«Формирование инвестиционного портфеля с использованием облигаций» icon

«Формирование инвестиционного портфеля с использованием облигаций»



Название«Формирование инвестиционного портфеля с использованием облигаций»
страница1/7
Дата конвертации30.07.2012
Размер496.91 Kb.
ТипРеферат
скачать >>>
  1   2   3   4   5   6   7
1. /Форм-е портфеля с исп-ем облигаций.doc«Формирование инвестиционного портфеля с использованием облигаций»


«Формирование инвестиционного портфеля с использованием облигаций»


Содержание:


ВВЕДЕНИЕ 2

ЗАЧЕМ ИНВЕСТИРОВАТЬ КАПИТАЛ В ОБЛИГАЦИИ? 2

Оценка рынка облигаций с точки зрения перспектив 3

Важнейшие черты выпуска облигаций 3

Процент по облигации и сумма погашения 3

Срок погашения 4

Оговорки об отзыве 4

Выкупной фонд 5

Типы выпусков 6

РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ 7

Инструменты рынка облигаций 7

Особые выпуски 8

Облигации с нулевым купоном 8

Ценные бумаги, обеспеченные закладной 9

«Бросовые» спекулятивные облигации 10

Конвертируемые облигации 10

Рейтинг облигаций 11

Как используются рейтинги 11

Что обозначает рейтинг? 12

Рыночные ставки процента 12

Принципы динамики курса облигаций 13

Преимущества и недостатки владения облигациями 14

ОЦЕНКА СТОИМОСТИ И ОПЕРАЦИИ С ОБЛИГАЦИЯМИ 14

Доходность облигаций и курсы 14

Текущая и заявленная доходность 14

Реализованная доходность облигаций 16

Курсы облигаций 17

Оценка облигации 18

Инвестиционные стратегии 19

Стратегия длительного владения облигациями 19

Стратегия систематической торговли облигациями на основе прогнозируемого изменения рыночных процентных ставок 20

Свопы с облигациями 20

КРАТКИЕ ВЫВОДЫ 22

Список использованной литературы: 24









ВВЕДЕНИЕ


В течение многих лет облигации считались достаточно примитивным и негибким способом вложения капитала, способным лишь обеспечить текущий доход и практически ничего сверх того. Однако такое положение сохранялось недолго; сегодня облигации относятся к одному из наиболее конкурентоспособных инвестиционных инструментов, обладающих потенциальными возможностями обеспечения привлекательной доходности в виде текущих процентов и/или прироста капитала. Облигации — это долгосрочные долговые ценные бумаги, находящиеся в открытой продаже; они выпускаются с различными номиналами целым рядом институтов-заемщиков. Облигации очень часто относятся к категории ценных бумаг с фиксированным доходом, поскольку обязательства по обслуживанию долга носят фиксированный характер, т.е.
инвестиционное учреждение обязуется периодически выплачивать фиксированный процент и фиксированную выкупную сумму по истечении установленного срока.

ЗАЧЕМ ИНВЕСТИРОВАТЬ КАПИТАЛ В ОБЛИГАЦИИ?


Большинство людей не стали бы покупать дорогостоящую, но, по сути, ”невидимую" собственность, тем более что на этом пути их подстерегает слишком много "ловушек". Не следует также ожидать, что предусмотрительный инвестор будет тратить деньги на ценные бумаги, о которых он не имеет представления; облигации в данном случае не являются исключением. Инвестор обязательно должен знать, во что он собирается вкладывать деньги, поскольку множество представляющихся незначительными моментов может оказывать чрезвычайно большое воздействие на судьбу выпуска и на доход от конкретных инвестиций.

Как и любой другой инвестиционный инструмент, облигации обеспечивают инвестору два вида доходов:

  1. значительный текущий доход;

  2. существенный прирост вложенного капитала.

При этом текущий доход возникает из процентов, получаемых в течение срока, установленного условиями эмиссии. А доход в виде прироста капитала возникает всякий раз, когда исходит падение рыночной процентной ставки. Основное правило действий на рынке ценных бумаг состоит в том, что движение рыночных процентных ставок и курсов облигаций происходит в противоположных направлениях. С ростом рыночной процентной ставки курс ценных бумаг падает, а когда размер рыночной процентной ставки уменьшается, курс облигаций движется вверх. Таким образом, можно покупать облигации по одному курсу и, если обстановка с процентными ставками будет благоприятной, продавать их позднее по более высокому курсу. Разумеется, вполне возможна и потеря части капитала, если рыночные процентные ставки изменятся не в пользу инвестора. В целом, текущий доход и прирост капитала, обеспечиваемые облигациями, могут стать основой достаточно высокой доходности, что повы­шает привлекательность и конкурентоспособность инвестиций в облигации по сравнению с другими инструментами.

