Лизинг в России icon

Лизинг в России



НазваниеЛизинг в России
Дата конвертации26.07.2012
Размер400.05 Kb.
ТипРеферат
Лизинг в России


Содержание1.Преимущества лизинга 2.Причины развития лизига 3.Виды лизинга 4.Законодательство о лизинге 5.Заключение лизингового контракта 6.Гарантии для участников лизинговых сделок 7.Банки и лизинговые компании 8.Господдержка 9.Бухгалтерский учет лизинговых сделок 10.Лицензирование деятельности по лизингу. Виды лизинговых компаний 1. Преимущества лизингаНа сегодняшний день лизинг является одним из основных финансовыхинструментов,позволяющих осуществлять крупномасштабные капитальные вложения в развитиематериально-технической базы любого производства. По сравнению с другимиспособами приобретения оборудования (оплата по факту поставки, покупка сотсрочкой оплаты, банковский кредит и т.д.) лизинг имеет ряд существенныхпреимуществ:1. Лизинг дает возможность предприятию арендатору расширить производство иналадить обслуживание оборудования без крупных единовременных затрат инеобходимости привлечения заемных средств.2. Смягчается проблема ограниченности ликвидных средств, затраты наприобретениеоборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора.Высвобождаются средства для вложения в другие виды активов.3. Не привлекается заемный капитал, и в балансе предприятия поддерживаетсяоптимальное соотношение собственного и заемного капиталов.4. Арендные платежи производятся после установки, наладки и пускаоборудования вэксплуатацию, и тем самым арендующее предприятие имеет возможностьосуществлятьплатежи из средств, поступающих от реализации продукции, выработанной наарендуемом оборудовании.5. Лизинговые соглашения могут предусматривать обязательства арендодателяпроизвести ремонт и технологическое обслуживание оборудования. Это особенноважно при лизинге сложного оборудования, требующего привлечениявысококвалифицированного персонала для пусконаладочных работ, ремонта иобслуживания. Практически на условиях лизинга можно получить объект "подключ",предоставив осуществление всех формальностей лизинговой компании, иблагодаряэтому сконцентрировать усилия на решении других вопросов.6. Лизинг позволяет арендатору периодически обновлять морально стареющееоборудование.7. Ввиду того, что лизинговые платежи осуществляются по фиксированномуграфику,предприятие-арендатор имеет большие возможности координировать затраты нафинансирование капитальных вложений и поступления от реализации выпускаемойпродукции, чем это имеет место, например, при купле-продаже оборудования.Всеэто способствует стабильности финансовых планов арендатора.Кроме того, приобретение оборудования по лизингу позволяет рентабельнымпредприятиям существенно уменьшить налогооблагаемую базу путем оптимизацииналоговых отчислений.2. Причины развития лизингаИзменения, которые ускорили развитие лизинга в России, прежде всего связанысулучшением макроэкономической и политической ситуации. Инфляция, поофициальнымоценкам, составила 11-12% за 1997 год, что вполне приемлемо для развитиятакихинвестиционных механизмов, как финансовый лизинг.Год или два назад российские промышленники и банкиры были увлеченысозданиемфинансово-промышленных империй и получением баснословных доходов погосударственным облигациям. Теперь они проявляют все больший интерес кинвестициям в средства производства российской индустрии.Российские фирмы вынуждены упорядочивать свою бухгалтерскую систему,сталкиваясьс ужесточением фискального давления и с необходимостью предоставлятьпотенциальным отечественным и иностранным инвесторам финансовые отчеты,прошедшие аудиторскую проверку.Налоговые льготы для лизинговых платежей и забалансовый учет финансирования-этим двум принципам, привлекательным для лизингового финансирования во всеммире, в России придают большое значение и они, вероятно, останутся в силепослепринятия подготавливаемого Налогового кодекса.Несколько лет назад в различных секторах российской экономики несуществовалосерьезной конкуренции иностранных компаний, но теперь интерес к российскомурынку заметно вырос. Транснациональные поставщики оборудования ужеубедились,что обеспечение финансирования для покупателей является ключом в торговле сРоссией.Основными причинами, сдерживающими дальнейшее развитие лизинга в России,эксперты называют следующие нормативно-правовые и макроэкономическиепроблемы:терминологические неопределенности и противоречия, в том числе между Гражданским Кодексом РФ и нормативными актами Правительства РФ и его уполномоченных органов; ошибки налогообложения (двойное инеобоснованное налогообложение лизинговых платежей); таможенные барьеры (объем таможенных налогов, дополнительноеналогообложение за отсрочку, ограниченный срок временного ввоза, ограничениятаможенного режима временного ввоза/вывоза товаров); барьеры законодательства о валютном регулировании и валютном контроле (требование лицензирования отсрочки платежей на срок свыше 180 дней); несовершенство принципов бухгалтерского учета (отсутствие трактовкилизинга как долгосрочного финансового вложения для Лизингодателя идолгосрочного долгового обязательства для Лизингополучателя); неразвитость арбитражного процессуального Кодекса в отношении нормзащиты прав собственности (практическая невозможность изъятия лизинговогоимущества при нарушении обязательств Лизингополучателем); методологические трудности в определении поля регулирования дляфедерального закона "О лизинге" ; искусственное уравнивание лизинга в правах с другими видами сделок в налоговом законодательстве, что не учитывает экономическую суть лизингаи приводит к его недостаточной эффективности; недостаточно высокий спрос на предложения о лизинге ввидупродолжающегося спада в экономике; ухудшение условий для окупаемости инвестиционных проектов (сокращение прибыли и фондов амортизации предприятий - главных источниковлизинговых платежей); слабая государственная поддержка лизинга (указы Президента ипостановления Правительства, а также закон о федеральном бюджете, предусматривающий выделение бюджета развития, во многих отношениях не исполняются). Помимо перечисленных, к наиболее серьезным ограничениям ведениялизинговойдеятельности можно отнести проблемы с определением кредитоспособностипартнерови с адекватностью финансового обеспечения лизинговых сделок, а такженедостатокдешевых финансовых ресурсов у некоторых российских лизинговых компаний. 3. Виды лизингаПо сроку использования имущества и связанным с ним условиям амортизацииразличают: лизинг с полной окупаемостью и, соответственно, с полнойамортизациейимущества, когда срок договора равняется нормативному сроку службыимущества ипроисходит полная выплата лизингодателю стоимости лизингового имущества;лизингс неполной окупаемостью и, соответственно, неполной амортизацией имущества,прикотором срок договора меньше нормативного срока службы имущества, и втечениеего действия окупается только часть стоимости лизингового имущества.Последнийпризнак - срок договора и степень окупаемости (амортизации) лизинговогоимущества является одним из основных критериев разграничения лизинга нафинансовый и оперативный.1). Финансовый лизинг. Лизинговые сделки этого типа представляют собойоперациюпо специальному приобретению имущества в собственность и последующей сдачейегово временное владение и пользование на срок, приближающийся попродолжительностик сроку его эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимостиимущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговыхплатежейвозвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от финансовойсделки.Основные признаки, характеризующие финансовый лизинг,состоят в следующем:лизингодатель приобретает имущество не для собственного использования, а специально для передачи его в лизинг; право выбора имущества и его продавца принадлежит пользователю; продавец имущества знает, что имущество специально приобретается длясдачи его в лизинг; имущество непосредственно поставляется пользователю и принимается им в эксплуатацию; претензии по качеству имущества, его комплектности, исправлениюдефектов в гарантийный срок лизингополучатель направляет непосредственно продавцу имущества; риск случайной гибели и порчи имущества переходит к лизингополучателюпосле подписания акта приемки-сдачи имущества в эксплуатацию. Финансовый лизинг имеет несколько различных видов, которые получилисамостоятельное название.