Анализ финансового состояния предприятия icon

Анализ финансового состояния предприятия



НазваниеАнализ финансового состояния предприятия
Дата конвертации25.07.2012
Размер264,11 Kb.
ТипРеферат
Анализ финансового состояния предприятия


Саранский кооперативный институт Московского университета потребительской кооперации Курсовая работа По курсу экономического анализа Тема: Анализ финансового состояния предприятия.. Студентки Руководитель: ПЛАН Введение. 1.Теоретические аспекты исследования финансового состояния предприятия. 1.1.Необходимость оценки финансового состояния деятельности предприятия. 1.2. Зарубежный опыт оценки финансового состояния предприятия. Комплексный анализ финансового состояния ОАО «РОДНИЧОК» 2.1 Анализ ликвидности баланса и его влияние на платежеспособность. 2.2. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности предприятия. Совершенствование информационной базы финансового состояния предприятия. Заключение Список использованных источников. Введение. В настоящее время значение анализа финансового состоянияпредприятия в комплексном анализе деятельности возросло.Практически все пользователи финансовых отчетов используют методыфинансового анализа для принятия решений по оптимизации своихинтересов. Собственники анализируют отчеты для повышения доходностикапитала, обеспечения стабильности положения предприятия.Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобыминимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердоговорить, что качество принимаемых решений целиком зависит откачества аналитической обоснованности принимаемых решений. Основной целью анализа финансового состояния являетсяобеспечение доходности, прибыльности предприятия. Для этогонеобходимо получение определенного числа ключевых (наиболееинформативных) принтеров, дающих объективную и точную картинуфинансового положения предприятия его прибыли и убытков,изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах дебиторами икредиторами. Цели анализа достигаются в результате оценки данных финансовойотчетности. В определенных случаях бывает недостаточноиспользовать эту отчетность. Отдельные группы пользователей,например, руководство и аудиторы, имеют возможность привлекатьдополнительные источники (данные производственного учета,например). Тем ни менее чаще всего годовая и квартальнаяотчетность являются единственным источником финансового анализа. Методика анализа финансовой отчетности в России была разработанадостаточно давно и успешно применялась при оценке финансовойустойчивости и платежеспособности отечественного предприятия.Разработкой методических основ занимались и занимаются такиеученые, как Барнгольц С.Б.,Ефимова О.В., Шеремет А.Д., ХоринС.К., Сайфулин Р.С., Ковавлев В.В. и другие ученые. Кроме отмеченных теоретических разработок, уже востребованныхпрактикой , на повестке дня стоят схемы финансового анализа,взятые из зарубежной практики оценки текущей платежеспособностии финансовой устойчивости предприятия. В данном случае методикуанализа финансового состояния предприятия можно подробнорассмотреть в работах таких ученых как Браун М., Нидиз Б.,Андерсон Х. И др.. В настоящее время анализ финансового состояния предприятияподразумевает ознакомление с его основными Экономическимихарактеристиками (и с тенденциями их изменений), текущейликвидностью и финансовой устойчивостью. Кроме того интересной вданном случае представляется оценка оборачиваемости активовпредприятия, рентабельности его деятельности, показателейкоммерческой активности. Только грамотно проведенный анализфинансового состояния позволит объективно оценить деятельностьпредприятия в прошлом и настоящем и сделать прогнозы о егофункционировании в будущем. Комплексный анализ финансового состояния в данной работе будетпроведен на основе данных характеризующих деятельность ОАО«РОДНИЧОК»1.Теоретические аспекты исследования финансового состоянияпредприятия 1. Необходимость оценки финансового состояния деятельности предприятия. Экономика Российской Федерации продолжает находиться в состояниинеустойчивого равновесия. Существенным затруднением вактивизации антикризисной деятельности является отсутствиеоперативной информации обобщающего характера для того, чтобыпредприниматели могли уверенно вести свою работу. Статистические и финансовые органы в настоящее время прекратилипубликацию сводных балансов предприятий и организаций. Однакофинансовая стабильность практически невозможна без системыинформационного изучения финансово-банковской сферы, безвнедрения принципа «открытости информации», Являющегосяфундаментальным для становления рыночной экономики. Кроме того, в нашей достаточно непредсказуемой хозяйственнойобстановке нужна не только достоверная оперативная информация , нои надежный диагностический анализ, который позволяет вскрыватьглубокие и внешне не невидимые причины кризисной ситуации, а такжепроводить оценку надежности партнера . В данном случае поднадежностью партнера понимается его успешная финансоваядеятельность и устойчивое финансовое состояние . Финансовая деятельность предприятия является частью хозяйственнойдеятельности и включает в себя все денежные отношения, связанныес производством и реализацией продукции, воспроизводством основныхи оборотных фондов, образованием и использованием доходов. В свою очередь финансовое состояние представляет собойсовокупность показателей, отражающих наличие, движение ииспользование финансовых ресурсов предприятия. Обеспеченностьфинансовыми ресурсами, определяющая финансовое состояние, Зависитот правильной организации материально технического снабжения,производства, реализации и прибыли. Имеется и обратная связь:отсутствие финансовых средств может привести к перебоям вснабжении и производстве и подорвать конкурентоспособностьпредприятия. В соответствии с этим анализ финансового состояниядолжен опираться на предварительно проведенную оценкупроизводства и реализации продукции, ее себестоимость и прибыль.