Деньги Кредит Банки icon

Деньги Кредит Банки



НазваниеДеньги Кредит Банки
Дата конвертации19.07.2012
Размер282,9 Kb.
ТипРеферат
Деньги Кредит Банки


Министерство экономического развития и торговли РФ Московский Государственный Университет Коммерции САРАТОВСКИЙ ИНСТИТУТ (филиал) К О Н Т Р О Л Ь Н А Я Р А Б О Т А По дисциплине «Деньги. Кредит. Банки.» на тему: «Валютные отношения и валютная система.» Выполнила: С а р а т о в 2 0 0 3 г. СОДЕРЖАНИЕ:Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31. Сущность и основные элементы валютной системы . . . . . . . . . . . . .. . .42. Виды валютных систем и их отличительные особенности. . . . . . . . . . .73. Валютный курс и факторы, его определяющие . . . . . . . . . . . . . . .. . . . 114. Валютно-финансовые условия международных расчетов и их формы. Валютные риски и методы их страхования . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . .14Заключение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21Список использованной литературы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 22 ВВЕДЕНИЕ Мы привыкли к тому, что у каждой страны есть своя денежнаяединица – валюта. Валюта – общее название денежных единиц различных стран,обязательных для приема в уплату за любые товары, услуги и работы,покупаемые на территории соответствующей страны. Между тем стремление каждой страны осуществлять расчеты на своейтерритории только в национальной валюте, сильно усложняет расчеты поэкспортно-импортным операциям. Так, при экспорте своих цветов в США колумбийская торговая фирмазакупает их, расплачиваясь песо, а в Америке продает за доллары. Такимобразом, фирме-экспортеру приходится решать две задачи: сбыт цветов иперевод выручки в национальную валюту, причем так, чтобы можно было покрытьвсе затраты и остаться с прибылью. Зачем же создавать такие валютные рогатки на пути международнойторговли, если все страны заинтересованы в ее развитии? Дело в том, что наличие национальной валюты облегчаетправительству по-иск средств для расчетов с теми, кто получает деньгинапрямую от государства. К ним относятся служащие, включая армию, беднейшиеграждане и фирмы, постав-ляющие товары и услуги для государственных нужд. Вкрайнем случае государство может просто осуществить дополнительную эмиссиюбумажных знаков. 1. Сущность и основные элементы валютной системы. Валютная система – это форма организации валютных отношений,закрепленная национальным законодательством (национальная система) илимежгосударственным соглашением (мировая и региональная системы). Валютные отношения представляют собой разновидность денежныхотноше-ний, возникающих при функционировании денег в международном обороте.Деньги, обслуживающие международные отношения, называются валютой. Различают национальную валюту, мировую и региональную валютныесистемы. Национальная валютная система сформировалась в рамкахнациональной денежной системы, которая регламентировала порядок денежныхрасчетов данной страны с другими государствами. Постепенно она обособиласьот денежной системы. Основные элементы национальной валютной системы: - национальная валюта; - национальное регулирование международной валютной ликвидности; - режим курса национальной валюты; - национальное регулирование валютных ограничений и условий конверти- руемости национальной валюты; - режим национальных рынков валюты и золота; - национальные органы, осуществляющие валютное регулирование (законода- тельные органы, центральный банк, минфин, минэкономики, таможенный комитет и др.). По мере интернационализации хозяйственных связей на основенациональ-ных валютных систем формируются механизмы межгосударственногорегулирова-ния международных и валютных отношений – мировая и региональнаявалютные системы. Их основные принципы юридически закрепленымежгосударственными соглашениями. Основные элементы мировой и региональной валютных систем: - виды денег, выполняющих функции международного платежного и резервного средства; - межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности; - межгосударственная регламентация режимов валютного курса; - межгосударственное регулирование валютных ограничений и условий валют-ной конвертируемости; - режим мировых рынков валюты и золота; - международные валютно-кредитные организации, осуществляющие межгосу- дарственное регулирование валютных отношений (Международный валютный фонд (МВФ), Европейский валютный институт). Национальная валютная система базируется на национальной валюте.Национальная валюта – денежная единица страны. Она существует в наличнойформе (банкноты, монеты) и в безналичной (остатки на банковских счетах). Ееэмитентами являются национальные коммерческие и центральные банки. В послевоенный период главными формами мировых денег сталирезервные валюты и международные денежные единицы – СПЗ и ЭКЮ. Первоначально единственным видом мировых денег было золото,причем в форме слитков. Золотые монеты для использования в международныхрасчетах ну-жно было отлить в слитки, а затем перечеканить в монеты другойстраны. Посте-пенно с целью снижения издержек обращения в международныхрасчетах стали использоваться национальные золотые монеты и кредитныеорудия обращения. Международные денежные единицы являются национальными коллективны-ми валютами, особым видом мировых кредитных денег. Они отличаются от нацио-нальных валют, во-первых, по эмитенту (выпускаются не национальнымибанками, а международными валютно-кредитными организациями); а во-вторых,по форме (выпускаются только в безналичной форме записей на счетах). Золото выполняет функцию международного резервного средства. Важный элемент валютной системы – регулирование международнойвалютной ликвидности на национальном и межгосударственном уровне. Подмеждународной валютной ликвидностью понимается способность отдельной страныили всех стран своевременно погашать свои международные обязательства. Компоненты международной валютной ликвидности: - официальные золотовалютные резервы (запасы золота и резервных валют, принадлежащих