Теории Процента (Е. Бем-Баверк, Дж. Кейнс, К. Маркс, И. Фишер, Д. Хикс) Теория процента (Е. Бем-Баверк, Дж. Кейнс, К. Маркс, И. Фишер, Дж. Хикс)планвведени Теория процента Е. Бем-Баверк Процент в \"Общей теории\" Дж. М icon

Теории Процента (Е. Бем-Баверк, Дж. Кейнс, К. Маркс, И. Фишер, Д. Хикс) Теория процента (Е. Бем-Баверк, Дж. Кейнс, К. Маркс, И. Фишер, Дж. Хикс)планвведени Теория процента Е. Бем-Баверк Процент в "Общей теории" Дж. М



НазваниеТеории Процента (Е. Бем-Баверк, Дж. Кейнс, К. Маркс, И. Фишер, Д. Хикс) Теория процента (Е. Бем-Баверк, Дж. Кейнс, К. Маркс, И. Фишер, Дж. Хикс)планвведени Теория процента Е. Бем-Баверк Процент в "Общей теории" Дж. М
Дата конвертации28.07.2012
Размер196.89 Kb.
ТипРеферат
Теории Процента (Е. Бем-Баверк, Дж. Кейнс, К. Маркс, И. Фишер, Д. Хикс)


Теория процента (Е.Бем-Баверк, Дж.Кейнс, К.Маркс, И.Фишер, Дж.Хикс)ПЛАНВведение1. Теория процента Е.Бем-Баверка2. Процент в "Общей теории" Дж.М.Кейнса3. Ссудный капитал и процент в "Капитале" К.Маркса4. Представления о проценте И.Фишера5. Дж.Хикс о процентеЗаключениеСписок литературы Введение Современная экономическая теория рассматривает процент как ценуденежных услуг[1]. Однако сторонники классической экономической теориирассматривали ставку процента как реальный феномен. С их точки зрения,ставка процента определялась производительностью (спрос на средства дляинвестиций) и бережливостью (предложение сбережений). В классической системе нормы прибыли от физических и финансовыхактивов стремятся к уравниванию, образуя таким образом единую рыночнуюставку процента. Один из критиков классической теории процента - Джон Мейнард Кейнс -утверждал, что ставка процента — это денежный феномен, отражающий состояниепредложения денег и спроса на них. Предложение денег определяетсяэкзогенно, тогда как спрос на деньги является отражением спекулятивныхпотребностей, желания иметь деньги для непредвиденных надобностей ипотребности в деньгах для совершения трансакций. Таким образом, Кейнс вотличие от классической дихотомии объединял производственный и финансовыйсектора экономики. Позднее Хикс с помощью диаграммы IS-LM показал, что ставка процентаявляется как денежным, так и реальным феноменом. Еще позднее сторонникимонетаристской теории вновь стали утверждать, что ставка процентапредставляет собой реальное явление и что (в согласии с классическойтеорией) нормы прибыли от физических и финансовых активов имеют тенденцию куравниванию в долгосрочном плане. Таким образом, мы видим, что в экономической науке проблемы теориипроцента являлись достаточно дискуссионными, и представления о проценте,его природе и факторах, влияющих на его изменение, менялись в трактовкахразличных ученых и экономических школ. В этой связи в данной работеставится задача рассмотреть теории процента различных научных направлений. 1. Теория процента Е.Бем-Баверка В теории процента Бём-Баверка фундаментальную роль играет различиемежду первичными и произведенными факторами производства. В отличие от земли и труда — "исходных", или первичных, факторовпроизводства, предложение которых либо фиксировано, либо определяетсянеэкономическими решениями, капитал представляет собой — "произведенный",или промежуточный, фактор, предложение которого зависит от количества землии труда, затраченного в прошлом на его производство. Процент, по Бем-Баверку, возникает из отказа от текущего дохода впользу будущего дохода: в обществе всегда есть люди, готовые заплатить заудовольствие иметь деньги сегодня и распоряжаться ими по своему усмотрениюв обозримом будущем. Вопрос о том, почему норма процента есть величинаположительная, на языке Бём-Баверка можно сформулировать так: почему людиохотно расстаются с некоторым количеством благ сегодня, если они уверены,что в будущем получат за это большее количество тех же благ того жекачества?[2] На это Бём-Баверк отвечает, что есть три независимые "причины", или"основания", почему люди, как правило, предпочитают сегодняшние благаблагам завтрашним, дисконтируя будущее, т.е. выражая готовность платить заобладание этими благами сегодня. Первые две "причины" создают в экономике избыточный спрос напотребительские займы: (1) "различные условия для удовлетворения желаний" внастоящем и будущем и (2) "недооценка будущего". Третья "причина" порождаетизбыточный спрос на производственный кредит: (3) "техническое превосходствонастоящих благ по сравнению с будущими". Все три причины, выдвинутые Бём-Баверком, обеспечивают исчерпывающееобъяснение существования процента в статичной, равно как и в динамичной,экономике. В статичном случае наличие второй причины является необходимым,но не достаточным условием существования положительной нормы процента,поскольку наличие третьей причины может породить