Улучшение финансового состояния на основе рациональногоиспользования финансовых ресурсов является важным звеном в цепимероприятий по улучшению инвестиционной привлекательности, ростувнутреннего потенциала и укреплению конкурентоспособностипредприятия. Экономический анализ - признанный во всем мире инструментобоснования хозяйственных решений - широко применяется для оценкифинансовой деятельности предприятия современных условиях. Экономическое поведение хозяйствующего субъекта при рыночныхотношениях основано на добровольно выбираемой на свой страх и рискреализуемой индивидуальной деловой программы в рамках техвозможностей, которые вытекают из законодательных актов. Каждый участник рыночных отношений изначально лишен заранееизвестных, однозначно заданных параметров, гарантийбеспроигрышности в своих действиях: кем-либо обеспеченной долиучастия в рынке, доступности к производственным ресурсам пофиксированным ценам, устойчивости покупательной способностиденежных единиц, неизменности норм или нормативов, лимитов идругих инструментов жесткого экономического управления. Действительность же такова, что в экономической борьбе сконкурентами за покупателя предприятие вынуждено продавать своюпродукцию в кредит (с риском не возврата денежных сумм в срок),при наличии временно свободных денежных средств размещать их ввиде депозитных вкладов или ценных бумаг (с риском получениянедостаточного процента дохода в сравнении с темпами инфляции илис новыми более высокодоходными сферами вложения денежных средств),при ведении коммерческих операций экспортно-импортного характерасталкивается необходимостью оперировать различными национальнымивалютами (с риском потерь от неблагоприятной коньюктуры курсоввалют) и т.д. Практически все совершаемые хозяйственные операции направлены нато, чтобы в будущем (ближайшем или отдаленном) извлечьопределенную выгоду. При этом абсолютная сумма и время полученияожидаемого дохода в момент принятия решения могут и не сбыться. Риск в бизнесе представляет собой образ действия в неяснойобстановке. Рисковать следует лишь в том случае, когда возможенуспех и положительный результат риска носит закономерныйхарактер. Анализ риска может включать множество подходов,связанных с проблемами, вызванными неуверенностью, включаяопределение, оценку контроль и управление риском. Иными словами, этот анализ должен быть связан с пониманием того,что может случиться и что должно случиться. Анализ риска помогает своевременно выбирать оптимальныйальтернативный вариант во всех сферах экономики. Разделив системуна отдельные системы и подсистемы, можно анализировать Данная оценка необходима для того, чтобы проследить тенденциюизменения неопределенность, связанную с каждым из них, а такжерассматривать степень зависимости между риском и подсистемамиданного объекта, оценивать совокупное влияние рисков на объект. Проблемы неопределенности в экономических рассуждениях решаютсяпутем использования методов бизнес статистики. С ее помощьюбухгалтер может предвидеть будущие экономические выигрышихозяйственного субъекта, что позволит избежать сокращениекапитала, непредвиденных затрат. На оценках получаемых с помощьюбизнес – статистики, основываются при таких экономических сделках:потребительский и коммерческий кредит, хеджирование, опционные ифьючерские контракты, операции по ценным бумагам, девирсификацияв различные сферы производства, создание портфеля из активовразличных видов (денежные средства из разных валют, ценные бумагиразличных видов и компаний, запасы средств производства) и прочее.Заинтересованный в успешном исходе дела бухгалтер не можетигнорировать прошлый опыт , который с определенной степеньюточности позволяет перейти от состояния неопределенности квероятной оценки возможного будущего события .Именно такого родаоценки позволяют предпринимателю формировать разнообразныеоценочные резервные фонды , планировать затраты капитала,совершать биржевые операции и т.д. Анализ финансового состояния начинается с изучения основныхфинансово – экономических показателей деятельности предприятия:обеспеченность основными фондами, производства и реализациипродукции, оборачиваемости материальных ресурсов и задолжности,производительности труда, прибыльности и т.д. Изучение измененийданных показателей дает аналитику сведения о развитии предприятияв настоящем и позволяет сделать прогноз на будущее. После изучения основных финансово- экономических характеристик,как правило, проводится анализ имущественного положения:определяется соотношение структуры средств предприятия иисточников формирования в производственном потенциалепредприятия, его запасах, дебиторской задолжности и денежныхсредствах, с одной стороны, и долгосрочной и краткосрочнойзадолжности и капиталом с другой. Финансовое состояние предприятия оценивается как в краткосрочном,так и долгосрочном аспекте. В первом случае оно характеризуетсяплатежеспособностью, во – втором - финансовой устойчивостью. Комплексный анализ финансового состояния позволяет дать оценкутекущей платежеспособности предприятия и ее деятельности вдолгосрочном аспекте. Это позволяет собственникам, кредиторам иинвесторам, а также другим пользователям бухгалтерской информацииправильно оценить имеющийся потенциал предприятия. Информационной базой для проведения анализа служит бухгалтерскаяотчетность предприятия и данные внутрипроизводственного учета ианализа. 