государству); - счета в СПЗ и ЭКЮ; - резервная позиция в МВФ. Резервная позиция в МВФ означает право страны – члена МВФ наавтоматическое получение у него безусловных кредитов в иностранной валюте(в пределах 25 % от квоты страны в МВФ). Следующий элемент валютной системы характеризует порядокустановления курсовых соотношений между валютами, т. е. режим валютногокурса. Различают фиксированный, «плавающий» курсы валют и их варианты,объединяющие в различных комбинациях отдельные элементы фиксированного и«плавающего» курсов. Такая классификация курсовых режимов в целомсоответствует принятому МВФ делению валют на три группы. - валюты с привязкой (к одной валюте, «валютной корзине»[1] или международной единице); - валюты с большой гибкостью; - валюты с ограниченной гибкостью. При режиме фиксированного валютного курса центральный банкустанавли-вает курс национальной валюты на определенном уровне по отношениюк валюте какой-либо страны, к которой «привязана» валюта данной страны, к«валютной ко-рзине» (обычно в нее входят валюты основных торгово-экономических партнеров) или к международной денежной единице. Особенностьфиксированного курса сос-тоит в том, что он остается неизменным в течениеболее или менее продолжитель-ного времени (нескольких лет или несколькихмесяцев), т. е. не зависит от изменения спроса и предложения на валюту.Изменение фиксированного курса происходит в результате его официальногопересмотра (девальвации – понижения или ревальвации – повышения). При фиксированном курсе центральный банк нередко устанавливаетразличные курсы по отдельным операциям – режим множественности валютныхкурсов. Например, такой режим действовал в России с ноября 1989 года поиюль 1992 г. Режим фиксированного валютного курса обычно устанавливается встранах с жесткими валютными ограничениями и неконвертируемой валютой. Насовременном этапе его применяют в основном развивающиеся страны. Для стран, где валютные ограничения отсутствуют или незначительны,характерным является режим «плавающих», или колеблющихся, курсов. При такомрежиме валютный курс относительно свободно меняется под влиянием спроса ипредложения на валюту. Режим «плавающего» курса не исключает проведениецентральным банком тех или иных мероприятий, направленных на регулированиевалютного курса. К промежуточным между фиксированным и «плавающим» вариантамирежима валютного курса можно отнести: - режим «скользящей фиксации» – центральный банк ежедневно устанавливает валютный курс исходя из определенных показателей: уровня инфляции, состоя- ния платежного баланса, изменения величины официальных золотовалютных резервов и др.; - режим «валютного коридора» – центральный банк устанавливает верхний и нижний пределы колебания валютного курса. Режим «валютного коридора» называют как режимом «мягкой фиксации» (если установлены узкие пределы колебания), так и режимом «управляемого плавания» (если коридор достаточно широк). Чем шире «коридор», тем в большей степени движение валютного курса соответствует реальному соотношению рыночного спроса и предложения на валюту; - режим «совместного», или «коллективного плавания», валют – курсы валют стран – членов валютной группировки поддерживаются по отношению друг к другу в пределах «валютного коридора» и «совместно плавают» вокруг валют, не входящих в группировку. Объектом национального и межгосударственного регулированияявляются валютные ограничения и режим конвертируемости валют. Валютные ограничения – это введенные в законодательном илиадминистра-тивном порядке ограничения операций с национальной и иностраннойвалютой, золотом и другими валютными ценностями. Различают ограничения платежей и переводов по текущим операциямпла-тежного баланса и по финансовым операциям (т. е. операциям, связанным сдвиже-нием капиталов и кредитов), по операциям резидентов и нерезидентов. На межгосударственном уровне осуществляется регулированиевалютных ограничений по текущим операциям. Страны – члены МВФ могут взятьна себя обязательство по ст. VIII Устава МВФ не вводить ограничения потекущим международным операциям, либо присоединиться к ст. XIV, допускающейсохранение таких ограничений на «переходный период», т. е. на период доподписания ст. VIII. На начало 1997 г. 116 государств из более чем 180стран – членов МВФ присоединились к ст. VIII. Ограничения по финансовымоперациям сохраняются в большинстве стран. От количества и вида практикуемых в стране валютных ограниченийзависит режим конвертируемости валюты. Валютная конвертируемость(обратимость) – это возможность конверсии (обмена) валюты данной страны навалюты других стран. Различают свободно, или полностью, конвертируемые(обратимые) валюты, частично конвертируемые и неконвертируемые(необратимые). Полностью конвертируемыми «свободно используемыми» согласнотерминологии МВФ являются валюты стран, в которых практически отсутствуютвалютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты(резидентов и нерезидентов). Таких стран на современном этапе примерно 20,к ним относятся, в частности, США, ФРГ, Япония, Великобритания, Канада,Дания, Нидерланды, Австралия, Новая Зеландия, Сингапур, Малайзия, Гонконг,арабские нефтедобывающие страны. При частичной конвертируемости в стране сохраняются ограниченияпо отдельным видам операций и/или для отдельных держателей валюты. Еслиограничены возможности конверсии для резидентов, то конвертируемостьназывается внешней, если нерезидентов – внутренне. Наибольшее значение, сточки зрения связи внутреннего рынка с мировым, имеет конвертируемость потекущим операциям платежного баланса, т. е. возможность без ограниченийосуществлять импорт и экспорт товаров. Большинство промышленно развитыхстран перешли к данному типу частичной конвертируемости в середине 60-х гг. Валюта называется неконвертируемой, если в стране действуютпрактически все виды ограничений и прежде всего запрет на покупку-продажуиностранной валюты, ее хранение, вывоз и ввоз. Неконвертируемая валютахарактерна для многих развивающихся стран. 