Классический финансовый лизинг характеризуется трехсторонним характеромвзаимоотношений и возмещением полной стоимости имущества. По заявкелизингополучателя лизингодатель приобретает у поставщика необходимоеоборудование и передает его в лизинг лизингополучателю, возмещая своифинансовыезатраты и получая прибыль через лизинговые платежи.2). Возвратный лизинг. Разновидностью лизинговых сделок является"возвратныйлизинг". По сути он представляет собой двухстороннюю лизинговую сделку.Особенностью подобного рода договоров лизинга является то, чтолизингополучательявляется одновременно и "поставщиком" лизингуемого оборудования, другимисловами, собственник оборудования продает его лизинговой компании иодновременнозаключает с ней договор лизинга на это же оборудование в качествелизингополучателя. Сделка совершается в следующей последовательности: 1 - заключается лизинговое соглашение между арендодателем и арендатором;2 - лизинговая фирма покупает оборудование у арендатора - собственникаоборудования;3 - арендатор регулярно выплачивает арендные платежи согласно условиямлизингового контракта.Преимущества такой сделки для первоначального собственника, а впоследствиилизингополучателя оборудования состоят в следующем:он может прибегнуть к услугам лизинговой компании в случаях, уже после покупки оборудования, когда стало очевидным, что отвлечениезначительных средств из оборота на закупку этого оборудования привело или можетпривести к ухудшению его финансового положения; он получает от лизинговой компании полную стоимость оборудования,возвращает затраченные на закупку оборудования средства, сохраняя при этом засобой право владения и пользования этим оборудованием; он может вести переговоры с лизинговой компанией (которые иногда могут занимать длительное время) уже имея необходимое ему оборудование ииспользуя его. Кроме того: арендные платежи вычитаются из суммы налогооб-лагаемой прибылипредприятия и учитываются, как текущие оперативные расходы; от арендатора требуется представить меньшее чем при получениибанковского кредита дополнительное гарантийное обеспечение сделки (акций,облигаций, банковского поручительства или каких-либо других форм гарантий). Таким образом, даже те компании, которые на момент покупки оборудованияпокаким-либо причинам не хотели, не могли или попросту не знали овозможностяхлизинга, имеют возможность использовать все его преимущества (включаяускореннуюамортизацию, отнесение лизинговых платежей на себестоимость и т.д.) ужепослеприобретения оборудования. Эта схема лизинга часто используется именно сцельюполучения налоговых льгот, предусмотренных для договора финансовой аренды.Наконец, возвратный лизинг часто является наиболее эффективным иотносительнодешевым способом улучшения финансового положения предприятия. Величинаарендныхплатежей при данном виде лизинга зависит в основном от текущей стоимостикредитаи стоимости арендуемого оборудования за вычетом амортизации.Разность между покупной ценой оборудования и ценой его реализациилизингодателюобычно не выплачивается арендатору, а учитывается в амортизации, либопропорционально распределяется через арендные платежи. В случае, еслирыночнаяцена на момент заключения сделки ниже, чем неамортизированная остаточнаястоимость оборудования, разница учитывается на балансе арендатора какубытки.Важным преимуществом возвратного лизинга является использование уженаходящегосяв эксплуатации оборудования в качестве источника финансирования строящихсяновыхобъектов.Возвратный лизинг дает возможность рефинансировать капитальные вложения сменьшими затратами, чем через привлечение банковских ссуд, особенно еслиплатежеспособность предприятия ставится кредитующими организациями подсомнениеввиду неблагоприятного соотношения между его уставным и заемным фондами ивозможностью получить дополнительные заемные средства, только под рисковый(более высокий) ссудный процент. Следует также подчеркнуть, что данныйлизингявляется источником средне- и долгосрочного рефинансирования, в то времякаккоммерческие банковские кредиты выдаются, как правило, на срок в 1,5 года снеобходимостью их последовательного возобновления.3). Левередж (кредитный, паевой, раздельный) лизинг или лизинг сдополнительнымпривлечением средств наиболее сложный, так как связан с многоканальнымфинансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящихпроектов.Отличительной чертой этого вида лизинга является то, что лизингодатель,покупаяоборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а толькочасть.Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. Приэтомлизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами,которыерассчитываются из полной стоимости имущества.Другой особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель беретссуду на определенных условиях, которые не очень характерны дляотечественныхфинансово-кредитных отношений. Кредит берется без права обращения иска наактивылизингодателя. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользукредиторовзалог на имущество до погашения займа и уступает им права на получениечастилизинговых платежей в счет погашения ссуды.Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы - банки, страховыекомпании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, аобеспечениемвозврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизингимущество.На Западе более 85% всех крупных лизинговых сделок построены на основелевереджлизинга.4). Лизинг помощь в продажах представляет собой осуществление сбытаимущества сиспользованием лизинга на основании специального соглашения, заключенногомеждупоставщиком (продавцом) имущества и лизинговой компанией. Эти соглашенияимеютразличные формы. В простейшем случае название лизинговой компании, ееадрес,телефон и основные условия лизинга указываются в рекламных материалахпоставщика, и все вопросы по лизингу имущества с потенциальнымпользователемнепосредственно решает лизинговая компания. Однако чаще всего соглашениемеждупоставщиком и лизинговой компанией предусматривает возможность заключениясамимпоставщиком от лица лизинговой компании лизингового договора. При этом всоглашении между поставщиком и лизинговой компанией предусмотрено, что вслучаебанкротства лизингополучателя поставщик обязан выкупить имущество улизинговойкомпании.5). Сублизинг. Часто лизинг осуществляется не на прямую, а черезпосредника.Схематично это выглядит так. Имеется основной лизингодатель, который черезпосредника, как правило, также лизинговую компанию, сдает оборудование варендулизингополучателю. При этом в договоре предусматривается, что в случаевременнойнеплатежеспособности или банкротстве посредника лизинговые платежи должныпоступать основному лизингодателю. Подобные сделки получили название"сублизинг".В международной сфере сублизинговые сделки, получившие название "даблдиппинг"(double dipping), используют комбинацию налоговых выгод в двух и болеестранах.Эффективность таких сделок связана с тем, что выгоды от налоговых льгот,например, в Великобритании больше, если лизингодатель имеет правособственности,а в США - если лизингодатель имеет право владения. Учитывая данныеособенности,лизинговое соглашение может быть построено по следующей схеме.Лизинговая компания в Великобритании покупает оборудование (правособственности)и отдает его в лизинг американской лизинговой компании (право владения),котораяв свою очередь передает их в лизинг местным лизингополучателям.6). Оперативный лизинг Этот вид лизинга применяется при небольших срокахарендыоборудования, при котором продолжительность жизненного цикла изделиязначительнобольше контрактного срока аренды. При оперативном лизинге оборудование неполностью амортизируется за время аренды, и может быть вновь сдано в арендуиливозвращено арендодателю. На практике сделки оперативного лизинга непревышаюттрехгодичного периода. Арендатор в данных сделках сохраняет за собой правоаннулировать контракт при условии предварительного уведомленияарендодателя. Этаформа лизинга предусматривает большую ответственность арендатора засохранностьобъекта аренды. Арендатор берет на себя обязательство самостоятельнозаключатьконтракты с фирмой-поставщиком на ремонт и техническое обслуживаниеоборудования.