такой прирост выпуска,который удовлетворит спрос на наличные блага. Точно так же третья причинане является ни необходимым, ни достаточным условием положительной нормыпроцента. В динамичной же экономике первая причина не является необходимым, ноявляется достаточным условием для существования положительной нормыпроцента. Можно сказать также, что норма процента может быть нулевой,только если (1) доход постоянен во времени, (2) предпочтения настоящего несуществует и (3) чистый продукт невозможно увеличить, откладываяпотребление ради будущего производства. Норма процента распределяет ограниченное количество наличных благ поотраслям в соответствии с общественной оценкой относительной ценностинастоящих и будущих благ. Для высоко "капитализированной" экономики характерны значительнаяобеспеченность потребительскими благами и низкая норма прироста продукциипри дальнейшем увеличении среднего периода производства, а следовательно инизки норма процента. Этим объясняет Бём-Баверк тенденцию нормы процента кснижению по мере изменения соотношения между затратами капитала и труда впользу капитала. В последнем разделе своей работы "Позитивная теория капитала" (1889)Бём-Бамрк выходит за рамки вопроса о том, почему норма процентаположительна и задается вопросом о том, что на самом деле определяет нормупроцента. Бем-Баверк вводит допущение, что в экономике действуют толькокапиталисты и рабочие. Капиталисты — это активные предприниматели,являющиеся собственниками капитала. Спрос на фонды предъявляетсяисключительно со стороны капиталистов, а предложение фондов создается впервую очередь за счет нераспределенной прибыли. Кроме того, весьдействующий в экономике капитал состоит из средств существования,авансируемых рабочим. Таким образом, норма процента определяется при обмене труда напредметы потребления. В отличие от капиталистов, рабочие, как правило,недооценивают будущее. Так происходит потому, что рабочие не могутпозволить себе долго ждать плодов своего труда. Если размер фонда средств существования фиксирован, то норма процентаопределяется предельной производительностью удлинения среднего периодапроизводства. При нулевой норме процента капиталисты предъявляли быбесконечный спрос на наличные блага, чтобы авансировать их рабочим. Такимобразом, норма процента растет до тех пор, пока весь фонд средствсуществования не будет израсходован на удлинение среднего периодапроизводства. Чем ниже норма процента, тем длиннее будет прибыльный периодпроизводства, поскольку при более низких нормах процента сегодняшняяценность потока будущих благ возрастет и, следовательно, надбавка кценности наличных товаров уменьшится. Таким образом, равновесная нормапроцента определяется производительностью последнего экономическидопустимого удлинения производственного периода, иными словами, егопредельной производительностью. 2. Процент в "Общей теории" Дж.М.Кейнса В теории Кейнса процент - это монетарный феномен. Он формируетсястихийно, в ходе сопоставления спроса на деньги и их предложения. Спрос наденьги регулируется предпочтением ликвидности в экономике, предложение -количеством денег в обращении. Кейнс выделяет следующие психологические и деловые мотивы предпочтенияликвидности[3]: 1. Мотив, связанный с доходом - необходимость уравновесить получениедохода и его расходование - зависит от нормальной продолжительностиинтервала от получения дохода до его расходования. 2. Коммерческий мотив или трансакционный мотив - наличность длясделок. 3. Мотив предосторожности - резерв для всякого рода случайностей. По Кейнсу, мотивы 1-3 зависят от общей активности экономическойсистемы и от уровня денежного дохода. Они более или менее неизменны, покрайней мере в долгосрочном периоде. 4. Спекулятивный мотив - связан с динамикой нормы процента.Спекулятивный мотив очень гибко реагирует на изменения ставки процента. Фактически, процент - это плата за то, чтобы заставить людейрасстаться с деньгами. Чем ниже процент, тем больше средств будет находитсяв ликвидной форме - в деньгах. Норма процента, по Кейнсу, играет важнейшую роль в определенииреального объема инвестиций в экономике. Реальный размер инвестиций определяется двумя факторами: предельнойэффективностью и нормой процента. Предельная эффективность капитала - это рентабельность последнейединички капитала ((Р/(I) - ставка дисконта, которая делаетдисконтированное значение ожидаемых чистых доходов от капитального активаточно равным его цене. Предельная эффективность соотносится с нормой процента, т.е.доходность капитала оценивается через альтернативы. Предпринимателипродолжают процесс инвестирования, пока предельная эффективность капиталаостается выше нормы процента. Изменения предельной эффективности капитала и ставки процента лежат воснове циклического развития экономики. Предельная эффективность капитала (т.