2. Виды валютных систем и их отличительные особенности. Первая послевоенная мировая валютная система получила названиеБреттон-Вудской, так как ее основные принципы были определены в СтатьяхСоглашения об МВФ, принятого на международной валютно-финансовойконференции ООН, состоявшейся в Бреттон-Вудсе в 1944 г. Указанноесоглашение выполняет роль Устава МВФ. Основные элементы этой мировой валютной системы сложились кначалу Второй мировой войны. Золото выполняло функцию мировых денег вкачестве окончательного средства погашения международных долговыхобязательств и международного резервного средства. Помимо золота в качествемировых денег использовались доллар США и фунт стерлингов. Международныерезервы хранились на счетах в банках США и Великобритании или в видекраткосрочных ценных бумаг правительств этих стран. Доллар США разменивалсяна золото для иностранных центральных банков по официальному золотомусодержанию, установленному в 1934 г. Бреттон-Вудское соглашение впервые закрепило официально статусрезерв-ных валют за долларом США и фунтом стерлингов. Это позволило США иВелико-британии погашать международную задолженность своей национальнойвалютой. Бреттон-Вудскую систему называют системой золотодолларовогостандарта, так как связь всех валют с золотом осуществлялась через разменна него доллара. Все страны – члены МВФ установили паритеты своей валюты в золотеили долларах США и не могли изменять их без согласия МВФ более чем на 10 %.Рыночные курсы валют жестко привязывались к доллару США: не моглиотклониться от долларовых паритетов более чем на ± 1 %. Поддержаниевалютных курсов в этих пределах обеспечивалось центральными банками спомощью покупки-продажи долларов за свою национальную валюту. В построении данной валютной системы нашли отражениегосподствующие позиции США в мировой экономике. В начале 70-х гг.структурные принципы Бреттон-Вудской валютной системы пересталисоответствовать новой расстановке сил в мире и она постепенно развалилась. Ныне действующая мировая валютная система, получившая названиеЯмайской, была оформлена Соглашением стран – членов МВФ, заключенным намеждународной конференции в Кингстоне (Ямайка) в 1976 г. В соответствии с ямайскими поправками к Уставу МВФ ни одна изнациональных валют не получила де-юре статус резервной валюты. Рольглавного международного платежного и резервного средства была закреплена заколлективной валютой СПЗ. К моменту принятия Ямайского соглашения в «корзину» СПЗ входиливалю-ты 16, а с 1981 г. пяти стран. Доля каждой валюты определяетсяэкономическим потенциалом страны и подлежит пересмотру каждые пять лет. Несмотря на утрату юридического статуса резервной валюты, долларСША де-факто остался главной резервной валютой. Наряду с долларом функциимеждународного платежного и резервного средства выполняют немецкая марка ияпонская иена. В этом отражаются ведущие позиции США, ФРГ и Японии. Ямайское соглашение впервые юридически оформило демонетизациюзолота. Это выразилось в отмене: - официальной цены на золото; - фиксации золотого содержания валют, а значит, золотых паритетов[2] (формально основой валютных паритетов в Уставе МВФ объявлены СПЗ); - взноса золота странами – членами МВФ в его капитал. Однако несмотря на юридическое устранение золота из мировойвалютной системы, оно продолжает выполнять такую функцию мировых денег, какмеждународное резервное средство. В соответствии с измененным Уставом МВФкаждая страна имеет право выбрать любой режим валютного курса. Региональная валютная система, получившая название Европейскаявалют-ная система (ЕВС) была сформирована в 1979 г. в рамках европейскогоэкономиче-ского сообщества с целью содействия развитию интеграционныхпроцессов стран Западной Европы. Эту систему можно рассматривать каксоставную часть мировой валютной системы, поскольку страны, входящие в ЕВС,являются членами МВФ. Тем не менее она имеет ряд особенностей, отличающихее от Ямайской системы. Прежде всего она базируется не на СПЗ, а на ЭКЮ, котораявыпускается Европейским валютным институтом. Стоимость ЭКЮ, как и СПЗ,определяется на базе «валютной корзины», в которую входят в настоящее времявалюты 12 стран. Более 32 % «корзины» приходится на долю немецкой марки. В отличие от МВФ, который не проводит операции с золотом,Европейский валютный институт выпускает ЭКЮ взамен взносов стран –получателей ЭКЮ в золоте и долларах (в форме возобновляемых трехмесячныхсделок «своп»). Соглашение о ЕВС предусматривает режим «совместного плавания»валют вокруг доллара США, японской иены и валют других стран, не входящих вЕВС. Центральные банки стран – членов ЕВС должны поддерживать курсы своихвалют по отношению друг к другу в установленных пределах ± 15 % отцентрального курса в ЭКЮ с помощью покупки-продажи своей валюты в обмен наиностранную. Важным этапом в развитии ЕВС явилось подписание в ноябре 1994 г.Маастрихтского договора о формировании валютного союза, конечной цельюкоторого является создание Европейского центрального банка. Предполагалось,что он будет проводить единую европейскую денежно-кредитную политику иосуществлять эмиссию новой коллективной валюты – евро. Валютная система России после ее вступления в 1992 г. в МВФформируется в соответствии с Уставом МВФ. Основные элементы системыоформлены в законах РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от09.10.1992 г., «О Центральном банке», указах Президента РФ, нормативныхактах ЦБ РФ и Правительства РФ. Национальная валюта Российской Федерации – российский рубль.Международные ликвидные активы (международные резервы) включают в себязолотовалютные резервы (на которые приходится более 99 % всех международныхрезервов), резервную позицию страны в МВФ и СПЗ на счетах МВФ. В июле 1992 г. Центральный банк РФ отказался от режимамножественности валютных курсов и установил режим «плавающего» валютногокурса. С середины 1995 г. режим «плавающего» курса был заменен режимом«валютного коридора». В 1995 – 1997 гг. Банк России устанавливал абсолютныезначения верхних и нижних границ колебания валютного курса, на 1998 – 2000гг. введен «горизонтальный валютный коридор» с центральным курсом 6,2 руб.