Для оперативного лизинга характерны следующие признаки:срок договора лизинга значительно меньше нормативного срока службы имущества, вследствие чего лизингодатель не рассчитывает возместить стоимость имущества за счет поступлений от одного договора; имущество в лизинг сдается многократно; в лизинг сдается не специальноприобретаемое по заявке лизингополучателя имущество, а имеющееся в лизинговой компании.Иными словами, лизинговая компания, приобретая имущество, не знает егоконкретного пользователя. В связи с этим лизинговые компании, специализирующиеся на оперативном лизинге, должны хорошо знать конъюнктуру рынка лизингового имущества - как нового, так и бывшего в употреблении; обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании; лизингополучатель может расторгнуть договор, если имущество в силу непредвиденных обстоятельств окажется в состоянии, непригодном для использования; риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового имущества лежит на лизингодателе; размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге выше, чем прифинансовом лизинге, поскольку лизингодатель должен учитывать дополнительные риски, связанные, например, с отсутствием клиентов для повторной сдачиимущества, возможной порчей или гибелью имущества; по окончании срока договора имущество, как правило, возвращается лизингодателю. По желанию лизингополучатель имеет право продлить договор на новыхусловиях идаже приобрести его в собственность. Если финансовый лизинг по своейэкономической сущности можно сравнить с долгосрочным финансированиемкапитальныхвложений, то при оперативном лизинге арендные платежи сравнимы с текущимиоперативными расходами.Формирование и развитие данного вида лизинга становится возможным споявлениемвторичного рынка лизингуемого оборудования, поскольку у арендодателяпоявляетсяпроблема реализации имущества по окончании срока лизинга. Эта новаяпроблемавызывает необходимость работы в области управления имуществом и перепродажиимущества, вернувшегося к лизингодателю.Лизингодатель вынужден сдавать лизингуемое оборудование во временноепользованиенесколько раз и для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимостиобъекта лизинга при отсутствии спроса на него. Риск, связанный суправлениемимуществом, не ограничивается проблемой, что делать с имуществом поокончаниисрока лизинга - при оперативной аренде срок договора редко бывает соизмеримсосроком "жизни" имущества. Рост рынка оперативной аренды вызван тем, чтоарендодатели ищут новых возможностей в области внебалансовогофинансирования,защиты против рисков, связанных с остаточной стоимостью и уменьшениемпериодических платежей. Арендодатели под давлением конкуренции вынужденырассчитывать объемы платежей на базе прибыли после налогообложения ипереноситьналоговые льготы владения имуществом на арендатора в форме уменьшениялизинговыхплатежей. Имущество, сдаваемое в оперативную аренду, разнообразно: отавтомобилей (именно этот вид имущества в первую очередь диктуетнеобходимостьсоздания "вторичного" рынка) до компьютеров, с которыми связан рисктехнологического устаревания.Несмотря на то, что уже появилась практика оперативного лизинга, остаютсясомнения относительно соответствия этого понятия российской нормативно-правовойбазе. По мнению многих экспертов, согласно ст. ст. 665-670 ГК РФ,лизинговаясделка может быть заключена в отношении того или иного оборудования толькоодинраз - в момент его приобретения лизингодателем для лизингополучателя. Вслучае,когда предмет оперативного лизинга возвращается арендодателем (либозатребуетсяим до истечения срока окончания договора финансового лизинга), этотпредмет,вновь переданный в аренду, будет являться предметом текущей аренды. Приэтомпроисходит превращение лизинговых отношений в отношения по поводу текущейаренды. Таким образом, оперативный лизинг есть хорошо известная всемаренда.7). "Мокрый" и "чистый" лизинг По объему обслуживания передаваемогоимуществализинг подразделяется на "чистый" и "мокрый".Мокрый лизинг (wet leasing) предполагает обязательное техническоеобслуживаниеоборудования, его ремонт, страхование и другие операции, за которые несетответственность лизингодатель. Кроме этих услуг, по желаниюлизингополучателялизингодатель может взять на себя обязанности по подготовкеквалифицированногоперсонала, маркетинга, поставке сырья и др. Если техническое обслуживаниеоборудования, его ремонт, страхование и др. лежат на лизингодателе, тоговорят о"лизинге, включающем дополнительные обязательства" (wet leasing). Предметомтакого вида лизинга, как правило, бывает сложное специализированноеоборудование. Wet leasing обычно используют либо изготовители этогооборудования, либо оптовые организации; финансовые учреждения и банки редкообращаются к этому виду лизинга, поскольку в их распоряжении отсутствуетнеобходимая техническая база.В связи с тем, что в России пока еще не сложился рынок лизинговых услуг ипрактически нет лизинговых компаний, которые могли бы обеспечитькачественноетехническое обслуживание объектов лизинга, наиболее распространенным видомлизинга является чистый. Чистый лизинг (net leasing) - это отношения, прикоторых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтомувданном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются влизинговыеплатежи. В отношениях "чистого лизинга" участвуют банки, страховые компанииииные финансовые организации, занимающиеся лизинговым бизнесом.4. Законодательство о лизингеВ течение 1997 года не произошло существенных изменений в российскомзаконодательстве, регулирующем лизинговую деятельность. Правовая ситуацияостается вполне стабильной со времени вступления в силу 1 марта 1996 г.части 2Гражданского кодекса Российской Федерации, где в гл.34 установленыюридическиеосновы арендных отношений и определены различные виды арендных договоров, вчастности, проката и финансовой аренды (лизинга). Это рассматривается каксоздание приемлемой законодательной базы, которая частично заменяет"Временноеположение о лизинге", утвержденное Постановлением Правительства РФ от29.06.1995?633. "Временное положение" теперь действует только в тех случаях, когдаоно непротиворечит Гражданскому кодексу.Ниже приведен примерный перечень нормативно-правовых актов, регулирующихлизинговые сделки (в хронологическом порядке):1. Приказ Минфина СССР от 01 ноября 1991 г. ?56 "План счетов бухгалтерскогоучета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и инструкция по егоприменению"2. Постановление Правительства РФ от 5 августа 1992 г. (включая Положение осоставе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг),включаемыхв себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формированияфинансовыхрезульта-' тов, учитываемых при налогообложении прибыли - с учетомизмененийвнесенных Постановлением Правительства ?1133)3. Федеральный закон от 9 октября 1992 г. ?3615-1 "О валютном регулированиииконтроле"4. Указание Государственного таможенного комитета РФ от 25 апреля 1994 г.?01-12/328 "О некоторых вопросах применения таможенного режима временноговвоза(вывоза)"5. Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. ?1929 "О развитии финансовоголизинга в инвестиционной деятельности"6. Постановление Правительства РФ от 18 декабря 1995 г. ?1256 "Огосударственнойподдержке малого предпринимательства в РФ на 1996-1997 гг."7. Постановление Правительства РФ от 24 декабря 1994 г. ?1418 "Олицензированииотдельных видов деятельности"8. Федеральный закон от 14 июня 1995 г. ?88-ФЗ "О государственной поддержкемалого предпринимательства в Российской Федерации"9. Постановление Правительства РФ от 29 июня 1995 г. ?633 "О развитиилизинга винвестиционной деятельности" (включая Временное положение о лизинге, сизменениями и дополнениями от 23 апреля, 27 июня 1996 г.)10. Письмо Государственного таможенного комитета РФ от 20 июля 1995 г.?01-13/10268 "О таможенном оформлении товаров, временно ввозимых в рамкахлизинговых соглашений"11. Приказ Минфина России от 25 сентября 1995 г. ?105 "Об отражении вбухгалтерском учете и отчетности лизинговых операций" (действовал до 17февраля1997 г., отменен Приказом Минфина России ?15)12. Инструктивное письмо Государственной налоговой службы РФ от 30 октября1995г. №ПВ -6-17/572 "Об отражении в бухгалтерском учете и отчетностилизинговыхопераций"13. Постановление Правительства РФ от 20 ноября 1995 г. ?1133 "О внесениидополнений в Положение о составе затрат по производству и реализациипродукции(работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и опорядкеформирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложенииприбыли"14. Инструктивное письмо Министерства финансов РФ от 13 декабря 1995 г.?128 "Овнесении дополнений в Положение о составе затрат по производству иреализациипродукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ,услуг), ио порядке формирования финансовых результатов, учитываемых приналогообложенииприбыли"15. Постановление Правительства РФ от 26 февраля 1996 г. ?167 "ОбутвержденииПоложения о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации"16. Распоряжение Правительства РФ от 12 марта 1996 г. №336-Р "О проведенииМеждународной конференции по развитию лизинга в РФ"17. Государственный комитет РФ по статистике Письмо от 13 марта 1996 г.?24-1-21/483 "Об отражении затрат на приобретение лизингового оборудования"18. Письмо Государственной налоговой службы Российской Федерации от 14марта1996 года №ПВ-6-02/180 "О положении о лицензировании лизинговойдеятельности вРоссийской Федерации".19. Приказ Министерства социальной защиты населения Российской Федерации от14марта 1996 года ?66 "О постановлении Правительства Российской Федерации от26февраля 1996 года ?167 "Об утверждении положения о лицензированиилизинговойдеятельности в Российской Федерации".20. Указ Президента РФ от 4 апреля 1996 г. ?491 "О первоочередных мерахгосударственной поддержки малого предпринимательства в РФ"21. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей от 16 апреля1996г., утвержденные Минэкономики РФ22. Постановление Правительства РФ от 23 апреля 1996 г. ?528 "О внесениидополнений в постановление Правительства РФ от 29 июня 1995 г. ?633 "Оразвитиилизинга в инвестиционной деятельности"" 23. Приказ Министерства экономикиРоссийской Федерации от 20 июня 1996 года ?91 "Об организации работы вМинэкономики России по лицензированию лизинговой деятельности в РоссийскойФедерации".24. Постановление Правительства РФ от 27 июня 1996 г. ?752 "Огосударственнойподдержке развития лизинговой деятельности в РФ"25. Письмо Министерства экономики РФ от 10 июля 1996 г. №ВК-765/8-721 "Олицензировании лизинговой деятельности"26. Письмо Центрального банка РФ от 14 октября 1996 г. ?342 "Об учетеотдельныхопераций"27. Приказ Минфина России от 17 февраля 1997 г. ?15 "Об отражении вбухгалтерском учете операций по договору лизинга" (включая Указания обоотражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга)28. Письмо Центрального банка РФ от 5 мая 1997 г. ?18-2-1/1-361 "Оботражении вбухгалтерском учете банков операций, совершаемых по лизингу"5. Заключение лизингового контрактаБольшинство лизинговых компаний начинают переговоры с потенциальнымиклиентами спросьбы предоставить им бизнес-план проекта, для осуществления котороготребуется лизингуемое оборудование. Именно на этапе оценки бизнес-планализинговые компании отсеивают большинство предлагаемых им проектов.Соотношениепринятых лизинговыми компаниями обращений, рассмотренных проектов иреализованных контрактов может соотноситься как 100:50:5. Большинствоотклоненных проектов остаются без рассмотрения во многом по причинеотсутствияправильно подготовленного бизнес-плана. В любом случае можно сказать, чтонеудачно пройдя однажды процедуру заключения лизинговой сделки и получив отлизинговой компании отказ, начинающий лизингополучатель становится гораздоболееподготовленным к следующим переговорам с другой лизинговой компанией.В некоторых случаях, когда менеджеры лизинговой компании видят очевидновыгодныйпроект, они могут помочь потенциальному лизингополучателю составитьподробныйбизнес-план этого проекта. В этом случае процесс переговоров лизингодателяслизингополучателем включает элементы консультирования последнего повопросамулучшения финансовых показателей предлагаемого проекта, оптимизацииналогообложения и т.д.Требования, предъявляемые лизинговыми компаниями к содержанию бизнес-планакакправило различаются лишь незначительно. Ниже приведена структура типовогобизнес-плана:1. РЕЗЮМЕ (краткие выводы).2. ТЕКУЩАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ: Направление деятельности и достигнутыерезультаты на рынке; Конкурентные позиции; Руководство, собственность,структурауправления фирмой; Текущие финансовые результаты; Описание продукции и ееприменение; Схемы работы с поставщиком и потребителем продукции; Какпредприятиенамерено развиваться; Отличие данного предприятия от других компаний; 3.ПРОДУКТЫ И УСЛУГИ ПО ПРОЕКТУ: Описание товаров и услуг, предлагаемых впроекте;Степень готовности товаров и услуг к выходу на рынок;4. ПЛАН МАРКЕТИНГА: Размеры рынка и тенденции его изменения; Состав вашейпостоянной клиентуры; Конкуренты (их сильные и слабые стороны,распределениерынка между ними); Ваши конкретные преимущества и недостатки; Схемараспространения товаров; Ценообразование; Реклама; Методы стимулированияпродаж;Формирование общественного мнения о фирме и товарах; Прогноз объемовпродаж;5. ПЛАН ПРОИЗВОДСТВА: Производственные помещения; Оборудование (цена,поставщик,график ввода и т.д.); Поставщики материалов и комплектующих (их репутация,опытработы с ними); Предполагается ли производственная кооперация (репутацияэтихфирм, опыт работы с ними); Объемы производства; Схема производственныхпотоков;Контроль качества; Предусмотрена ли система охраны окружающей среды иутилизацияотходов;6. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН: Организационная схема предприятия; Системаподбора,расстановки и использования кадров;7. ОЦЕНКА РИСКОВ: Перечень возможных рисков с указанием вероятности ихвозникновения и ожидаемого ущерба от этого; Пути минимизации рисков;8. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН: Комментарии к финансовому плану; План доходов ирасходов (скомментариями); Прогноз объемов реализации (с комментариями); Прогнозиздержекпроизводства и обращения (с комментариями); Прогноз движения денежныхсредств;Анализ устойчивости финансового положения.Общий размер бизнес-плана не должен, как правило, превышать 20 страниц. Вкачестве приложений к бизнес-плану, большинство лизинговых компаний проситпредоставить:1. Технические данные по продукции.2. Копии платежных документов.3. Лицензии.4. Копии контрактов на приобретение оборудования, копии договоров назакупкусырья и реализацию готовой продукции (либо договоры о намерениях), копиюдоговора аренды помещения.5. Кредитные договоры, договоры залога и страхования имущества.6. Фотографии и образцы.6. Гарантии для участников лизинговых сделокЛизингодателям очень важно получение гарантий своевременного возвратализинговыхплатежей, страховой защиты от потерь в результате неисполненияобязательств,наступающего вследствие временной или полной неплатежеспособностилизингополучателей, отказа лизингополучателя выполнить предусмотренноедоговоромобязательство выкупить лизинговое оборудование по остаточной стоимости ит.п.Вопрос о гарантиях является непременной составляющей при заключении любойбезисключения лизинговой сделки. При проведении переговоров с потенциальнымлизингополучателем лизинговые компании стремятся выявить все возможные мерыдляфинансового обеспечения своих рисков. Не предложив лизинговой компанииликвиднойстопроцентной гарантии исполнения своих обязательств, вновь образованныепредприятия, либо предприятия, не имеющие хорошей кредитной историипрактическине имеют возможности получить оборудование в лизинг даже длявысокорентабельногопроекта, безупречного с точки зрения планирования бизнеса. В случае, еслипредприятие может доказать свою устойчивость на протяжении длительного(несколько лет) периода и платежеспособность на момент заключения сделки,лизинговые компании, предварительно изучив финансово-хозяйственнуюдеятельностьпредприятия -лизингополучателя и убедившись в его надежности, неохотно, новсеже соглашаются разделить с ним финансовые риски по сделке.Другие используемые способы:Первый. Организационно использовать действующую хозяйственную структуру(можновыбрать соответствующую отечественную или зарубежную лизинговую компанию спривлечением к реализации лизингового проекта в качестве гарантов 6-8участников).