е. расчеты предпринимателейбудущего дохода от инвестиций) очень чувствителен, по Кейнсу, кпессимистическим настроениям и панике - "крах надежд", вследствие внезапныхсомнений в ожидаемой доходности. Эти расчеты подвержены внезапным и резкимизменения и распространяются очень быстро в экономике. Внезапное понижение предельной эффективности до нормы процентапорождает кризис. При этом страх и неуверенность в будущем, которыесопутствуют падению предельной эффективности капитала, порождаютстремительный рост предпочтения ликвидности, а следовательно и рост нормыпроцента. Это усложняет выход из кризиса. Таким образом, получается, что чем ниже ставка процента, котораяопределяет нижний предел прибыльности будущих инвестиций, тем при прочихравных будет оживленней инвестиционный процесс, и наоборот. Поднять предельную эффективность капитала трудно, поскольку она - вомногом психологический фактор ожиданий деловых людей. Необходимовосстановить деловое доверие в экономике. Поэтому для предотвращения спаданеобходимо поддерживать низкую ставку процента - постоянно поддерживатьсостояние квазибума. Таковы рекомендации Кейнса. 3. Ссудный капитал и процент в "Капитале" К.Маркса У Маркса процентом выступает часть прибыли, которую функционирующийкапиталист выплачивает собственнику ссудного капитала за право временногопользования его денежными средствами. По экономическому содержанию процент- это одна из превращенных форм прибавочной стоимости. По Марксу, в основе общественного производства лежит промышленныйкапитал. Это - капитал, авансированный для производства прибавочнойстоимости и функционирующий в сфере материального производства. Основная особенность промышленного капитала заключается в егопостоянном движении, обеспечивающим возрастание стоимости. Это движениепромышленного капитала охватывает последовательно его авансирование вденежной форме, далее - применение в производстве, реализациюпроизведенного товара и возвращение капитала к исходной форме. Денежный и товарный капитал постоянно находятся в сфере обращения,производительный капитал - в сфере производства. Функциональная формапроизводительного капитала является специфической, главной формойпромышленного капитала. В противовес ему торговый капитал имеет денежную итоварную форму, а ссудный капитал - только денежную форму. Исходным пунктом обращения ссудного капитала являются деньги, которыепредоставляются в ссуду. Они могут быть предоставлены под залог или беззалога. Первая форма ссуды является исторически более ранней. В руках заемщика деньги превращаются в капитал, проделывая движение Д- Т - Д` и затем снова возвращаются к кредитору как Д`, или как Д + (Д, где(Д представляет собой процент по ссуде. Таким образом, движение ссудного капитала приобретает следующий вид:Д - Д - Т - Д` - Д`. В этом движении дважды проявляются: расходование денегкак капитала и обратный приток их как реализованного капитала, как Д`, илиД + (Д. В этом заключается специфическая черта оборота ссудного капитала. Ссудный капитал выступает как товар, однако вместо формы продажи емусвойственна форма ссуды. В этом заключается еще одна специфическаяособенность обращения ссудного капитала. Владелец денег, желающий применить свои деньги как капитал,приносящий проценты, отчуждает их другому лицу - заемщику, нуждающемуся вних. Он делает эти деньги товаром в качестве капитала. Причем они являетсякапиталом не только для того, кто отчуждает деньги, но и для лица, которыйих занимает. Заемщику деньги передаются как товар, который обладаетпотребительской стоимостью - способностью создавать прибавочную стоимость. Таким образом, сущность ссудного капитала заключается в том, что онпредставляет собой стоимость, которая из рук своего собственника лишьвременно переходит во владение функционирующего капиталиста, т.е. непоступает в оплату и не продается, а лишь отдается в ссуду - отчуждаетсяпри условии, что при истечении известного срока она, во-первых, возвратитсяк своему исходному пункту и, во-вторых, возвратиться как реализованныйкапитал, реализовав свою потребительскую стоимость - свою способностьпроизводить прибавочную стоимость. Способ возвращения ссудного капитала и процентов определяется каждыйраз действительным кругооборотом воспроизводящегося капитала. Новозвращение ссудного капитала приобретает форму оплаты постольку, посколькуавансирование, отчуждение этого капитала имеет форму ссуды. Ссудные капиталисты отдают денежные средства во временное пользованиенуждающимся в них промышленным капиталистам. Вследствие этого происходитотделение капитала-собственности от капитала-функции, связанной спроизводством и реализацией прибавочной стоимости. Такое движение денег, поМарксу, полностью фетишизирует производственные отношения, т.