за 1 долл. США с возможными отклонениями от него в пределах ± 15 %. Этот«коридор» был расширен 17 августа 1998 г., а с сентября 1998 г. курс рублянаходится в режиме «свободного плавания». Официальный курс рубля с июля 1992 г. по май 1996 г.устанавливался банком России на уровне курса ММВБ. С 17 мая 1996 г. по 17августа 1998 г. Центральный банк РФ определил официальный курс ежедневноисходя из ряда показателей: спроса и предложения на иностранную валюту вРоссии, ситуации на международных валютных рынках, уровня инфляции,величины государственных золотовалютных резервов, состояния платежногобаланса. В соответствии с российским законодательством сделки купли-продажи иностранной валюты осуществляются через банки, получившие лицензииБанка России на проведение валютных операций (уполномоченные банки), атакже через валютные биржи. Основным органом валютного регулирования Российской Федерацииявляет-ся Центральный банк РФ. Он определяет сферу и порядок обращения вРоссийской Федерации иностранной валюты и ценных бумаг в иностраннойвалюте, устанавли-вает правила проведения резидентами и нерезидентамиРоссии операций с иност-ранной валютой и ценными бумагами в иностраннойвалюте, а также правила про-ведения нерезидентами операций с рублями иценными бумагами в рублях; устана-вливает порядок обязательного перевода,ввоза и пересылки в РФ иностранной ва-люты и ценных бумаг в иностраннойвалюте, принадлежащих резидентам, а также случаи и условия открытиярезидентами счетов в иностранной валюте в банках за пределами РФ;устанавливает общие правила выдачи лицензий банкам и иным кре-дитнымучреждениям на осуществление валютных операций и выдает такие лицен-зии;устанавливает единые формы учета, отчетности, документации и статистикивалютных операций, в том числе уполномоченными банками. Валютный контроль в России осуществляется органами валютногоконтроля и их агентами. Органами валютного контроля являются Центральныйбанк и правительство РФ. Агентами валютного контроля являются организации,которые в соответствии с законодательными актами могут осуществлять функциивалютного контроля, в частности, Федеральная служба РФ по валютному иэкспортному контролю и уполномоченные банки. Основными направлениями валютного контроля являются: - определение соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству и наличия необходимых для них лицензий и разрешений; - проверка выполнения резидентами обязательств в иностранной валюте перед государством, а также обязательств по продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ, обоснованности платежей в иностранной валюте, полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям, а также по операциям нерезидентами в рублях. 3. Валютный курс и факторы, его определяющие. Международные экономические операции связаны с обменомнациональных валют. Этот обмен происходит по определенному соотношению. Соотношение между денежными единицами разных стран, т. е. ценаденежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны(или в международной денежной единице), называется валютным курсом. Валютный курс определяет пропорции обмена денежных единиц. Валютные курсы формируются в повседневном обороте в процессесопостав-ления валют на валютном рынке через механизм спроса и предложения.Аналогич-но тому, как цена товара складывается на основе его стоимости,цена денежной единицы формируется на основе ее покупательной способности.Стоимостной основой валютного курса служит паритет покупательнойспособности (ППС), т. е. соотношение валют по их покупательной способности. Подобно тому, как цена товара стремится к его стоимости, но несовпадает с ней, валютный курс постоянно отклоняется от своей стоимостнойосновы. В усло-виях золотого стандарта при свободном размене банкнот назолото и свободе золо-того обращения между странами валютный курснезначительно отклонялся от ППС благодаря действию механизма золотых точек.Так как цены товаров выражались в золоте, то ППС, по существу, определялсямонетным паритетом – соотношением весового содержания золота в денежныхединицах (монетах) различных стран. В условиях бумажно-денежного обращения валютные курсы могутсущественно отклоняться от ППС. Для промышленно-развитых стран этоотклонение составляет, по последним подсчетам ОЭСР[3], до 40 %. Во многихразвивающихся странах и странах с переходной экономикой курс национальнойвалюты в 2 – 4 раза ниже паритета. Отклонение валютного курса от ППС происходит под влиянием спросаи предложения на валюту, которые в свою очередь зависят от различныхфакторов. Формирование валютного курса – многофакторный процесс. В численаиболее существенных курсообразующих факторов, которые непосредственновлияют на спрос и предложение валюты, можно назвать следующие: темпыинфляции, уровень процентных ставок и доходности ценных бумаг, состояниеплатежного баланса. Поскольку соотношение покупательской способности валют являетсяосновой валютного курса, то более значительное по сравнению с другимистранами падение покупательной способности денежной единицы страны врезультате общего роста цен вызывает снижение ее валютного курса. Повышение процентных ставок по депозитам и (или) доходностиценных бумаг в какой-либо валюте вызовет рост спроса на эту валюту иприведет к ее удорожанию. Относительно более высокие процентные ставки идоходность ценных бумаг в данной стране (при отсутствии ограничений надвижение капитала) приведут, во-первых, к притоку в эту страну иностранногокапитала и соответственно – к увеличению предложения иностранной валюты, ееудешевлению и удорожанию национальной валюты. Во-вторых, приносящие болеевысокий доход депозиты и ценные бумаги в национальной валюте будутсодействовать переливу национальных денежных средств с валютного рынка,уменьшению спроса на иностранную валюту, понижению курса иностранной иповышению курса национальной валюты. Активное сальдо платежного баланса сопровождается увеличениемпредложения