1.1. Зарубежный опыт оценки Финансового состояния предприятия. В условиях международной интеграции, расширения рынков капитала,активизации предпринимательской деятельности и т.д. финансовыеаналитики нашей страны должны будут все чаще и чаще обращаться кхарактеристикам аналитических систем экономически развитыхзарубежных стран для того, чтобы лучше понять достижения ирезультаты деятельности предприятий, преуспевающих на мировомрынке. За рубежом проблемой оценки финансового состояния коммерческогопредприятия занимаются многие ученые: Коробоу Л., Штур О., МартинД., Браун М. и многие другие. На основе создания ими системкомплексного анализа деятельности фирмы практически каждыйжелающий сможет без особых усилий получить интересующие его данныео функционировании предприятия. На западе интерес к финансовым данным компаний очень высок . этосвязано с тем, что различные категории пользователей информации втой или иной степени заинтересованы в результатах финансовойдеятельности компании. Пользователи финансовых отчетов делятся на внутренних и внешних.К первым относят администрацию ко вторым – кредиторов иинвесторов. Кредиторы предоставляют займы, принимают векселя илипокупают облигации, по которым получают проценты. Они рассчитываютна погашение займов в соответствии с заключенным соглашением.Инвесторы покупают акции в расчете на получение дивидендов и наувеличении их рыночной стоимости те и другие подвергают себяриску: кредитор тем, что должник может и не вернуть долга,инвестор, что высоких дивидендов или вообще или рыночная цена наакции упадет. Чтобы свести риск к минимуму при осуществлении вложенийанализируют финансовое положение каждого отдельного предприятия. Результаты деятельности фирмы в прошлом часто являются хорошиминдикатором перспектив развития. По этому инвестора или кредитораинтересуют имевшие место в прошлом тенденции реализации товаров иуслуг, издержек, движений денежных средств и прибыли отосуществленных инвестиций. Кроме того, анализ текущего состояниякомпании позволяет оценить положение на данный момент, например,состояние и структуру активов, денежных средств, соотношение междузадолженностью компании и ее капиталом, разумность величиныматериально – производственных запасов и дебиторской задолжности.Знание финансового состояния фирмы в прошлом и настоящем являетсянеобходимым для выполнения другой задачи анализа финансовогоположения – оценки перспектив развития компании. Многие аналитики используют приблизительные оценки определенияважнейших финансовых коэффициентов. Например, долгое времясчиталось, что если текущий коэффициент (отношения оборотныхсредств к краткосрочным обязательствам) равен 2, то это хорошо.Хотя подобные показатели помогают при подготовке дальнейшихисследований, нельзя утверждать, что они подходят любой компании.Фирма с текущим коэффициентом большим, чем 2:1, может иметь слабоефинансовое положение: слишком большая дебиторская задолженность,значительные, несоответствующие требованиям времени материальныезапасы, слабый контроль за денежными операциями. Другая компанияимеет коэффициент покрытия меньше 2:1, но благодаря хорошемууправлению находиться в прекрасном финансовом состоянии, такимобразом, подобные оценки должны применяться с большойосторожностью. Метод сравнения финансовых результатов одной и той же компанииза определенный период времени имеет преимущество перед приемом,рассмотренным выше. Этот прием позволяет увидеть изменения влучшую или худшую сторону, а также прогнозировать будущиетенденции развития. Однако в переломные периоды деятельностиследует осторожно делать прогнозы на будущее. Другой недостатокзаключается в том, что хорошие результаты в прошлом могутоказаться неприемлемыми в н8астоящем или будущем, например, дажеесли доходы с инвестиций выросли с 3 до 4 %, уровень доходов в 5 %может оказаться недостаточным в отраслевых показателей необходимоучитывать следующее отчетном периоде. Использование отраслевых показателей, в какой-то степенипозволяет устранить негативные стороны предшествующих способовоценки. Этот метод предполагает сопоставление итогов деятельности фирмы с другими компаниями той же отрасли. При использовании Во-первых, хотя две компании действуют в одной отраслипромышленности, они могут несопоставимы. Во-вторых, большинствокрупных компаний действуют больше чем в одной отрасли. Некоторыеиз них диверсифицировали свою деятельность, превратились вконгломераты, функционирующие во многих не связанных отраслях.Различные подразделения такой компании имеют не одинаковые уровнирентабельности и риска. При применении сводных финансовых отчетовдля финансового анализа часто становится невозможным использоватьв качестве ориентира отраслевые показатели. Но несмотря на все эти недостатки, при отсутствии данных одеятельности компании в прошлом наилучшим является использованиеотраслевых показателей для оценки текущей деятельности. Внешний анализ осуществляется на основе данных публикуемыхотчетов компаний, информации комиссии по ценным бумагам и биржевымоперациям, экономической периодики и консультаций фирм,оказывающих услуги по вопросам кредитования и осуществленияинвестиций. Методика проведения зарубежного анализа во многом схожа спринципами оценки финансового состояния в отечественной практике. Различия наблюдаются в информационном обеспечении лиц, проводящиханализ. За рубежом практически каждое заинтересованное лицо можетполучить информацию о деятельности любой фирмы. 2. Комплексный анализ финансового состояния ОАО«РОДНИЧОК» 2.1.Анализ ликвидности баланса и его влияние наплатежеспособность. Одним из важнейших вопросов анализа финансового состоянияпредприятия является оценка уровня его платежеспособности.