к. создаетсявидимость, что процент порождается самими деньгами. Капитал представляетсятаинственным и самосозидающим источником процента, своего собственногоувеличения. В действительности деньги в виде ссудного капитала возрастают потому,что используются функционирующими - промышленными капиталистами дляизвлечения прибавочной стоимости, часть которой получает владелец ссудногокапитала в форме процента (Д. (Д является процентом, или той частью среднейприбыли, которая не остается в руках функционирующего капиталиста, адостается денежному капиталисту (кредитору). Источником процента служит прибыль функционирующего предпринимателя.В этой связи процент представляет собой одну из превращенных формприбавочной стоимости. Одна часть прибыли в форме процента передаетсясобственнику ссудного капитала в уплату за пользование ссудой, а другаяостается у капиталиста в виде предпринимательского дохода. Таким образом:Прибыль = Процент + Предпринимательский доход. Предпринимательский доход представляет собой часть прибыли, котораяостается в распоряжении функционирующего капиталиста после уплаты процента.Полученный в суду денежный капитал он превращает в средства производства ив рабочую силу. В процессе производства создается прибавочная стоимость,которая принимает форму прибыли. Часть этой прибыли капиталист долженуступить ссудному капиталисту за пользование ссудой. Таким образом,происходит своеобразное раздвоение капитала на капитал-собственность икапитал-функцию, которым и соответствуют две части прибыли. Максимальным пределом ставки процента служит сама прибыль, причемчасть, достающаяся функционирующему капиталисту, равна в этом случае нулю.Минимальный предел процента может упасть до любого уровня. Но в этом случаевыступают противодействующие обстоятельства (например, переход части рантьев функционирующие капиталисты), поднимающие процент выше этогоотносительного минимума. При прочих равных условиях, функционирующий капиталист будет платитьболее высокий или низкий процент в прямой зависимости от высоты среднейнормы прибыли в данной стране. Отсюда среднюю норму прибыли можнорассматривать как точку колебания процента. Если рассматривать деловые циклы, то оказывается, что низкая ставкапроцента в большинстве случаев соответствует периодам процветания илисверхприбыли, повышение процента - переходу от процветания к следующей фазецикла, а максимум процента, достигающий самых крайних ростовщическихразмеров, соответствует кризису. Существует тенденция к понижению ставки процента, совершеннонезависимая от колебаний нормы прибыли. Эта тенденция вызвана следующимипричинами: 1. В развитых странах возникает многочисленный класс рантье,предоставляющих ссуды. 2. Давление на ставку процента в сторону ее понижения оказываетразвитие системы кредита, постоянно возрастающая возможность дляпредпринимателей распоряжаться при посредстве банкиров денежнымисбережениями всех классов общества. При этом происходит прогрессирующаяконцентрация этих сбережений в таких размерах, при которых они могутдействовать как ссудный капитал. Ставка процента относится к норме прибыли также, как рыночная ценатовара к его стоимости. Поскольку ставка процента определяется нормойприбыли, она всегда определяется общей нормой прибыли, а не частныминормами прибыли, которые могут господствовать в отдельных отрасляхпромышленности. Средняя ставка процента является в каждой стране для более или менеепродолжительных периодов постоянной величиной, так как общая норма прибыли,несмотря на постоянное изменение отдельных норм прибыли, изменяется лишь всравнительно продолжительные периоды времени, причем изменение в однойсфере уравновешивается противоположным изменением в другой. Колеблющаяся рыночная ставка процента, подобно рыночной цене, длякаждого момента является определенной величиной. Дело в том, что наденежном рынке весь ссудный капитал постоянно противостоит функционирующемукапиталу как единая масса. Следовательно, отношение между предложениемссудного капитала, с одной стороны, и спросом на него, с другой, каждый разопределяет рыночный уровень процента. Действие рыночной конкуренции заключается в том, что ссудный капиталперетекает из одних сфер с низкой нормой прибыли в сферы с относительноболее высокой нормой прибыли. По отношению к различным сферам это -постоянные колебания прилива и отлива ссудного капитала из одних отраслей вдругие. Ссудный капитал хотя и является абсолютно отличной от товаракатегорией, становится товаром особого рода. Процент является его ценой,которая, подобно рыночной цене обычных товаров, каждый раз фиксируетсяспросом и предложением. Однако конкуренция определяет "цену" ссудногокапитала лишь постольку, поскольку