иностранной валюты, например, со стороны национальныхэкспортеров товаров, понижением ее курса и ростом национальной валюты. На валютный курс влияет степень использования валюты на мировыхрынках. В частности, преимущественное использование доллара США вмеждународных расчетах и на международном рынке капиталов вызываетпостоянный спрос на него и поддерживает его курс даже в условиях паденияего покупательной способности или пассивного сальдо платежного баланса США. Кроме указанных факторов, на валютный курс могут оказыватьвоздействие различные политические, спекулятивные, психологические факторы. Уровень валютного курса существенно влияет на внешнюю торговлю,конкурентоспособность национальной продукции на мировом рынке, движениекапиталов, состояние денежного обращения и весь воспроизводственныйпроцесс. Так, снижение курса национальной валюты стимулирует экспорттоваров и, следовательно, активизирует платежный баланс. Национальныйэкспортер выигрывает от снижения курса национальной валюты, получая большенациональной валюты при продаже экспортной выручки в иностранной валюте нанациональном валютном рынке. Национальный импортер, напротив, проигрывает,покупая иностранную валюту по более высокой цене. Снижение курса национальной валюты может быть вызвано инфляцией.Но оно само выступает важным фактором роста цен и падения покупательнойспособности денег по отношению к товарам и услугам. Дело в том, чтонациональный импортер компенсирует потери от снижения курса национальнойвалюты, повышая цены на импортные товары на внутреннем рынке. Рост цен наимпортные товары приводит к общему росту цен в стране. Важное экономическое значение валютного курса предопределяетнеобходимость его государственного регулирования. Основные методы регулирования валютного курса: - валютная интервенция (покупка-продажа иностранной валюты на национальную); - операции центрального банка на открытом рынке (покупка-продажа ценных бумаг); - изменение центральным банком уровня процентных ставок и (или) норм обязательных резервов. Установление валютного курса, определение пропорций обмена валютназывается валютной котировкой. На валютном рынке действуют два метода валютной котировки: прямойи косвенный (обратный). В большинстве стран (в том числе в России)применяется прямая котировка, при которой курс единицы иностранной валютывыражается в национальной. При косвенной котировке курс единицынациональной валюты выражается в определенном количестве иностраннойвалюты. Косвенная котировка применяется в Великобритании, а с 1987 г.частично и в США. В операциях на межбанковских валютных рынках преобладаеткотировка национальных валют к доллару США, что объясняется его рольюмеждународного платежного и резервного средства. Для торгово-промышленнойклиентуры котировка валют банками обычно базируется на кросс-курсе. Кросс-курс – это соотношение двух валют, которое вытекает из их курсов поотношению к третьей валюте (обычно доллару США). Банки котируют курсы продавца и покупателя. Курс продавца – этокурс, по которому банк готов продавать котируемую валюту, а по курсупокупателя банк готов ее купить. При прямой котировке курс продавца всегдавыше, чем курс покупателя. Разница между ними составляет прибыль банка. Различают также котировку валют официальную, межбанковскую,биржевую. Официальную валютную котировку осуществляет центральный банк.Официальный валютный курс используется для целей учета и таможенныхплатежей, при составлении платежного баланса. Способы определения официального валютного курса различаются постранам в зависимости от характера валютной системы и режима валютногокурса. В странах, где действует режим фиксированного валютного курса,котировка определяется чисто административным путем. Центральный банкустанавливает (независимо от спроса и предложения на валюту) курснациональной валюты по отношению к валюте какой-либо одной страны, ккоторой «привязана» валюта данной страны, или по отношению сразу несколькимвалютам (на базе «валютной корзины»), или к СДР. При этом центральный банкможет устанавливать различные валютные курсы по отдельным операциям(множественность валютных курсов). Такой способ применялся в РоссийскойФедерации до июля 1992 г. При режиме «валютного коридора» официальный валютный курсустанавливается в рамках «валютного коридора», либо на уровне биржевого(как было в России с июля 1995 г. по май 1996 г.), либо путем ежедневныхкотировок, так называемой «скользящей фиксации». В некоторых странах с неразвитым валютным рынком, где основнойоборот валютных операций проходит через валютную биржу, официальный курсустанавливается на уровне биржевого. В странах со свободным валютным рынком, где действует режим«плавающих» курсов, складывающихся в зависимости от спроса и предложения наиностранную валюту, центральные банки устанавливают официальный курс науровне межбанковского. В некоторых промышленно развитых странах сохраняетсятрадиция установления официального курса на уровне биржевого. Так, в ФРГофициальный курс марки приравнивается к курсу доллара США на валютной биржево Франкфурте-на-Майне в 11-00. Однако, данный курс практически неотличается от межбанковского. Поскольку основной объем валютных операций в промышленно развитыхстранах осуществляется на внебиржевом межбанковском валютном рынке, основ-ным курсом внутреннего рынка этих стран является межбанковский курс. Межбан-ковскую котировку устанавливают крупные коммерческие банки – основные опе-раторы валютного рынка, поддерживающие друг с другом постоянные отношения.