Кроме того, облигации являются не только высокодоходным, но и многовариантным инструментом инвестирования. Они могут использо­ваться в консервативных стратегиях теми, кто прежде всего (или исклю­чительно) стремится получить высокий текущий доход.

Облигации в течение долгого времени рассматривались в качестве превосходного инструмента инвестиций теми, кто предпочитал текущий доход, и толь­ко после того, как рыночные процентные ставки выросли и стали неста­бильны, облигации также получили признание в качестве спекулятивно­го инструмента. Это вызвано тем, что при данном соотношении курсов облигаций и ставок процента возможности выгодных спекуляций суще­ственно возрастают с усилением частоты колебаний величины процент­ных ставок и ростом их размаха. Наконец, благодаря в целом высокой на­дежности многих выпусков облигаций они также могут быть использова­ны для сохранения и долговременного накопления капитала. Имея дело с выпусками облигаций, обладающих высоким рейтингом, инвестор уве­рен не только в возврате вложенных денег по истечении установленного срока, но и в поступлении текущих процентов. Конечно, инвесторам приходится сталкиваться с колебаниями курсов облигаций, однако если они запланировали долгосрочное владение этими ценными бумагами (и им не нужно продавать свои облигации в срочном порядке), то колеба­ния такого рода не являются поводом для беспокойства, поскольку они, по сути, не оказывают воздействия на поступление доходов от соответст­вующих ценных бумаг.
  1   2   3   4   5   6   7




Похожие:

«Формирование инвестиционного портфеля с использованием облигаций» iconФормирование инвестиционного портфеля с использованием облигаций

«Формирование инвестиционного портфеля с использованием облигаций» iconФормирование инвестиционного портфеля
Проблемы портфельного инвестирования в условиях Российского рынка
«Формирование инвестиционного портфеля с использованием облигаций» icon1 Этапы формирования инвестиционного портфеля
Управление инвестиционным портфелем, на примере паевого инвестиционного фонда
«Формирование инвестиционного портфеля с использованием облигаций» iconЭтапы формирования инвестиционного портфеля
Управление инвестиционным портфелем, на примере паевого инвестиционного фонда
«Формирование инвестиционного портфеля с использованием облигаций» iconСекция по направлению «Экономика» 12. 00 (ауд. 102) Магистры и выпускники
«Активность акционеров и формирование инвестиционного портфеля с позиций институциональных инвесторов»
«Формирование инвестиционного портфеля с использованием облигаций» iconГу-вшэ формирование портфеля клиентов с использованием метода дерева решений
Основная задача данной работы, которая представлена ниже, – найти стратегию формирования портфеля клиентов логистического провайдера,...
«Формирование инвестиционного портфеля с использованием облигаций» icon1 Структура рынка ценных бумаг
Занимаясь инвестициями, необходимо выработать определенную политику своих действий и определить основные цели инвестирования (стратегический...
«Формирование инвестиционного портфеля с использованием облигаций» iconПравительство Российской Федерации
Целью курса «Математика финансовых решений и управление инвестиционным портфелем» является ознакомление слушателей с современными...
«Формирование инвестиционного портфеля с использованием облигаций» iconВведение Понятие и виды корпоративных облигаций Стоимостные характеристики облигаций Рынок корпоративных облигаций в Российской Федерации Задача Заключение
Для российских предприятий рынок корпоративных облигаций пока не стал значимым источником средств: большинство предприятий полагаются...
«Формирование инвестиционного портфеля с использованием облигаций» iconВекселя полученные за поставленную продукцию отражаются на счёте 62
В данной курсовой работе были рассмотрены наиболее общие аспекты учёта ценных бумаг, а именно векселей, акций, облигаций, государственных...
Разместите кнопку на своём сайте:
Документы


База данных защищена авторским правом ©rushkolnik.ru 2000-2015
При копировании материала обязательно указание активной ссылки открытой для индексации.
обратиться к администрации
Документы