конкуренция есть движение, посредствомкоторого капиталы, вложенные в отдельные сферы производства, стремятсяизвлечь из этой прибавочной стоимости по сравнению с величиной этихкапиталов относительно одинаковые дивиденды. Прибыль от всякого капитала, а следовательно и средняя прибыль,основывающаяся на выравнивании капиталов между собой, распадается или можетбыть разложена на две качественно различные, взаимно самостоятельные инезависимые друг от друга части, процент и предпринимательский доход, изкоторых каждая определяется особыми законами. Капиталист, работающий с собственным капиталом, как ипредприниматель, использующий заемный капитал, делит свое валовую прибыльна процент, который полагается ему как собственнику, ссудившему свойсобственный капитал самому себе, и на предпринимательский доход,причитающийся ему как активному, функционирующему капиталисту. Тот, ктоприменяет капитал, если даже он работает с собственным капиталом,распадается на два лица: простого собственника капитала и лицо, применяющеекапитал. Сам капитал при этом распадается на капитал-собственность, капиталвне процесса производства, сам по себе приносящий процент, и на капитал впроцессе производства, который как капитал, совершающий процесс, приноситпредпринимательский доход. Деление валовой прибыли на процент по ссудному капиталу ипредпринимательский доход сохраняет этот характер качественного деления длявсего капитала и всего класса капиталистов, независимого от того, являетсяли предприниматель собственником капитала или использует заемные средства. Это утверждение вытекает из простого эмпирического обстоятельства,что большинство промышленных капиталистов работает при помощи каксобственного, так и заемного капитала. Далее, превращение одной части валовой прибыли в форму процентапревращает другую ее часть в предпринимательский доход. Предпринимательскийдоход есть лишь противоположная форма, которую принимает избыток валовойприбыли над процентом, когда процент существует как особая категория. Наконец, работает ли промышленный капиталист с собственным или сзаемным капиталом, это ничего не изменяет в том обстоятельстве, что емупротивостоит класс денежных капиталистов, как особый вид капиталистов,денежный капитал как самостоятельный вид капитала и процент каксоответствующая этому особому капиталу самостоятельная форма прибавочнойстоимости. Качественно процент представляет собой прибавочную стоимость.Количественно часть прибыли, образующая процент, представляется так, какбудто она связана не с промышленным и торговым капиталом как таковым, а сденежным капиталом, и норма этой части прибавочной стоимости, нормапроцента, или ставка процента, закрепляет такое отношение. Чисто количественное деление прибыли между двумя лицами, имеющимиразличные юридические титулы на нее, превращается в качественное деление.Когда часть прибыли принимает форму процента, разность между среднейприбылью и процентом, или избыток прибыли над процентом, превращается впротивоположную проценту форму, - в форму предпринимательского дохода. Этидве формы - процент и предпринимательский доход - существуют в своейпротивоположности. Следовательно, обе эти формы находятся в известномсоотношении не с прибавочной стоимостью, по отношению к которой они -только части, фиксированные под различными категориями, а в соотношениидруг с другом. Так как одна часть прибыли превращается в процент, то другаявыступает в виде предпринимательского дохода. Таким образом, предпринимательский доход составляет противоположностьпроценту. Во-первых, если взять среднюю прибыль как величину данную, то нормапредпринимательского дохода определяется ставкой процента, а не, скажем,ставкой заработной платы. Предпринимательский доход будет выше или ниже вобратном отношении к ставке процента. Во-вторых, свое притязание на предпринимательский доходфункционирующий капиталист выводит не из своей собственности на капитал, аиз функции капитала. Более того, предпринимательский доход впротивоположность проценту представляется капиталисту в виде результата егофункций не как собственника, а как работника. Отсюда с точки зрениякапиталиста, его предпринимательский доход не только не находится в какой-либо противоположности наемному труду, а, напротив, сам есть не что иное,как заработная плата, плата за надзор, плата за квалифицированныйуправленческий труд. 4. Представления о проценте И.Фишера Развитие теории процента также тесно связано с именем американскогоэкономиста И.Фишера. Он во многом придерживался основных элементовконцепции, выдвинутой Бем-Баверком. Анализ Фишера в книге «Теория процента»(1930) во многом опирался на теорию процента Бем-Баверка. Однако в отличие от последнего Фишер при объяснении процентаапеллирует не только к предположению о недооценке будущих благ, но и кобъективным элементам, зависящим от «обстоятельств помещения капитала»[4].