Их называют маркет-мейкеры (делатели рынка). Остальные банки – маркет-юзеры(пользователи рынка) обращаются за котировкой к маркет-мейкерам. Межбанков-ские валютные котировки устанавливаются маркет-мейкерами путем последова-тельного сопоставления спроса и предложения по каждой валюте. На межбанковские курсы ориентируются все остальные участникивалютного рынка, он служит основой установления курсов для банковскихклиентов. Биржевой курс носит в основном справочный характер. В странах с жесткими валютными ограничениями и фиксированнымвалютным курсом все операции проводятся по официальному курсу. В ряде странс неразвитым валютным рынком, где основной объем валютных операцийприходится на валютные биржи, основным курсом внутреннего валютного рынкаслужит биржевая котировка, которая складывается на бирже на основепоследовательного сопоставления заявок на покупку-продажу валюты (биржевойфиксинг). Биржевой курс служит основой установления курсов как помежбанковским сделкам, так и для банковских клиентов. 4. Валютно-финансовые условия международных расчетов и их формы. Валютные риски и методы их страхования Международные расчеты – это регулирование платежей по денежнымтребованиям и обязательствам, возникающим в связи с экономическими,политическими, научно-техническими и культурными отношениями междугосударствами, организациями и гражданами разных стран. Расчетыосуществляются через банки безналичным путем. Для этого последниеиспользуют свой заграничный аппарат и корреспондентские отношения синостранными банками, которые сопровождаются открытием корреспондентскихсчетов «лоро» (иностранных банков в данном банке) и «ностро» (данного банкав иностранных). Корреспондентские отношения определяют порядок расчетов,размер комиссии, методы пополнения израсходованных средств. Внешнеторговые контракты предусматривают передачу товара илитоварора-спорядительных документов, которые пересылаются банком экспортерабанку импортера или банку страны-плательщика, для оплаты в установленныйсрок. Рас-четы осуществляются при помощи различных средств платежа,используемых в международном обороте: векселей, чеков, платежных поручений,телеграфных переводов. Схематически механизм международных расчетов можно представитьследующим образом:импортер покупает у своего банка телеграфный перевод, банковский чек,вексель или другой платежный документ и пересылает экспортеру;экспортер получает от импортера этот платежный документ и продает егосвоему банку за национальную валюту, которая необходима ему дляпроизводства и иных целей;банк экспортера пересылает за границу своему банку-корреспонденту платежныйдокумент;полученная от продажи этого документа сумма иностранной валюты зачи-сляетсябанком импортера на корреспондентский счет банка экспортера. Такой механизм позволяет осуществлять международные расчеты черезбанки-корреспонденты путем зачета встречных требований и обязательств безиспользования наличной валюты. Банки обычно поддерживают необходимые валютные позиции в разныхвалютах в соответствии со структурой и сроками платежей, а также проводятполитику диверсификации своих валютных резервов. Валютно-финансовые и платежные условия внешнеторговых сделоквключают следующие основные элементы:валюту цены, от выбора которой наряду с ее уровнем, размером процентнойставки и курсом зависит степень валютной эффективности сделки;валюту платежа, в которой должно быть погашено обязательство импортера (илизаемщика); несовпадение валюты цены и валюты платежа – простейший методстрахования валютного риска;условия платежа – важный элемент внешнеэкономических сделок. Среди нихразличают: наличные платежи, расчеты с предоставлением кредита, кредит сопционом (правом выбора) наличного платежа. К наличным международным расчетам относятся расчеты в период отмомен-та готовности экспортируемых товаров до передачитоварораспорядительных документов импортеру. Предоставление кредита оказывает определенное влияние на условиямеждународных расчетов. Если его международные расчеты осуществляются послеперехода товаров в собственность импортера, то экспортер кредитует егообычно в форме выставления тратты. Если импортер оплачивает товар авансом,то он кредитует экспортера. Кредит с опционом наличного платежа: если импортер воспользуетсяправом отсрочки платежа за купленный товар, то он лишается скидки,предоставляемой при наличной оплате. Для увязки противоположных интересов контрагентов в международныхэкономических отношениях и организации их платежных отношений применяютразличные формы расчетов. Исторически сложились следующие особенности применения основныхформ расчетов в международной сфере:Импортеры и экспортеры, а также их банки вступают в определенные отношения,связанные с товарораспорядительными и платежными документами.Международные расчеты регулируются нормативными законодательными актами, атакже банковскими правилами.Международные расчеты – объект унификации и универсализации банко-вскихопераций. В 1930 и 1931 гг. приняты международные Вексельная и Чековаяконвенции (г. Женева), направленные на унификацию вексельных и чековыхзаконов. Комиссия по праву международной торговли ООН (ЮНИСТРАЛ) продолжаетунифицировать вексельное законодательство. Международная торговая палата,созданная в Париже в начале ХХ в. разрабатывает Унифицированные правила иобычаи для документарных аккредитивов, по инкассо и контрактным гарантиям.Например, первые правила по инкассо были разработаны в 1936 г., затемпереработаны в 1967 и 1978 гг. (вступили в силу с января 1979 г.). Этихправил придерживается большинство банков мира.Международные расчеты имеют, как правило, документарный характер, т. е.осуществляются против финансовых и коммерческих документов. К финансовым документам относятся: векселя (простые ипереводные), чеки, платежные расписки. Коммерческие документы включают: счета-фактуры, отгрузочныедокументы, подтверждающие отгрузку или отправку товаров (коносаменты,квитанции и др.); страховые документы страховых компаний; другие документы(сертификаты, счета и пр.). Банк проверяет содержание и комплектность указанных документов. На выбор форм расчетов влияют: а) вид товара; б) наличиекредитного согла-шения; в) платежеспособность и репутация контрагентов повнешнеэкономическим сделкам. В контракте оговариваются условия и формырасчетов. Формы расчетов: Платеж на открытый счет. Продавец поставляет товар без гарантийплатежа, покупатель переводит деньги на день платежа. Продавец не получаетникаких гарантий со стороны покупателя. Поэтому такие условия платежавозможны только на территории одной страны или между фирмами, которыехорошо знают друг друга и во внешней торговле редко сталкиваются. Особенность данной формы расчетов состоит в том, что движениетоваров опережает движение денег. Расчеты связаны с коммерческим кредитом.