Второй. Создать акционерную компанию для реализации отдельного лизинговогопроекта, как правило, значительного по стоимости и количеству сдаваемого влизинг имущества.Третий. Использовать федеральный Фонд поддержки развития лизинга в России вкачестве гаранта лизинговых операций. По существу, создать на основе этогоФондамощную специализированную страховую компанию, деятельность которой будетнаправлена на страхование сдаваемого в лизинг имущества и возвратализинговыхплатежей.В настоящее время российские операторы лизингового бизнеса рассматривают вкачестве гарантов, как правило, одного, иногда двух субъектов. Конечно,прощеработать с минимальным количеством партнеров. Желательно при этом, чтобы ихинвестиционные. возможности были значительными. Однако в действительностинайтиодного инвестора под проект стоимостью в пять и более миллионов долларовоченьсложно.Например, Европейский банк реконструкции и развития участвует своимкапиталом винвестиционных проектах только на треть. Остальные две трети капиталадолжныбыть собраны другими инвесторами. Международная финансовая корпорацияосуществляет финансирование проектов на одну четверть.По аналогичному пути пошло и Правительство РФ при финансированииинвестиционныхпроектов за счет средств федерального бюджета. Так, в соответствии спостановлением Правительства РФ от 1 мая 1996 года "О дополнительномстимулировании частных инвестиций в Российской Федерации" предусматриваетсягосударственная финансовая поддержка по четырем категориям инвестиционныхпроектов, включая лизинговые. По категории А (проекты, обеспечивающиепроизводство продукции, не имеющей зарубежных аналогов) - 50 процентов. Покатегории Б (проекты, обеспечивающие производство экспортных товаровнесырьевыхотраслей, имеющих спрос на внешнем рынке, на уровне лучших мировыхобразцов) -40 процентов. По категории В (проекты, обеспечивающие производствоимпортозамещающей продукции с более низким уровнем цен на нее по сравнениюсимпортируемой) - 30 процентов. По категории Г (проекты, обеспечивающиепроизводство продукции, пользующейся спросом на внутреннем рынке) - 20процентов. Размер государственной поддержки в виде государственных гарантийустанавливается также в зависимости от категории проекта и не можетпревышать 60процентов заемных средств, необходимых для его осуществления.Добиться улучшения финансирования лизингового проекта можно за счетзначительного расширения интересов сторон. В связи с чем желательнопредоставитьбольшему количеству участников возможность разделить финансовые риски и темсамым привлечь их к реализации значительного количества лизинговыхпроектов.Причем за свою долю риска гарант получает соответствующее вознаграждение.Возможен следующий состав гарантов под лизинговую сделку: лизингополучатель;изготовитель оборудования; лизингодатель; банк-гарант; банк-кредитор; страховая компания (и);федеральный и региональный фонды поддержки лизинга;федеральное и региональное правительства. Опыт взаимодействия с рядом лизинговых компаний свидетельствует,что они готовы рассматривать принятие на себя риска в размере 5-10процентов от контрактной цены. Это означает, что лизинговая компания припроектировании лизинговой сделки потребует обеспечения на 90-95 процентов.Таким образом, в схеме предоставления гарантий каждый участник принимает насебяобоснованные риски в размере от 5 до 25 процентов и на этом соответствующимобразом зарабатывает.Разработку схем предоставления гарантий, учитывающих все условия сделок помеждународному лизингу с обоснованием интересов сторон, должна осуществлятьспециализированная структура.Как правило, предприятие-лизингополучатель не может заниматься организациейвсего процесса. Не будет проводить такую работу и западная лизинговаякомпания,не зная достаточно хорошо экономических и правовых условий взаимоотношенийвсехучастников процесса на российском внутреннем рынке.Несомненно, этим должны заниматься специализированные подразделенияроссийскихлизинговых компаний либо специализированные консалтинговые компании.Значительный эффект дает объединение на акционерной основе интересовразличныххозяйствующих субъектов: небольшой группы (3-5) неконкурирующих поставщиковоборудования (их интерес состоит в получении заказов и продажеоборудования);потребителей этого оборудования (лизингополучателей); российских и западныхбанков, страховщиков и лизинговых компаний.В настоящее время подобные схемы частично реализуются на практике:например, влизинговом проекте Инкомбанка, Токобанка.Можно достичь общего соотношения привлекаемых и собственных средств впропорциикак минимум три к одному. Причем это очень незначительный коэффициент. Впроектах Международной финансовой корпорации эта пропорция составляетдвадцать кодному.По-видимому, наиболее приемлемым стал бы вариант, при котором участниками сроссийской стороны были бы структуры, входящие в крупные финансово-промышленныегруппы. Как правило, там аккумулируется потенциал и производителей, ибанковского капитала, и страховщиков.Гарантии государства.Гарантии государства имеют определяющее значение. Однако рассчитывать назначительное расширение практики предоставления гарантий со стороныгосударстванельзя. Оно не может и не должно предоставлять гарантии по большинствулизинговых проектов. В лучшем случае следует ожидать частичного участиягосударства.В июле 1995 года на конференции, проводившейся Московской лизинговойкомпанией,говорилось о необходимости создания структуры, занимающейся невспомоществованием отдельных лизингодателей, а предоставляющей гарантии длялизинговых операций.Указ Президента РФ от 4 апреля 1996 года "О первоочередных мерахгосударственнойподдержки малого предпринимательства в Российской Федерации" частично даеттакуювозможность.Статистика нарушения финансовых обязательств как по кредитным, так и полизинговым операциям внутри России или при международных сделках малоизвестна.У Московской лизинговой компании, созданной Правительством Москвы испециализирующейся на лизинге для малого предпринимательства, за два годаработыпотерь, связанных с возвратом лизинговых платежей лизингополучателями, небыловообще и только в 5 процентах случаев происходили задержки по оплате. Такиепоказатели свидетельствуют о высоком уровне предварительной юридическойпроработки лизинговых проектов и умении оперативно оказывать помощьлизингополучателям в ходе реализации проектов.Крайне важно правильно и обоснованно сформулировать требования,предъявляемыероссийскими и западными лизинговыми компаниями к гарантийному обеспечению.Основная гарантийная нагрузка ложится на банки, страховые компании,лизингополучателей и лизингодателей, производителей оборудования.Когда Инкомбанк проектировал создание лизинговой компании Инкомлизинг, приформировании портфеля заказов он столкнулся с тем, что большинство видовоборудования с точки зрения юридических и технологических требований,предъявляемых западными лизинговыми компаниями, не являются лизингуемыми. Вслучае прекращения лизинговых платежей собственник оборудования не имеетвозможности его демонтировать и сдать в лизинг другому лизингополучателю.Это обстоятельство - одна из основных причин того, что лизинговые компанииибанки, их кредитующие, очень редко рассматривают свою собственность -объектлизинга как залоговое обеспечение лизинговой сделки.На Международной конференции по развитию лизинга в России, состоявшейся порешению Правительства РФ в мае 1996 года, президент Европейской ассоциациилизинговых компаний Марк Байерт обратил внимание российских лизингодателейнато, что на Западе наилучшее обеспечение - это право собственности.