Капитал Фишер определял как запас богатства, рассматривая этот запас снатуральной и стоимостной точек зрения. При определении стоимости капитала Фишером используется приемдисконтирования будущих доходов. Фактически дисконтирование выступает как«метод перевода условий будущего в настоящее». Для того же, чтобы оценить в настоящем доход, который будет получен вбудущем в результате применения определенной единицы капитала, используетсясоотношение стоимости услуг и стоимости самого капитала. Оценив такимобразом доходы, которые ожидаются в различные промежутки времени, Фишерзатем прибегает к процедуре капитализации потока дохода: Т I = ( yi/(1+r)i, i = 1,2,...T, i=1где I — текущая стоимость потока доходов, yi — доход за период i, r — нормапроцента используемого при капитализации дохода, Т — общаяпродолжительность поступления доходов (число единичных периодов). Такой подход в дальнейшем послужил основой для многих практическихразработок, в которых ставится цель сопоставления между собойрентабельности различных видов вложений капитала с точки зрения процента. Оценка дохода при помощи стоимостных отношений между услугами ииспользуемым для их получения капиталом для теоретической схемы Фишераважна еще и потому, что, как считает он сам, именно это с наибольшейочевидностью показывает единую природу всех видов доходов. Прибыль, рента,заработная плата объединяются им под общей категорией «доход». Но есликлассическая политическая экономия традиционно рассматривала особенностидвижения различных видов дохода, акцентируя внимание на специфике каждогоиз них, то у Фишера земля и труд выступают в виде особого рода капитала, арента и заработная плата вследствие этого становятся просто особой формойпроцента на него. Придание категории капитала универсального характера способствовалотому, что Фишер «трактовал процент не как отдельный доход, но скорее какаспект всех доходов, будь то заработная плата, рента или прибыль,... каксвязующее звено между капиталом и доходом»[5]. Среди факторов, влияющих на величину процента, им выделялисьследующие: «нетерпение» (фактически, речь идет о предпочтении настоящихблаг), производительность (близко к понятию Бем-Баверка о техническомпреимуществе настоящих благ), а также такие характеристики экономическихпроцессов, как риск и неопределенность. Приоритет здесь Фишером отдавалсякатегории «нетерпение». И это побудило его сделать вывод о том, что процентвообще не возникает там, где настоящие и будущие блага оцениваютсяодинаково. Фишер в известной мере абсолютизирует процент. В его теории упорделается не на вопросе, почему существует процент, а на то, как онустанавливается. 5. Дж.Хикс о проценте В соответствии с традициями маржинализма Джон Хикс выводит нормупроцента как некую своеобразную цену, фигурирующую в срочных сделках. В центре внимания Хикса находится прежде всего рынок ценных бумаг.Ценные бумаги в отличие от денег должны приносить процентные доходы,поскольку хранение таких бумаг предполагает затраты, связанные синвестированием денежного капитала; что же касается ценных бумаг,выпущенных на более продолжительный срок, то в этом случае процентныедоходы должны компенсировать сравнительно меньшую ликвидность и большийриск потерь при учете таких бумаг в банке. Таким образом, процент выводится из отношений, складывающихся натоварных рынках и на рынке ссудного капитала[6]. Само существованиеположительного процента отражает субъективное предпочтение текущих благбудущим, а также стремление участников хозяйственного процесса избегнутьриска, связанного с недостаточной ликвидностью ценных бумаг. Важное место в теории процента Хикса занимает анализ влияния, котороеоказывают на операции предпринимателей процентных ставок. Особенно большойинтерес, с точки зрения Хикса, представляет вопрос о влиянии рыночной нормыпроцента па продолжительность производственного периода. Характеризуя изложенную Бём-Баверком концепцию капитала и процента какслишком упрощенную, применимую лишь в исключительных случаях, Хикс видитсвою задачу в том, чтобы продемонстрировать несообразности, содержащиеся вэтой теории. В книге «Стоимость и капитал» он показывает, например, чтоизменение рыночных процентных ставок, вопреки утверждениям представителейавстрийской школы, не может оказать непосредственного влияния напродолжительность применяемых производственных процессов (ила техническиехарактеристики оборудования). Проблема воздействия процентных ставок на хозяйственные операции фирмвключает еще один аспект. Это вопрос о том, может ли центральный банк спомощью денежно-кредитной политики вывести экономику из кризисного (илидепрессивного) состояния. Указанный