Платежеспособность характеризуется ликвидностью балансапредприятия и рассматривается по скорости возможного превращенияразличных частей его имущества в денежную форму в суммах,соответствующих сумм платежей по его обязательствам, которыедолжны быть погашены в эти сроки. Для оценки платежеспособности предприятия привлекаются данныебухгалтерского баланса. Принятая группировка статей актива ипассива баланса позволяет осуществить достаточно глубокий анализфинансового состояния предприятия и удобна для предварительногообщего ознакомления с финансовым состоянием конкретногохозяйственного субъекта. Однако более детальной оценкиплатежеспособности и финансовой устойчивости, а также дляупрощения проводимой аналитической работы строится специальныйбаланс-нетто, в котором в зависимости от целей анализапроизводится группировка по различным результатам (таб. 2.1.). Табли ца 2.1. АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС – НЕТТО (тыс. руб.)| | 1997| | ||1997 | |19 |1997 ||Актив | |Пассив | || |На |На | |На | || |начало |конец | |нач. |На || |года |года | |года.|коне|| | | | | |ц г.|| | | | | | ||1 Внеоборотные | | |1.Капитал и резервы | | ||активы. | | | |75 |75 ||ОС и прочие |41420 |79341 |1.1 Уставный капитал |29019|2901||внеоборот- |--- |- | | |9 ||ные активы | | |1.2 Добавочный капитал|5530 |7715||1.2. Долгосрочные | | | | | ||финансо- | | |1.3. Фонды накопления |2300 |- ||вые вложения | | | | | || | | |1.4. Нераспределенная | | || | | |прибыль | | ||Итого по разделу 1 |41420 |79341 | |36924|3680|| | | | | |9 ||2. Оборотные активы| | |2. Заемные средства | | || |5322 |3243 | | | ||1.1. Денежные |14700 |30330 |1.1. Ссуды |- |5000||средства | | |всего |- |0 ||1.2. Дебиторская |96225 |73366 |долгосрочные |- |- ||задолжен- |- |- |краткосрочные | |5000||ность | | |1.2.Кредиторская |12074|0 ||1.3.Запасы и | | |задолженность |3 |9947||затраты | | | | |1 ||1.4. Прочие активы | | | | | ||Итого по разделу 2 |116247 |106939| |12074|1494|| | | | |3 |71 ||баланс |157667 |186280| |15766|1862|| | | | |7 |80 | Изучение баланса начинается с установления изменения величинывалюты баланса. Для этого итог баланса на начало периодасравнивают с таковым на конец периода. Такое сопоставлениепозволяет определить общее направление движения баланса. Наанализируемом предприятии за 1997 год итог баланса увеличиваетсяк концу года на 28613 тыс. рублей или на 18%. В обычныхпроизводственных условиях увеличение данного показателяоценивается положительно. Одним из существенных моментов в осуществлении анализа балансаи, следовательно, характеристики финансового состоянияпредприятия является предметное изучение структуры средствпредприятия и источников их образования. Структура средстванализируемого предприятия отражена в таблице 2.2. ТАБЛИЦА 2.2 СТРУКТУРА СРЕДСТВ ОАО «РОДНИЧОК»| |На |На конец| ||показатели |начало | |отклонения || |года |года | || | | |тыс. | || | | |рубл. |% ||Средства предприятия | | | | ||Всего |157667 |186280 |28613 |18 ||В т.ч. | | | | ||1. ОС и вложения |41420 |79341 |37921 |92 ||в % ко всем средствам |26,27 |42,59 |16,32 |- ||Оборотные средства |116247 |106939 |- 9308 |- 8 ||В % ко всем средствам |73,73 |57,41 |- 16,32 |- ||2.1.денежные средства и |5322 |3243 |- 2079 |- 39 ||краткосрочные вложения |4,58 |3,03 | | ||в % к оборотным средствам |96225 |73366 |- 1.55 | ||2.2. Дебиторская задолженность |82,77 |71.64 |- 22859 |- 24||в % к оборотным средствам |14700 |30330 | | ||2.3. Материальные оборотные |12,65 |28,36 |- 11,143|- ||средства | | | | ||в % к оборотным средствам | | |15630 |106 || | | |15,71 |- | По данным таблицы 2.2. можно сделать вывод о том , что к концу1997 года в структуре средств ОАО «РОДНИЧОК» произошлисущественные изменения. Прежде всего, увеличился удельный весосновных средств и прочих внеоборотных активов в общей суммесредств предприятия (на 16 %). На этот же процент соответственноуменьшился удельный вес оборотных (т.е. наиболее ликвидных)средств предприятия. Такое изменение в структуре средствобусловлено приобретением в конце 1997 года оборудования для минипекарни «Дока-хлеб». Потому увеличение группы труднореализуемыхсредств может рассматриваться как положительный фактор,свидетельствующий об укреплении производственной базы предприятия. Что касается изменения структуры оборотных средств, то к концуотчетного периода сократился удельный вес денежных средств идебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств (на1.55% и11.33% соответственно) Снижение удельного веса наиболееликвидных средств свидетельствует об ухудшении ликвидностибаланса. Оценка структуры имущества предприятия заканчивается анализомсостояния и движения источников средств предприятия (таблица 2.3.) ТАБЛИЦА 2.3. СТРУКТУРА ИСТОЧНИКОВ СРЕДСТВ ОАО «РОДНИЧОК»| ПОКАЗАТЕЛИ |На |На | отклонения || |нач. |кон. | || |года |года | || | | |Тыс руб.| % ||Источники средств: всего |157667|186280|28613 |18 ||В т.ч.: 1. Источники собственных | | |- 115 |- 03 ||средств |36924 |36809 |- 3,66 |- 16 ||В % к источникам средств |23,42 |19,76 | | ||1.1. собственные оборотные средства |- 4496|- |- 38036 |- 24 || | |42532 | | ||в % к источникам собственных средств|- | |- 103.38|849 || |12,17 |- | |24 ||2. Заемные средства | |115,55|287278 |3,66 ||в % к источникам средств |120743| |3,66 |100 ||2.1.