Некоторые российские лизинговые компании рассматривают до 16 видовгарантийныхобеспечений:банковская гарантия (контргарантия) и/или векселя приемлемых банков;векселя предприятия, авалированные надежными российскими банками; векселя крупных бюджетных организаций и предприятий; фонды в покрытие гарантий лизинговых платежей; поручительство солидных компаний; залог ценных бумаг; залог ликвидного товара в обороте; залог недвижимости; гарантия обратного выкупа имущества поставщиком; подтвержденные в уполномоченных банках форвардные контракты на поставку готовойпродукции в объемах не менее и по цене не более определенных на момент заключения соответствующих договоров; РЕПО ликвидных акций; экспортная выручка по контрактам с экспортерами в уполномоченном банке; залог прочего имущества и активов; подтвержденные гарантиигосударственных и муниципальных фондов с лимитами в уполномоченных банках; стоимость оборудования, предоставляемого в лизинг (можетрассматриваться как частичное покрытие); открытие целевых счетов в банке в покрытие гарантии лизинговых платежей(эти счета разблокируются по мере погашения задолженности по лизинговомудоговору или частично засчитываются в платеж). Однако значительное количество из перечисленных гарантий не имеетценности дляиностранных лизингодателей. Они не могут их реализовать, а потомубольшинство изэтих гарантий являются для них неликвидными.Гарантии для иностранных лизингодателейВот гарантийные условия, предъявляемые, к примеру, германской лизинговойкомпанией к российскому лизингополучателю:1. Российское предприятие заключает нерасторжимые контракты по экспортупроизведенной продукции с западными покупателями на период, сопоставимый спродолжительностью лизингового соглашения.2. В случае, если эти контракты гарантируют лизингополучателю поступлениефиксированных объемов платежей, предпочтительно в DM, следует:переуступить свои соответствующие платежные требования по этим контрактамлизинговой компании;позаботиться, чтобы покупатели продукции лизингополучателя перечислялисредствана счет в западном банке, где минимальное предварительное количествосредствдолжно оставаться постоянно;давать указания банку выплачивать лизинговые платежи лизинговой компании,когданаступает срок; до начала действия лизингового соглашения перечислить насчет враспоряжение лизинговой компании равную двум лизинговым платежам сумму,котораябудет служить обеспечением. Зачет этой суммы как лизингового платежа можетпроизводиться одновременно с последними двумя выплатами по лизинговомусоглашению (при условии, что выплата предыдущих платежей осуществленанадлежащимобразом).СтрахованиеВажным мероприятием является страхование. Мировой опыт хозяйственно-правовыхотношений свидетельствует, что при заключении лизинговых соглашенийлизингополучатель принимает на себя обязанность застраховатьтранспортировкуполучаемого в лизинг оборудования, его монтаж и пусконаладочные работы,имущественные риски.Страхование риска лизингодателя на случай невозможности возврата своегоимущества и страхование риска дефолта лизингополучателя - эти требованиястановятся обычной практикой при лизинговом финансировании в России.Несколькороссийских страховых компаний предлагают страхование указанных рисков,подкрепленное перестрахованием в различных евро пейских страховыхкомпаниях.Ведущие национальные и международные лизинговые компании, работающие вРоссии,полагают, что существуют вполне реальные решения большинства проблем, скоторымиони могут столкнуться. Во избежание явных рисков эти компании соблюдаютприоритет своих утвержденных критериев при отборе предполагаемых сделок.Необходимость страхования имущества, передаваемого в лизинг, установлена иОттавской конвенцией, регулирующей взаимоотношения партнеров помеждународномуфинансовому лизингу.Для отечественного страхового рынка эти виды страхования традиционны ипроблем,как правило, не возникает. Единственное, что может усложнить решениевопросов, -значительная стоимость поставляемого по лизингу оборудования, когда можетпотребоваться механизм перестрахования. В таком случае российская страховаякомпания принимает на себя, к примеру, 10-15 процентов общего объемастраховойсуммы, а оставшуюся большую часть передает на условиях облигаторного илифакультативного страхования более крупному страховщику или формируетстраховойпул из нескольких компаний.Чаще всего к механизму перестрахования прибегают при поставках зарубежногооборудования по лизингу, когда его стоимость составляет многие миллионыдолларови при этом имеется требование западного партнера на участие в сделкесолиднойзападной страховой компании. Наиболее развита схема перестрахования междуроссийскими и германскими страховщиками.Опыт взаимодействия с лизинговыми фирмами Франции, Италии, Австриипоказывает,что они доверяют сотрудничеству российских и германских страховых компаний,связанных договором о перестраховании. Причем в соответствии с российскимЗаконом "О страховании" независимо от доли участия страховой полисвыписываетсяроссийской страховой компанией.Некоторые российские страховые компании разработали специальные условиястрахования платежей по лизинговым операциям. Так, "Росгосстрах"предусматриваетвыплачивать страхователю до 90 процентов суммы непогашенных лизинговыхплатежей.При этом ответственность страховщика возникает в случае, если страховательнеполучил оговоренную графиком лизинговых платежей сумму в течение 30 днейпосленаступления срока платежа.Страховое акционерное общество "Россия" заинтересовано в страховании потерьотнеисполнения обязательств по договорам лизинга в том случае, если получаетправона страхование имущества от физического повреждения и уничтожения. Такой жепозиции придерживается российско-американская страховая компания "Жива".Действительно, получив возможность страховать целый "пакет" рисков,страховщикисмелее возьмутся за страхование возврата лизинговых платежей.В случае непогашения лизинговых платежей составляется акт, на основекоторогопосле перечисления страхователю возмещения к страховщику переходит правотребовать возмещения причиненных лизингополучателем убытков. Страховщики жемогут потребовать для себя право абандона, то есть перехода к ним правасобственности на лизингуемое оборудование в той доле, которую составиловыплаченное страхователю возмещение от выкупной стоимости оборудования.Механизм страхования и перестрахования лизинговых операций содействуетформированию и сублизинговых отношений. Имеется в виду организация поставкиоборудования двумя лизинговыми компаниями: западной и российской.Целесообразность такого тандема определяется разделением рисков междубольшимколичеством участников и повышением уровня гарантий для каждого из них,сокращением стоимости кредитных ресурсов, привлекаемых для лизинговыхопераций.Важным фактором минимизации потерь в отрасли страхования финансовыхгарантийследует считать то, что более чем 40 процентов всех застрахованныхобязательствимеют резервные фонды на обслуживание долга, которые используются в случаенехватки средств, имеющихся для выплаты основной части долга и процентов понему.Страхование повышает кредитные возможности компаний в том случае, если ониобеспечены поддержкой крупной и широкоизвестной страховой компании.В силу того, что страховые компании сами заинтересованы в благополучиистрахуемого проекта и в дополнительном обеспечении, предусмотрено наличиедвухуровней защиты: во-первых, доход и поток капиталов, которые обеспечиваютсякомпанией или проектом; во-вторых (если первого недостаточно), продажнаяилиликвидационная стоимость собственности.Коэффициент риска можно рассчитать как соотношение максимально возможногообъемаубытков и объема собственных финансовых ресурсов с учетом точноустановленныхпоступлений средств.Область минимального риска - в пределах до 25 процентов. В этой областифирмарискует тем, что не получит чистой прибыли и не сможет выплатить дивидендыповыпущенным ценным бумагам, если таковые имеются. Не значительные потеривозможны, но основная часть чистой прибыли будет получена.Область повышенного риска -25-50 процентов. Фирма рискует тем, что врезультатесвоей деятельности в худшем случае она произведет покрытие всех затрат(рентныеи коммунальные платежи, накладные расходы, реклама и др.), а в лучшем - неполучит прибыль меньше расчетного уровня.Область критического риска -50-75 процентов. В этой области фирмаподвергаетсяопасности потерять всю вы ручку от данной операции, однако можетосуществлятьразличные виды лизинга.Проведенные специалистами исследования показали, что оптимальныйкоэффициентриска - 30 процентов. По-видимому, этот показатель и можетслужить отправной точкой для российских лизингодателей и лизингополучателейприорганизации лизинговых операций.