Фактически эта форма расчетов применяется для кредитования импортера. Платеж против документов (инкассо) осуществляется по схеме (рис.1) 2 Банк экспортера 5 Банкимпортера 1 6 3 4 ЭкспортерИмпортерРис. 1. Схема платежа по инкассо На схеме указаны операции:передача банку документов и поручений выдать на инкассо;документы направляются банку получателя;банк получателя информирует получателя о прибытии документов и о выполненииусловия инкассо (авизо);выполнение условия инкассо покупателем, передача ему документов;перевод денег банку продавца;поступление денег на счет экспортера. Экспортер после отгрузки товара направляет своему банкудокументы, чем подтверждает не только отгрузку, но и передачу собственностина товар. Одновременно он дает указание своему банку передать эти документыпокупателю через его банк против платежа. Для данного вида платежа существуют следующие основные условия:передача документов покупателю только против платежа наличными илипереводом;банк получателя имеет право передать покупателю документы при условии, чтоон акцептует выставленный продавцом вексель, который либо остается до дняплатежа у банка покупателя, либо высылается продавцу через его банк;безотзывное обязательство произвести платеж. Передача документов противбезотзывного подтверждения покупателя, оплата счета в назначенный день;инкассо без документов. Если товар отгружен продавцом и отправлен воздушнымили наземным транспортом, то не исключено, что он прибудет раньше, чемдокументы, отправленные по почте. В таких случаях документы высылаютсявместе с товаром и в адрес банка в стране покупателя. Этот банк получаетраспоряжения и инструкции от банка в стране продавца телексом или черезкомпьютерную систему СВИФТ. Указанные условия рекомендуется использовать только в техслучаях, когда продавец уверен в хорошем финансовом положении покупателя. Внекоторых странах, прежде всего в неевропейских, не всегда имеется гарантиятого, что банк в стране покупателя передаст ему документы только противплатежа. Если такая практика существует между покупателем и банком в егостране, то не исключено, что он получит документы без платежа. Аккредитив (рис. 2). Банк покупателя, 2Банк продавца, оформляющий выплачивающий аккредитив 6 поаккредитиву 1 7 3 4 5 Покупатель Продавец (импортер)(экспортер)Рис. 2. Схема операции с аккредитивом На схеме указаны следующие операции:покупатель поручает своему банку открыть аккредитив;банку продавца пересылаются инструкции;банк информирует продавца, что получил инструкции об открытии аккредитива;продавец использует аккредитив – передает документы банку;после проверки документов банк выплачивает сумму аккредитива продавцу;документы направляются банку покупателя;документы проверяются и отправляются покупателю. Аккредитив гарантирует продавцу платеж покупателя. Экспортерполучает обязательство банка, открывшего аккредитив, по которому он получитденьги, если все документы будут соответствовать условиям контракта. Для продавца крайне важно, чтобы все документы соответствовалиусловиям аккредитива, так как банк проверяет их очень тщательно и несет приэтом полную ответственность перед покупателем. Если документы не соответствуют условиям, то банк информирует обэтом покупателя и требует дополнительных указаний; без согласия покупателяон не может выплачивать сумму аккредитива. Однако иногда банк продавца все-таки может выплатить деньгипокупателю, но при условии, что покупатель примет документы. Если жепокупатель отказывается принять несоответствующие условиям аккредитивадокументы, то продавец обязан вернуть сумму аккредитива своему банку. В международной практике почти в 80 % случаев документыаккредитивов не соответствуют полностью их условиям, поэтому банки из-заповышенной ответственности перед покупателем проверяют документы весьмаскрупулезно. Виды аккредитивов:открытый – покупатель не имеет права его отзывать, поскольку он не даетпродавцу никакой гарантии (используется весьма редко);безотзывный – по общепринятой форме покупатель стремится отозватьаккредитив. У этого аккредитива есть подвиды: а) безотзывный подтвержденный аккредитив – покупатель поручаетсвоему банку подтвердить аккредитив через банк продавца, т. е. банкпродавца гарантирует выполнение условий платежа; б) безотзывный неподтвержденный аккредитив – банк продавца лишьинформирует его об открытии аккредитива, а сам не подтверждает его, т. е.гарантирует оплату (в данном случае ответственность за выполнениеобязательств несет только банк покупателя).переводной – если продавец не производит все продаваемые детали, а покупаетих у субпоставщиков, то целесообразно договориться с покупателем оботкрытии переводного аккредитива. Тогда продавец имеет возможностьперевести часть аккредитива (даже с изменением срока действия) своимсубпоставщикам. Такой вид аккредитива дешевле, чем открытие отдельныхаккредитивов своим субпоставщикам. По стоимости аккредитив дороже, чем инкассо. Обычно расходы поаккредитиву несет покупатель. Но если во время переговоров клиент не готовнести расходы, связанные с открытием аккредитива, то, по-видимому, продавцуразумнее взять их на себя полностью или частично, чем отказаться отфинансовой гарантии аккредитива. Банковский перевод представляет собой поручение одного банкадругому выплатить бенефициару (иностранному получателю) определенную сумму.