Кредиты и другие заемные | |149471|50000 |100 ||средства |76,58 | |33.45 |- 17 ||в % к заемным средствам | |80,24 |-21272 |66,55 ||2.2. Кредит. задолженность |- | | | ||в % к заемным средствам |- |50000 |- 33,45 | || | |33,45 | | || |120743| | | || | |99471 | | || |100 |66,55 | | | По данным приведенной таблицы можно сделать вывод о том, чтоувеличение средств, в составе которых особенно значительнымоказалось увеличение задолженности по кредитам банка (100 %). К концу от четного года источники собственных средствпредприятия уменьшились на 1156 тыс. руб. Из них удельный вес вобщей величине средств предприятия сократились на 3,66 % (с 23,42% на начало года до 19,76 % на конец). Такие изменения в структуре средств предприятия говорят о том,что в текущем году компания формировала свои активы в основном засчет привлеченных средств, это утверждение подтверждаетсяизучением изменения структуры заемных средств. В конце годапредприятие взяло банковский кредит в размере 50 миллионоврублей, и в связи с этим сразу увеличился удельный вес заемныхсредств. Положительным можно считать снижение кредиторскойзадолженности к концу года на 21272 тыс. рублей или на 13 %. В дополнение к абсолютным показателям для более детальнойхарактеристики платежеспособности предприятия рассчитывается рядотносительных показателей – коэффициентов ликвидности. Основные коэффициенты ликвидности представлены в таблице 2.4. ТАБЛИЦА 2.4. КОЭФФИЦИЕНТЫ ЛИКВИДНОСТИ| ПОКАЗАТЕЛИ | 1996 г.| | || | |1997 г. |Отклонения||Коэффициент покрытия |0,96 | 0,72 |- 0,24 ||Коэффициент ликвидности |0,84 | | ||Коэффициент абсолютной ликвидности|0,05 |0,51 |- 0,33 || | |0,02 | || | | |- 0,03 || | | | | Коэффициент покрытия исчисляется соотношением совокупной величинызапасов и затрат (без расходов будущих периодов), денежных средствкраткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности ктекущим обязательствам предприятия. Коэффициент покрытия даетобщую оценку платежеспособности фирмы, показывает, в какой меретекущие краткосрочные обязательства обеспечиваются материальнымиоборотными средствами. Его экономическая интерпретация очевидна:сколько рублей финансовых ресурсов приходится на один рубльфинансовых обязательств. В торговле величина этого показателя в значительной степениопределяется размерами товарных запасов, поэтому коэффициентпокрытия является основным показателем ликвидности. Нормальное егозначение варьируется от 2,0 до 2,5. При высокой оборачиваемостиоборотных средств эта величина может быть и меньшей, нообязательно должна превышать единицу. Разумный рост в динамикерассматривается как благоприятная тенденция. На анализируемом предприятии коэффициент покрытия составил в 1996году 0,96 и 0,72 – в 1997 году. Он не только не достиг нормируемойвеличины, но и снизился в 1997 году на 0,24. Такое изменениепоказателя характеризует крайне неустойчивую платежеспособностьпредприятия. Коэффициент ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия)определяется как частное от деления суммы средств быстрой исредней степени ликвидности (т.е. денежных средств, краткосрочныхфинансовых вложений и дебиторской задолженности) на текущиеобязательства предприятия. Он показывает, какая часть текущихобязательств может быть погашена за счет наличности и ожидаемыхпоступлений финансовых ресурсов за отгруженную продукцию,выполненные работы и оказанные услуги. Теоретически значение этого показателя признается достаточным науровне 0,5 – 1. Рост коэффициента является положительным фактором. На анализируемом предприятии коэффициент ликвидности составил0,84 в 1996 году и 0,51 в 1997 году. Характер динамики данногопоказателя трудно назвать оптимальным: к концу 1996 годакоэффициент уменьшился на 0,33. Но в целом, как в 1996 году, так ив 1997 году значении коэффициента ликвидности соответствуетустановленным нормам. То есть, к концу 1997 года предприятиесмогло бы оплатить 50 % своих текущих обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается отношениембыстрореализуемых средств (денежных средств и иногда краткосрочныхфинансовых вложений) к сумме текущих обязательств. Данный коэффициент определяет степень мобильности активовпредприятия, обеспечивающей своевременную оплату задолженности.Ориентировочно коэффициент абсолютн7ой ликвидности должен быть неменее 0,25, т.е. на каждый рубль краткосрочных обязательств должноприходиться 25 копеек высоко ликвидных средств. На анализируемом предприятии коэффициент абсолютной ликвидностисоставил 0,05 в 1996 году и 0,02 в 1997 году. Такая градациякоэффициента свидетельствует о крайне низкой платежеспособностипредприятия. Рассматриваемые коэффициенты ликвидности характеризуют низкуюплатежеспособность анализируемого предприятия. Однако сами по себерассмотренные показатели не дают окончательных выводов оликвидности. Текущую платежеспособность могут характеризовать итакие показатели как оборачиваемость и рентабельность. Вопросы оценки оборачиваемости товарного капитала становятсяособенно актуальными в настоящее время, когда многиенекоммерческие предприятия испытывают финансовые затруднения нестолько от низкой рентабельности своей деятельности, сколько отнедостатка свободных денежных средств в обороте. Влияние оборачиваемости товарного капитала на его текущуюликвидность связано с тем, что от скорости оборота средств зависитминимально необходимая величина авансированного (задействованного)капитала и связанные с ним финансовые издержки (проценты забанковский кредит, дивиденды по акциям и др.); потребность вдополнительных источниках финансирования (и плата заних);величина затрат, связанных с владением и хранениемматериально-технических ценностей; величина уплаченного налога идр. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может оцениватьсяследующими показателями: скорость оборота (количество оборотов,которое делает за анализируемый период капитал предприятия или егосоставляющие) и период оборота (тот срок, за который возвращаютсяв пределы хозяйства вложенные в коммерческие операции средства). Наиболее простым способом оборачиваемость средств, вложенных втоварные операции, насчитывается по формулам: Выручка от реализации (продажная стоимость реализуемых товаров без НДС) Скорость оборота = ------------------------------------------- ---------------------------------------------------------------- ; (количество раз) Средние остатки товарно- материальных ценностей Длительность анализируемого Средние х Длительность периода остатки ТМЦ периода Период оборота (дни) = ----------------------------------------- ---- = -------------------------------------------; Скорость оборота Выручка от реализации Достоинством использования указанных формул в оценкеоборачиваемости является простота их расчета. Недостатком жеследует назвать невысокую точность, а значит, искажение реальнойкартины оборачиваемости средств. Более точный расчет периода оборота средств, вложенных вконкретный вид имущества, может быть произведен с помощью формулыподвижности профессора И. Шера: Средний остаток по счету х Длительность анализируемого периода Период оборота = --------------------------------------- -------------------------------------------------------; Оборот за период Причем, оборотом за период принимается величина кредитовогооборота активного счета за анализируемый период, который беретсяиз главной книги. Порядок расчета оборачиваемости основных имущественныхпоказателей рассмотрим на примере данных таблицы 2.5. ТАБЛИЦА 2.5. ПОКАЗАТЕЛИ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ РЕСУРСОВ.| |Порядок расчета |Оптимальная тенденция ||Показатель | |изменения ||1. оборачиваемость |Сумма продаж |Ускорение ||активов |Средняя сумма активов|оборачиваемости ||2.Оборачиваемость |Сумма продаж |Ускорение ||оборотных |Средняя сумма |оборачиваемости ||средств |собственных | || |средств | ||Оборачиваемость товарных|Сумма продаж по |Ускорение || |себестоим. |оборачиваемости ||запасов |---------------------| || |--------------- | || |Средняя сумма | || |товарных запа- | || |сов | ||Оборачиваемость |Сумма продаж по |Ускорение ||кредиторской |покупной |оборачиваемости ||задолженности |Цене | || |---------------------| || |------------ | || |средняя сумма | || |кредиторской | || |задолженности | ||Оборачиваемость |Сумма продаж |Ускорение ||ликвидных |---------------------|оборачиваемости ||средств |-------------- | || |Средняя сумма | || |денежных | || |средств и надежных | || |дебиторов | | Оборачиваемость активов и собственных средств показываютколичество оборотов, которое делают за год активы предприятия исобственные средства. В 1996 году оборачиваемость активовравнялась 1,8 раза, в 1997 году - 1.57. Наблюдается снижениеоборачиваемости активов на 0,23. Что касается оборачиваемостисобственных средств, то в 1997 году она возросла по сравнению с1996 годом на 2 (с 3до 5). Оборачиваемость товарных запасов очень важный показатель,характеризующий деятельность торгового предприятия. В 1996 годусредства оборачивались в общем объеме продаж 6 раз, а в 1997 году– 8 раз. Такое увеличение свидетельствует о повышении сбытазакупаемой для реализации продукции. А вот анализ оборачиваемости дебиторской задолженностипоказывает, что в 1996 году данный показатель достигал 4, а в 1997году он снизился до 2. Это, несомненно, отрицательное изменение,связанное, прежде всего с ростом просроченной дебиторскойзадолженности, с невозможностью получения долгов отнеплатежеспособных партнеров. Оборачиваемость кредиторской задолженности также снизилась с 3,5до 1.29. Это связано в определенной степени с предыдущимпоказателем – не получая вовремя деньги от должников предприятиене в состоянии расплатиться со своими кредиторами. Что касается оборачиваемости ликвидных средств, то данныйпоказатель снизился. В 1996 и в 1997 годах ликвидные средстваобращались 5 раз. В целом показатели оборачиваемости характеризуют деятельностьпредприятия как приемлемую. По основным показателямоборачиваемость возросла. Вызывает беспокойство лишь снижениеоборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.Предприятию при поиске новых партнеров необходимо обращать болеепристальное внимание на их платежеспособность. Завершая анализ платежеспособности предприятия можно сделатьвывод о том, что в 1997 году текущая ликвидность балансадостаточно низкая. Основные коэффициенты ликвидности не только не достигли своихоптимальных значений, но и снизились к концу отчетного периода.Низкая ликвидность подтверждается и наличием в балансе « «больной» статьи – «убытки». В то же время анализ структуры средств предприятия показал, чтоосновная часть источников формирования средств (в том числебанковский кредит) была направлена на увеличение основных средствпредприятия (т.е. на расширение его производственной базы).Повысилась оборачиваемость основных ресурсов предприятия, Поэтомуесть возможность повышения в будущем платежеспособностипредприятия. 2.2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИПРЕДПРИЯТИЯ. Финансовое состояние предприятия в значительной мере зависит отрентабельности. Различают две группы рентабельности: вложения вимущество предприятия и в его отдельные виды, и рентабельностьпродукции. Так в 1997 году предприятие сработало с убытками, Для расчетарентабельности взяты данные 1996 и 1995 годов. Динамикупоказателей рентабельности рассмотрим на примере таблицы 2.6. ТАБЛИЦА 2.6. ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ|Показатели |1995 |1996 |Отклонени|| | | |я ||Рентабельность вложения в имущество и его | | | ||виды: |0,34 |0,17 |- 0,17 ||1.1. Рентабельность всего имущества |0,46 |0,35 | ||1.2. Рентабельность собственных средств |0,40 |0,25 |- 0,11 || |- |- | ||1.3. Рентабельность производственных фондов| | |- 0,15 || |0,20 |0,60 |- ||1.4. Рентабельность финансовых вложений |0,28 |0,33 | || | | |+ 0,40 ||2. Рентабельность продукции | | |+ 0,05 ||2.1. Рентабельность всей продукции | | | ||2.2. Рентабельность отдельных изделий | | | || | | | | Первые три показателя рентабельности рассчитывают как отношениебалансовой прибыли (ил чистой прибыли) к средней стоимостисоответственно имущества, собственных средств и производственных фондов за отчетныйпериод. При этом стоимость производственных фондов определяютсуммируя стоимости основных средств и материальных оборотныхсредств. Анализ показателей рентабельности вложений в имуществопредприятия и его отдельные виды показал следующее: рентабельностьвсего имущества снизилась на 0.17 в 1996 году. Т.е., если в 1995году на каждый рубль вложенного имущества приходилось 34 копейкибалансовой прибыли, то в 1996 году лишь 17 копеек. Аналогичнаяситуация произошла с рентабельностью собственных средств ипроизводственных фондов. В первом случае рентабельность снизиласьна 0,11, во втором – на 0,15. Рентабельность финансовых вложений исчисляют отношением доходов,полученных по ценным бумагам и от долевого участия в уставныхфондах других предприятий к средней стоимости финансовых вложений. Для многих предприятий, имеющих доходы от финансовойдеятельности, это очень важный показатель. Но ОАО «РОДНИЧОК»инвестиционные вложения не осуществляло, поэтому рассчитывать нарентабельность финансовых вложений не предоставляется возможным. Рентабельность продукции определяют отношением прибылиполученной от реализации продукции, к ее себестоимости или квыручке от реализации продукции. Рентабельность отдельных изделий(хлеба в частности) исчисляют отношением разницы между продажной ипокупной ценой изделия к его продажной цене. На предприятиирентабельность всей продукции возросла на 0,4, рентабельностьотдельных изделий (хлеба) – на 0,05. Финансовая устойчивость оценивается по средствам анализаструктуры средств хозоргана, соотношения стоимости товарныхзапасов и собственных и заемных источников их формирования,соотношения краткосрочных и долгосрочных активов и обязательствпредприятия. Для более комплексного анализа всего финансового состоянияпредприятия необходимо рассмотреть показатели коммерческойактивности торговой фирмы (таблица 2.7.). ТАБЛИЦА 2.7. ПОКАЗАТЕЛИ КОММЕРЧЕСКОЙ АКТИВНОСТИ ТОРГОВОЙ ФИРМЫ| ,,, Показатели | | | || |1996 |1997 |отклонение || | | | | || | | |Абсолют|% || | | |. | ||Торговый цикл, дни | 15,0| |- 0,2 | ||Показатель времени расходования торговых | |14,8 | |99 ||запасов |13,4 |11,6 |- 1,8 |86,6 ||Показатель минимального объема продаж |7,51 |7,84 | |105 || | | |0,33 |100 ||Коэффициент отдачи торговых площадей |- |10,94 | |242 ||Производительность труда, тыс. руб. |19970 |48248 |10.94 |87,75 ||Доля административно – управленческого |0,008 |0,07 |28278 | ||расхода в | | |- 0,01 | ||объеме продаж | | | | || || ||Торговый цикл организации – это период времени с момента вложения средств в товары||и до поступления выручки от их реализации, представляющий собой сумму времени ||обращения средств в товарных запасах и времени обращения средств в расчетах. ||Товарный цикл целесообразно сравнивать с показателем времени полного расходования ||товарных средств. Если показатель времени полного расходования средств меньше ||торгового цикла, то это свидетельствует о недостаточном уровне товарных запасов у ||торговой организации. Если же этот показатель превышает торговый цикл, то это ||свидетельствует о чрезмерных запасах товаров. ||В соответствии с данными таблицы 2.7. можно сделать вывод о том, что торговый цикл||превышал в 1996 году и в1997 году показатель времени расходования товарных ||запасов. К тому же, к концу анализируемого периода произошло уменьшение обоих ||показателей. Увеличение показателя минимального объема продаж на 5 % указывает на ||снижение коммерческой активности. ||Завершая анализ финансового состояния предприятия хочется отметить, что в целом ||финансовое состояние предприятия в 1997 году можно считать неустойчивым. || || || || || || || || || ||3.Совершенствование информационной базы финансового состояния предприятия. || || || || ||Развитие рыночных отношений в российской экономике объективно приводит к ||формированию и более четкому выражению экономических интересов хозяйственных ||субъектов, а значит и характера информационных запросов пользователей. ||Диапазон интересов участников рынка весьма широк – от гражданина до инвестиционных||структур самого высокого государственного уровня. Ясно, что удовлетворить запросы ||на деловую информацию в виде государственной отчетности практически невозможно. ||Отсюда возникают проблемы хотя и практического характера, но неразрешимые без ||применения теории балансовых и отчетных обобщений в бухгалтерском учете. ||Проблему совершенствования финансовой отчетности можно решать по-разному. В силу ||расхождений финансовых интересов взгляды отдельных субъектов будут представлены ||различным образом. Консолидировать их призвана бухгалтерская отчетность, которая ||должна обладать способностью путем расшифровок и детализацией каждой статьи ||отчетного документа представить пользователю информацию, обобщенную на счетах ||финансового учета (суть которого раскрыта в учетной политике предприятия). ||Анализ западной учетно-аналитической практики показывает, что проблема ||структурирования годового бухгалтерского отчета изучается не только ||международными, но и национальными бухгалтерскими институтами. В качестве примера ||можно привести практику регулирования этого раздела бухгалтерского учета в ||Бельгии. ||Так, рекомендованная национальными учетными стандартами этой станы аналитическая ||записка, содержащая расшифровки и примечания к отчетности, весьма детализирована и||содержит 