Обслуживание счетов лизингополучателяОдними из способов усилить контроль со стороны лизинговой компании зафинансовымсостоянием лизингополучателя и, в случае его ухудшения, оперативно защититьсвоиинтересы, является открытие или перевод существующих расчетных, депозитныхииных счетов лизингополучателя из других банков в банк, являющийся надежнымпартнером лизинговой компании. Особенно часто перевод счетов в определенныйбанкпредлагают лизинговые компании, являющиеся дочерними структурами этихбанков.Так, лизинговая компания "Красные ворота" (Инвестсбербанк), наряду сзаключениемнепосредственно лизинговой сделки в качестве дополнительных услугпредлагает:аудиторское сопровождение, инкассацию наличных средств, обслуживание счетовит.д.Преимущества от этой операции для лизинговой компании очевидны, она в любоймомент может отследить любые финансовые показатели лизингополучателя,включая:размер выручки и структуру затрат, круг должников и кредиторов и размер ихвзаимных обязательств, а также затруднения с их выполнением;своевременность уплаты налогов и платежей во внебюджетные фонды; изменение уставного капитала и структуры основных фондов (например, вслучае продажи дорогостоящего имущества, ценных бумаг, недвижимости) изменения юридического адреса и фактического местонахождения лизингополучателя. Легальный или полулегальный доступ к такой информации через "свой" банкпозволяет лизинговой компании требовать от лизингополучателя, необоснованноссылающегося на временные финансовые затруднения, выполнения своихобязательств.В случае же объективных затруднений, лизинговая компания имеет возможностьприопределенных условиях блокировать операции по счетам лизингополучателя иобеспечить первоочередную выплату средств по лизинговой сделке.Дополнительная заинтересованность лизинговых компаний в том, чтобы деньгилизингополучателя находились в "своем" банке, заключается в том, что этовыгодносамому банку, получающему от обслуживания нового клиента дополнительнуюприбыль,увеличивающего размер привлеченных средств. В качестве ответной меры банкможетпредложить лизинговой компании более дешевые кредитные ресурсы.Перевод счетов в банк, являющийся партнером лизинговой компании можетпринестиопределенную выгоду и лизингополучателю, поскольку такое снижение рисковлизингодателя и повышение доверия к лизингополучателю позволяет ему непредъявлять дополнительных залоговых требований, в некоторых случаяхлизингополучатель может уменьшить затраты на страхование своих финансовыхрисковв пользу лизингодателя и т.д.Другие гарантииПоэтому, в соответствии с российским законодательством, кроме сохраненияправасобственности на лизингуемое имущество, лизингодатели используют в сделкахидругие способы обеспечения получения лизинговых платежей, так как,сравнительнос иными юрисдикциями, восстановление права владения наименее приемлемо вроссийских условиях. Обычно лизинговые сделки в России заключаются только,еслив контракте предусмотрены весомые и дублирующие друг друга добавочные мерыфинансового обеспечения в дополнение к правам владения, восстанавливаемым впользу собственника-арендодателя силой закона, в случае прекращения(расторжения) договора аренды.Дополнительные меры обеспечения лизинговых сделок включают:договор гарантии поставщика о возмещении ущерба лизингодателю; договор гарантии компании, аффилированной с лизингополучателем, впользу лизингодателя: обязательство поставщика выкупить оборудование по фиксированной цене, в случае дефолта лизингополучателя; ценовые гарантии; залог другого имущества лизингополучателя; наличие значительных средствна обеспечительных накопительных блокированных счетах "Эскроу" вроссийских и зарубежных банках; векселя в пользу лизингодателя, акцептованные банком; и другие способы обеспечения. Обратный выкуп оборудованияВ некоторых случаях для достижения положительного результата в переговорахпозаключению контрактов финансового лизинга и с целью уменьшения рискализинговойкомпании получении возвратных лизинговых платежей, ОАО "Рыбинск-полиграфмаш"готово взять на себя обязательства обратного выкупа улизин-говой компанииполиграфических машин и вспомогательного оборудования по остаточнойстоимости.Обратный выкуп применяется, в основном, в тех случаях, когдализингополучательоказывается неспособным своевременно выплачивать лизинговые платежи илизинговойкомпании приходится изымать у него и реализовывать объект лизинга.7.Банки и лизинговые компанииСледует отметить, что ряд банков (Восток-Запад, Российский кредит,Межпромбанк)выбрали для себя способ участия в лизинговых сделках не только черездочернююлизинговую компанию, но и через механизм выдачи гарантий в пользулизинговыхкомпаний (обычно иностранных). Такая деятельность не является лизингом,однако,в отношении данных субъектов рынка сложилось мнение о том, что они активно"занимаются лизингом".Инвестиционный банк "Восток Запад" финансирует лизинговые операции ужепятыйгод. Среди его партнеров по финансированию лизинговых контрактов техники изстран Западной Европы в Россию -DeutscheBank, Eurobank (Париж) и Московскийнародный банк (Лондон). Суть операций состоит в том, что зарубежный партнербанка учитывает (т.е. покупает со скидкой) векселя банка "Восток Запад",выписываемые против векселей его клиентов. Общая сумма контрактов пока непревышает 35 млн. DM (включая прямые кредитные вложения).В 1997 г. банк учредил одноименную дочернюю лизинговую компанию, котораяспециализируется нареализации лизинговых проектов в автотранспортном бизнесе. Интересно то,что ещедва года назад в банке считали нецелесообразным создаватьспециализированнуюлизинговую компанию. По словам начальника управления развития и инвестицийбанкаАндрея Некрасова, в последнее время стала заметнее тенденция к нормализациинормативной и законодательной базы этой сферы бизнеса. Планируются дваэтапаподготовки работы дочерней лизинговой компании. Сначала будет запущенпилотныйпроект. Если этот этап пройдет успешно, компания получит иной статус: будутприглашены новые акционеры, среди которых, возможно, будут старыероссийские изападные партнеры банка. Банк хочет быть готовым в полную силу реализоватьлизинговый проект к тому времени, когда будет принят федеральный закон "Олизинге", в работе над которым принимают участие и специалисты банка.До этого времени "Восток-Запад" будет работать по старой схеме: лизинговыйконтракт заключает западный производитель, банк обеспечивает гарантиипоставщикупод приобретение российским покупателем автотранспорта, предоставляеткраткосрочные кредиты для оплаты таможенных платежей или налога надобавленнуюстоимость.Одним из первых в России еще в 1994 г. финансовым лизингом занялсяМеждународныйпромышленный банк (МПБ). Вместе с Российской инженерной академией банкомбылсоздан Международный институт инвестиционных проектов, который сталформироватьбазы данных по различным регионам и предприятиям, и на основе этойинформациисоставлять программы кредитования.Совместно с крупнейшими банками азиатско-тихоокеанского региона, входящимивАссоциацию банков Азии, МПБ подготовил программы по промышленному лизингудляКамчатки, Хабаровского края и других регионов Дальнего Востока. Вместе синвестиционными фондами Гонконга и Тайваня осуществляются проекты развитиятелекоммуникаций в России и переоснащения некоторых отечественныхпредприятийотрасли.ОНЭКСИМБАНК осуществляет лизинговые операции через "Интеррослизинг" длясвоихклиентов: РАО "Норильский никель", АК "Алмазы России-Саха", НК "Сиданко",Октябрьской железной дороги и других на несколько десятков млн. долларовСША.Израильский концерн Double Contact Groups (DCG) и лизинговая компания"Инвестиционный альянс", являющаяся дочерним предприятием ЕкатеринбургскогоСбербанка, заключили рамочное соглашение на общую сумму $3 млн. Как сообщилгенеральный директор российского представительства Double Contact ИегудаАмир,планируется подписание соглашения между израильским банком Discont иЕкатеринбургским Сбербанком, под гарантии которого будет осуществлятьсяфинансирование проекта. Процентная ставка при этом не превысит минимальнойставки мировых банков. Инвестиции получит, в частности, Уктусскиймолокозавод(Екатеринбург), для которого на условиях трехгодичного лизинга будетпоставлено"под ключ" оборудование для выпуска молочной продукции. Это третий проект,осуществляемый DCG в Свердловской области. Уже действует молокозавод в г.