вопрос приобрел исключительнуюактуальность в 30-е годы. Дело в том, что под влиянием «Великой депрессии»рыночные процентные ставки значительно снизились, к тому же центральныебанки во многих развитых странах интенсивно проводили в жизнь политику«дешевых денег» с целью стимулирования хозяйственного роста. Все этипопытки не приносили, однако, заметных результатов. Указанные соображения оказали заметное влияние на Хикса: ссылаясь наКейнса, он также упоминает в книге «Стоимость и капитал» о том, что вусловиях, когда на рынке ссудного капитала установились низкие процентныеставки, их дальнейшее падение может оказаться невозможным. Поскольку же всистеме общего равновесия норма процента выступает в качестве одного изважнейших стабилизаторов, вся хозяйственная структура может стать«абсолютно нестабильной». Хикс с помощью диаграммы IS-LM показал, что ставка процента являетсякак денежным, так и реальным феноменом. Особенно большую опасность — как и в «Общей теории» Кейнса —представляет, по Хиксу, именно снижение процентных ставок в условияхсерьезного падения хозяйственной активности. Заключение Подводя итоги проделанной работы необходимо отметить следующее. 1. С точки зрения представителя австрийской экономической школы -Е.Бем-Баверка, природа процента заключается в факте отказа от текущегодохода в пользу будущего дохода. Бем-Баверк исходил из того, что в обществевсегда есть люди, готовые заплатить за удовольствие иметь деньги сегодня ираспоряжаться ими по своему усмотрению в обозримом будущем. Равновесная женорма процента определяется предельной производительностью. 2. В теории Кейнса процент - это монетарный феномен. Он формируетсястихийно, в ходе сопоставления спроса на деньги и их предложения. Спрос наденьги регулируется предпочтением ликвидности в экономике, предложение -количеством денег в обращении. Норма процента, по Кейнсу, играет важнейшуюроль в определении реального объема инвестиций в экономике. 3. У Маркса процентом выступает часть прибыли, которую функционирующийкапиталист выплачивает собственнику ссудного капитала за право временногопользования его денежными средствами. По экономическому содержанию процент- это одна из превращенных форм прибавочной стоимости. 4. Фишер при объяснении процента апеллирует к объективным элементам,зависящим от «обстоятельств помещения капитала». При этом установлениеставки процента он объяснял как баланс между предложением капитала, накоторое оказывают влияние психологические факторы межвременногопредпочтения и производительностью инвестиций, или нормой прибыли назатраты. В работе "Теории процента" Фишер дал критический разборпредставления о проценте у Бем-Баверка. 5. Джон Хикс выводит норму процента как некую своеобразную цену,фигурирующую в срочных сделках. Процент выводится из отношений,складывающихся на товарных рынках и на рынке ссудного капитала. Хикспоказал, что процент есть как монетарный, так и реальный феномен. Список литературы1. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. М, 1994,2. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег // Антологияэкономической классики, т.2. М.: Эконов, 1992.3. История экономических учений // Под ред. А.Г.Худокормова. Часть 2. М.:МГУ, 1994.4. Хикс Дж. Стоимость и капитал. М.: Прогресс, 1993.5. Словарь современной экономической теории. М.: ИНФРА-М, 1997.6. Маркс К. Капитал. Т.3. М.: Политиздат, 1970.-----------------------[1] Словарь современной экономической теории. М.: ИНФРА-М, 1997, с. 420.[2] Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. М, 1994, с. 463.[3] Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег // Антологияэкономической классики, т.2. М.: Эконов, 1992, с. 289-290.[4] История экономических учений // Под ред. А.Г.Худокормова. Часть 2. М.:МГУ, 1994, с. 24.[5] Там же, с. 24-25.[6] Хикс Дж. Стоимость и капитал. М.: Прогресс, 1993, с. 78.




Нажми чтобы узнать.

Похожие:

Теории Процента (Е. Бем-Баверк, Дж. Кейнс, К. Маркс, И. Фишер, Д. Хикс) Теория процента (Е. Бем-Баверк, Дж. Кейнс, К. Маркс, И. Фишер, Дж. Хикс)планвведени Теория процента Е. Бем-Баверк Процент в \"Общей теории\" Дж. М iconЕ. Бем-Баверк про категорію вартості І принцип усування корисності
Е. Бем-Баверк у працях «Основи теорії цінності господарських благ» (1886), «Ка­пітал І прибуток» (1889), «Теорія Карла Маркса та...
Теории Процента (Е. Бем-Баверк, Дж. Кейнс, К. Маркс, И. Фишер, Д. Хикс) Теория процента (Е. Бем-Баверк, Дж. Кейнс, К. Маркс, И. Фишер, Дж. Хикс)планвведени Теория процента Е. Бем-Баверк Процент в \"Общей теории\" Дж. М iconНеоклассическая экономическая теория. Неоклассическое
Неоклассическое направление политэкономии возникло в 70-х годах ХIХ века. Его представители: К. Менгер, Ф. Визер, Э. Бем-Баверк (австрийская...