В нем участвуют:перевододатель – должник;банк, принявший поручение;банк, выполняющий поручение;переводополучатель. В форме банковского перевода осуществляются авансовые платежиимпортера либо оплата товаров после их получения, что задерживаетинкассацию валютной выручки экспортером. Кроме того, посредством переводапроизводятся перерасчеты и прочие операции. Обычно банковские переводысочетаются с другими формами международных расчетов. В поручении указывается способ возмещения банку-плательщикувыплаченной им суммы. Банк переводополучателя руководствуется конкретнымиуказаниями, содержащимися в платежном поручении (рис. 3) Экспортер-переводо- контракт Импортер-перево- получатель товар додатель платеж заявление на перевод Банк экспортера платежное БанкимпортерапоручениеРис. 3. Схема банковского перевода Поручение на оплату контракта импортер приносит в свой банк. Внем должны быть указаны банковские реквизиты переводополучателя (номерсчета, наименование банка экспортера и самого экспортера), сумма и валютаперевода, назначение платежа. Среди российских банков наиболее распространенными формамипередачи платежных инструкций иностранному банку-корреспонденту являются«СВИФТ», телексное сообщение, Micko Cash Reqister[4]. Расчеты с использованием векселей и чеков. В международнойпрактике применяются: переводные векселя (тратты), выставляемые экспортеромна импортера. При расчетах с использованием векселя экспортер передает тратту итоварные документы на инкассо своему банку, который получает валюту симпортера. Импортер становится собственником этих документов лишь противоплаты или акцепта тратты. Если платеж осуществляется с помощью чека, то должник(покупатель) либо самостоятельно выставляет чек (чек клиента), либопоручает его выписку банку (чек банка). Дорожный (туристический) чек – платежный документ, денежноеобязательство (приказ) выплатить обозначенную на нем сумму владельцу чека.Он выписывается крупными банками в национальной и иностранной валюте. Еврочек – чек в евровалюте, выписываемый банком безпредварительного взноса клиентом наличных денег и на более крупные суммы всчет банковского кредита сроком до 1 месяца. Он оплачивается в любой валютестраны – участницы соглашения. Еврочек действует с 1968 г. ЗАКЛЮЧЕНИЕ Пока в мире существуют государства, будут жить и национальныевалюты. Наличие национальной валюты позволяет государству управлять ходомдел в экономике страны. Национальная валюта позволяет обеспечить полный суверенитетстраны, ее независимость от воли правительств других стран. В противномслучае страна всегда вынуждена жить под угрозой того, что ей может нехватить денег из-за использования валюты другой страны, которая ведетсобственную денежную политику, не считаясь с интересами других государств.Кроме того, отсутствие своей валюты чревато инфляцией, занесенной валютамидругих стран. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫБанковское дело: Учебник. – 2-е изд., стереотип. /Под ред. проф. В. И.Колесникова, проф. Л. П. Кроливецкой. – М.: Финансы и статистика, 1996. –480 с.: ил.Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е. Ф. Жуков, Л. М. Максимова,А. В. Печникова и др.; Под ред. проф. Е. Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ, 2002. –623 с.Липсиц И. В. Экономика без тайн. – М.: «Дело ЛТД», 1993. – 352 с.-----------------------[1] «Валютная корзина» – метод измерения средневзвешенного курса однойвалюты по отношению к определенному набору («корзине») других валют.[2] Золотой паритет – соотношение валют по их золотому содержанию.[3] ОЭСР – Организация экономического сотрудничества и развития.[4] Клиенту банка кроме текущего валютного счета открывается транзитныйсчет, на который зачисляются поступления в иностранной валюте, т. е.экспортная выручка. По истечении 14 дней с этого счета предприятияосуществляют обязательную продажу 50 % валютной выручки от экспорта товаров(работ, услуг) на внутреннем валютном рынке РФ за исключением некоторыхслучаев, когда выручка в полном размере зачисляется на текущий счет.




Нажми чтобы узнать.

Похожие:

Деньги Кредит Банки iconДеньги. Кредит. Банки Деньги. Кредит. Банки
Международный валютный фонд и его роль в стабилизации экономики развивающихся стран. 14
Деньги Кредит Банки iconУчебной дисциплины «Деньги, кредит, банки» для студентов специальностей 080105. 65 «Финансы и кредит»
Деньги и кредит как элементы товарно-денежных отношений и предмет изучения. Взаимодействие денег и кредита с процессом воспроизводства....
Деньги Кредит Банки iconКонтрольная работа по дисциплине деньги, кредит, банки Тема: «Коммерческие банки»

Деньги Кредит Банки iconРынок ценных бумаг и банки курсовая работа по дисциплине “Деньги, кредит, банки” Руководитель курсовой работы

Деньги Кредит Банки iconКонтрольная работа по дисциплине «Деньги. Кредит. Банки» Тема №16 «Коммерческие банки»
Классификация видов коммерческих банков, их организационная структура
Деньги Кредит Банки iconКонтрольная работа по дисциплине «Деньги, кредит, банки» Вариант №16 Тема «Коммерческие банки»
Классификация видов коммерческих банков, их организационная структура
Деньги Кредит Банки iconУчебно-методический комплекс по дисциплине деньги, кредит, банки (название) Специальность/направление 080105 финансы и кредит

Деньги Кредит Банки iconКонтрольная работа по предмету «Деньги. Банки. Кредит» на тему: «Коммерческие банки»
Ликвидность коммерческих банков: понятие, показатели, факторы, методы регулирования 12
Деньги Кредит Банки iconУчебное пособие для вузов. М.: Банки и биржи, юнити, 1999 Челноков В. А. Деньги. Кредит. Банки: учебное пособие, 2-е издание., перераб. И доп., М.: Юнити -дана, 2007
«Банковское дело» по специальности 08. 00. 10 – Финансы, денежное обращение и кредит
Деньги Кредит Банки iconКонтрольная работа по дисциплине: «Деньги, кредит, банки» Тема: «Неполноценные деньги»
Возможность и необходимость появления неполноценных денег. Их сущность, отличия от полноценных. 3
Деньги Кредит Банки iconКонтрольная работа по дисциплине «деньги, кредит, банки» Вариант №11 Специальность : Курс
Охватывает и неоплаченную часть товарооборота, осуществляемого в кредит
Разместите кнопку на своём сайте:
Документы


База данных защищена авторским правом ©rushkolnik.ru 2000-2015
При копировании материала обязательно указание активной ссылки открытой для индексации.
обратиться к администрации
Документы