19 разделов. Также детализированы рекомендуемые стандартные форматы ||отчетности - около 100 показателей на отчетную дату в балансе и около 70 статей ||в отчете о прибылях и убытках. ||Чтобы стимулировать востребовательность публичной отчетности лицами, принимающими ||деловые решения, следует предоставить им право влиять на состав объявляемых в ||отчетности показателей. Однако, счетное моделирование этих показателей в системе ||финансового анализа должно быть полностью выведено за пределы влияния какого бы то||ни было пользователя. Бухгалтерский учет и финансовый анализ должны вестись по ||принципам и правилам, Устанавливаемым наукой, и не подвергаться коньюктурной ||правке. || || || || || || || || || || || || || || || || || | ЗАКЛЮЧЕНИЕ. Устойчивое финансовое положение предприятия является неподарком судьбы или счастливым случаем его истории, а результатомумелого, просчитанного управления всей совокупностьюпроизводственно- хозяйственной деятельности предприятия.Эффективность данного управления в настоящее время осложнена рядомфакторов, не зависящих напрямую от компетенции и личного опыталица, занимающегося проведением анализа. Прежде всего, основной проблемой при проведении финансовогоанализа является отсутствие необходимой и полной информации опроизводственной и финансовой деятельности предприятия. Комплексный анализ финансового состояния ОАО «РОДНИЧОК»показал, что текущая платежеспособность и финансовая устойчивостьпредприятия не только не соответствуют принятым стандартам, но ипостоянно снижаются. Большая часть имущества сформирована за счетпривлеченных средств (кредитов, займов). Серьезное опасениевызывает рост просроченной дебиторской задолженности.Несбалансированная финансовая политика привела к тому, что 1997год предприятие закончило с убытком. В то же время наблюдается повышение оборачиваемости основныхактивов, расширение производственной базы, рост производительноститруда. Т.е. предприятие имеет потенциал для укрепления своегофинансового состояния. Необходимо только вовремя выявлять резервыукрепления ликвидности и финансовой устойчивости и сразу этирезервы использовать. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ. 1. Ефимова О.В. Анализ движения денежных средств предприятия .//Бухгалтерский учет. – 1997 . - № 2 – с.17- 23. 2. Ефимова О.В. Анализ источников средств предприятия .//Бухгалтерский учет. – 1997. - № 10. – с.26 – 30. 3. Ефимова О.В. Анализ оборачиваемости средств коммерческого предприятия. // Бухгалтерский учет. – 1997. - №10 – с. 19 – 24. 4. Ефимова О.В. Финансовый анализ. Бухгалтерский учет 1996. – с 208. 5. Иванов Л.Н. Оценка финансово – хозяйственной устойчивости.// Бухгалтерский учет. – 1997. - № 5. – с 28 – 33. 6. Исаева Е.Б. Проблема неплатежей и денежно-кредитная политика.// Деньги и кредит. – 1998. - № 7. – с.25 - 34. 7. Ковалев В.В. Анализ и управление дебиторской задолженностью. // Бухгалтерский учет. – 1996. - № 10. – с.37 - 43. 8. Ковалев В.В. О критериях неплатежеспособности предприятия.// Бухгалтерский учет. – 1996г. – с.38 – 45. 9. Ковалев В.В. Методы оценки эффективности инвестиций.// Бухгалтерский учет. – 1997 г. - № 8. – с. 28 – 36. 10. Ковбасюк М., Самусева Е. Анализ финансовых результатов деятельности страховых организаций.// Финансы. – 1997 г. - № 3 с.53 – 60. 11. Кондраков Н.П. Методика анализа финансового состояния предприятия в условиях перехода к рынку. // Деньги и кредит. – 1997. - № 5. – с. 40 – 47. 12. Литвин М.И. О категориях платежеспособности предприятия. // Финансы. – 1998 г. - № 1 – с. 19 – 23. 13. Малыхина Л.И., Зонова А.В. О проекте положения «Финансовая отчетность предприятий.// Бухгалтерский учет. – 1996. - № 8. – с. 9 – 11.




Нажми чтобы узнать.

Похожие:

Анализ финансового состояния предприятия iconО. В. Ефимовой 21 > бухгалтерский учет и анализ финансового состояния на промышленном предприятии 29
Основные принципы и последовательность анализа финансового состояния предприятия 3
Анализ финансового состояния предприятия icon3. Анализ финансового состояния аозт «Таи»
При анализе финансового состояния предприятия в первую очередь необходимо дать общую характеристику имущества и источников его формирования,...
Анализ финансового состояния предприятия icon2 финансовый анализ деятельности предприятия 3 структурный анализ активов и пассивов предприятия
Цель структурного анализа изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей...
Анализ финансового состояния предприятия iconДисциплина: тэа курсоваяработ а анализ финансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности предприятия
Анализ финансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности предприятия
Анализ финансового состояния предприятия iconАнализ финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия iconАнализ финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия iconАнализ финансового состояния предприятия апк

Анализ финансового состояния предприятия icon1. 1 Расчет показателей рентабельности
Вводной части пояснительной записки отражается сущность финансового состояния, критерии оценки финансового состояния, показатели...
Анализ финансового состояния предприятия iconАнализ финансового состояния
Другие (перечислить) документы исследуемого предприятия. Например: Устав предприятия, Стандарт организации производственно-технологических...
Анализ финансового состояния предприятия iconАнализ финансового состояния предприятия в переходной экономике

Разместите кнопку на своём сайте:
Документы


База данных защищена авторским правом ©rushkolnik.ru 2000-2015
При копировании материала обязательно указание активной ссылки открытой для индексации.
обратиться к администрации
Документы