Теории Процента (Е. Бем-Баверк, Дж. Кейнс, К. Маркс, И. Фишер, Д. Хикс) Теория процента (Е. Бем-Баверк, Дж. Кейнс, К. Маркс, И. Фишер, Дж. Хикс)планвведени Теория процента Е. Бем-Баверк Процент в \"Общей теории\" Дж. М iconКейнсианская революция (Д. Кейнс "Общая теория занятости, процента и денег")
Опубликованный в 1936 году главный труд Дж. Кейнса «Общая теория занятости, процента и денег» знаменовал собой революционный переворот...
Теории Процента (Е. Бем-Баверк, Дж. Кейнс, К. Маркс, И. Фишер, Д. Хикс) Теория процента (Е. Бем-Баверк, Дж. Кейнс, К. Маркс, И. Фишер, Дж. Хикс)планвведени Теория процента Е. Бем-Баверк Процент в \"Общей теории\" Дж. М iconТема 1 (18). Ведение в макроэкономику. Система национальных счетов
Возникновение современной макроэкономической теории. Дж. М. Кейнс «Общая теория занятости, процента и денег» и ее значение для макроэкономического...
Теории Процента (Е. Бем-Баверк, Дж. Кейнс, К. Маркс, И. Фишер, Д. Хикс) Теория процента (Е. Бем-Баверк, Дж. Кейнс, К. Маркс, И. Фишер, Дж. Хикс)планвведени Теория процента Е. Бем-Баверк Процент в \"Общей теории\" Дж. М iconКейнсианская революция (Д. Кейнс Общая теория занятости, процента и денег)

Теории Процента (Е. Бем-Баверк, Дж. Кейнс, К. Маркс, И. Фишер, Д. Хикс) Теория процента (Е. Бем-Баверк, Дж. Кейнс, К. Маркс, И. Фишер, Дж. Хикс)планвведени Теория процента Е. Бем-Баверк Процент в \"Общей теории\" Дж. М iconАвстрійська школа граничної корисності
Найбільш вагомий внесок у розробку ідей маржиналістів зробила австрійська школа політекономії, яка сформувалась у 70-ті роки XIX...
Теории Процента (Е. Бем-Баверк, Дж. Кейнс, К. Маркс, И. Фишер, Д. Хикс) Теория процента (Е. Бем-Баверк, Дж. Кейнс, К. Маркс, И. Фишер, Дж. Хикс)планвведени Теория процента Е. Бем-Баверк Процент в \"Общей теории\" Дж. М iconСша между кейнсианством и монетаризмом
В 1936 г на свет вышла книга Кейнса Общая теория занятости, процента и денег“. Кейнсианский подход соединил два разных элемента....
Теории Процента (Е. Бем-Баверк, Дж. Кейнс, К. Маркс, И. Фишер, Д. Хикс) Теория процента (Е. Бем-Баверк, Дж. Кейнс, К. Маркс, И. Фишер, Дж. Хикс)планвведени Теория процента Е. Бем-Баверк Процент в \"Общей теории\" Дж. М iconПлан реферата:|Вступление. |2 ||Краткие штрихи биографии Бём-Баверка. |3 ||Капитал, прибыль и время. |3-5 ||Проблема распределения. |6-7 ||Вознаграждение факторов производства
...
Теории Процента (Е. Бем-Баверк, Дж. Кейнс, К. Маркс, И. Фишер, Д. Хикс) Теория процента (Е. Бем-Баверк, Дж. Кейнс, К. Маркс, И. Фишер, Дж. Хикс)планвведени Теория процента Е. Бем-Баверк Процент в \"Общей теории\" Дж. М iconКомплекс мер по модернизации системы общего образования в Республике Татарстан в 2011 году
В структуре общеобразовательных школ доля начальных школ составляет 29,7 процента (633 школы), в них обучаются 1,6 процента (6209...
Теории Процента (Е. Бем-Баверк, Дж. Кейнс, К. Маркс, И. Фишер, Д. Хикс) Теория процента (Е. Бем-Баверк, Дж. Кейнс, К. Маркс, И. Фишер, Дж. Хикс)планвведени Теория процента Е. Бем-Баверк Процент в \"Общей теории\" Дж. М icon2 Методологические позиции 9 3 Основные положения “Общей теории занятости, процента и денег” 10
Если последняя треть XIX в представлена в теории Запада в первую очередь именами А. Маршалла и Л. Вальраса, то первая поло­вина текущего...
Разместите кнопку на своём сайте:
Документы


База данных защищена авторским правом ©rushkolnik.ru 2000-2015
При копировании материала обязательно указание активной ссылки открытой для индексации.
обратиться к администрации
Документы