СухойЛог мощностью 6 т молока в сутки, оборудование для которого было поставленонаусловиях частичного кредита. В стадии реализации находится договор поустановкелиний по производству йогуртов в Красноуфимске. Фирма предполагалазаключить в1997 году кредитный договор на поставки в Свердловскую область подобногооборудования на сумму $10 млн.Вице-президент Мосбизнесбанка Алексей Иващенко сообщил, что банк намерен втекущем году в три раза увеличить объем кредитования лизинговых операций.Средства будут предоставлены дочерним лизинговым компаниям, поставляющим нароссийский рынок технику для офисных помещений. По его мнению, кредитованиелизинговых операций сводит к нулю риск невозврата вложений, посколькуклиентполучает товарный кредит.8. ГосподдержкаЯрким примером успешного развития лизинга с предоставлением гарантийгосударстваявляется деятельность Московской лизинговой компании (МЛК), созданнойстоличнымправительством специально для поддержки малого предпринимательства. МэрияМосквывыделила на эти цели $54 млн. Компания выступала в роли лизинговогоуправляющего- на конкурсной основе отбирала лизингополучателя, заказывала для негонеобходимое оборудование, которое закупал уполномоченный посредник.Оборудованиепередавалось в лизинг на срок до восьми лет под 7% годовых в валюте.Проект вызвал огромный интерес, за первые два года деятельности в МЛК былозарегистрировано более 1500 обращений, в целом потребность столичногомалогобизнеса в оборудовании, по оценкам экспертов компании, составляет $2.5млрд. В1994 - 95 гг. МЛК реализовала 40 лизинговых проектов, используя льготныебюджетные кредиты.Опыт привлечения муниципальных финансовых ресурсов для развития лизингавызываетинтерес в регионах. Компании, аналогичные московской, зарегистрированы вТуле,Рязани, Ижевске, Смоленске.Еще в 1996 г. в Правительство были представлены документы о создании Фондаразвития лизинга. Предполагается, что в уставной капитал фонда, помимобюджетныхденег, могут поступить средства банков и коммерческих структур. Поддержкализинговых проектов будет осуществляться на конкурсной основе.На базе Московской лизинговой компании планируется созданиемежрегиональноголизингового центра, чьей задачей будет разработка и распространениеоригинальныхметодик по лизингу, формирование банка данных о поставщиках оборудованиядля малого бизнеса.Другим примером успешного ведения лизинговой деятельности является работаФондасодействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере.Затримесяца 1997 г. Фондом было заключено 15 договоров финансового лизингадвижимогоимущества с 13 предприятиями. Фондом было закуплено и передано в лизингоборудования на сумму 3 567 830 000 руб.Правительство Москвы, банк"Российский кредит" и его дочерняя компания"РК-лизинг" заключили Генеральное соглашение, в соответствии с которым банкорганизует финансирование поставок оборудования на условиях лизинга дляпредприятий города, в том числе, и для бюджетных организаций.По соглашению с правительством Москвы, "Российский кредит" организуетфинансирование лизинговых сделок, прошедших соответствующую экспертизу, иимодобренных. Причем, помимо самостоятельного финансирования лизинговыхпроектов,банк предоставляет иностранным поставщикам гарантии по рассрочкам платежейзаоборудование. В этом случае хорошим подспорьем станут договора, заключенныебанком с такими крупными компаниями как Siemens, Schailer (Австрия),Westfaliaseparator (Германия) и другими. Эти компании готовы поставлять в Россиюмашины иоборудование на условиях лизинга под гарантии "Российского кредита".Правительство Москвы со своей стороны обязалось предоставить банкуобеспечениеили гарантировать выполнение условий лизинговых соглашений. Гарантии могутбытьпредставлены также непосредственно лизингополучателями либо третьейстороной посогласованию с банком и столичным Правительством.9. Бухгалтерский учет лизинговых сделок1. Бухгалтерский учет у лизингодателя, учитывающего лизинговое имущество насвоем балансеЗатраты, связанные с приобретением лизингового имущества за счетсобственных илизаемных средств, отражаются по дебету счета 08 "Капитальные вложения",субсчет"Приобретение отдельных объектов основных средств". На дату передачилизингополучателю имущества, предназначенного для сдачи в аренду подоговорулизинга, имущество приходуется в сумме всех затрат, связанных с егоприобретением, по дебету счета 03 "Доходные капитальные вложения вматериальныеценности", субсчет "Имущество для сдачи в аренду" в корреспонденции сосчетом 08"Капитальные вложения".В случае приобретения лизингового имущества стоимостью менее 100минимальныхокладов оплаты труда делаются записи по дебету счета 12 "Малоценные ибыстроизнашивающиеся предметы" в корреспонденции со счетами расчетов споставщиками.Передача лизингополучателю лизингового имущества стоимостью менее 100минимальных окладов оплаты труда отражается записями по кредиту счета 12"Малоценные и быстро изнашивающиеся предметы" и дебету счета 03 "Доходныевложения в материальные ценности", субсчет "Инвентарь и прочие малоценныеорудиятруда и инструменты" на дату фактической передачи имущества.Затраты лизингодателя по осуществлению лизинговой деятельности формируютсявсоответствии с Положением о составе затрат по производству и реализациипродукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ,услуг), ио порядке формирования финансовых результатов, учитываемых приналогообложенииприбыли, утвержденным постановлением Правительства РФ от 5 августа 1992 г.? 552(с учетом внесенных изменений и дополнений), и учитываются на счете 20"Основноепроизводство" в корреспонденции со счетами учета соответствующих ценностей,расчетов и т.п.Начисление амортизационных отчислений на полное восстановление лизинговогоимущества, учитываемого лизингодателем на своем балансе (на счете 03"Доходныевложения в материальные ценности"), производится равно мерно по дебетусчета 20"Основное производство" и кредиту счета 02 "Износ основных средств" и счета13"Износ малоценных и быстроизнашивающихся предметов", субсчет "Износ подолгосрочным вложениям в материальные ценности". Ежемесячно накопленные насчете20 "Основное производство" суммы списываются в дебет счета 46 "Реализацияпродукции (работ, услуг)".Лизинговым платежом является сумма, предусмотренная договором лизинга,котораяотражается равными долями за весь период действия лизингового договора подебетусчета 62 "Расчеты с покупателями и заказчиками" в корреспонденции со счетом46"Реализация продукции (работ, услуг)".Поступление денежных средств от лизингополучателя отражается по кредитусчета 64"Рас четы по авансам полученным" в корреспонденции со счетами учетаденежныхсредств.Данный порядо




Похожие:

Лизинг в России iconЛизинг в России

Лизинг в России iconЛизинг в России

Лизинг в России iconЛизинг и банковская деятельность в России

Лизинг в России iconЛизинг: мировой опыт и его значение для России

Лизинг в России iconЛизинг России – 2006
России подтвердил, что отечественная лизинговая индустрия существенно укрепила свои позиции, решая серьезные задачи технического...
Лизинг в России iconПрограмма и контрольные задания учебной дисциплины «лизинг» для студентов заочной формы обучения спец
Дисциплина «Лизинг» относится к практическим дисциплинам, знание которых необходимо для подготовки высококвалифицированных кадров...
Лизинг в России iconЛизинг
Обычно фирмы располагают основным капиталом, который отражается в балансо­вых отчётах, но кроме этого они используют здания и оборудование,...
Лизинг в России iconВопросы гак магистратура 2010-2012 уч год
Международный лизинг в России, его правовое регулирование. Виды международного лизинга
Лизинг в России iconВопросы гак магистратура 2010-2011 уч год
Международный лизинг в России, его правовое регулирование. Виды международного лизинга
Лизинг в России iconКурсовая работа по предмету «Бухгалтерский учет и аудит» на тему "Учет лизинговых операций"
Слово “лизинг” является русской транскрипцией соответствующего термина “lease”, что в переводе означает “аренда”. Возникает вопрос,...
Разместите кнопку на своём сайте:
Документы


База данных защищена авторским правом ©rushkolnik.ru 2000-2015
При копировании материала обязательно указание активной ссылки открытой для индексации.
обратиться к администрации
Документы