Задача № \" Оценка экономической эффективности инновационного проекта\" icon

Задача № " Оценка экономической эффективности инновационного проекта"



НазваниеЗадача № " Оценка экономической эффективности инновационного проекта"
Дата конвертации12.07.2012
Размер157,23 Kb.
ТипЗадача
скачать >>>



Задача № 6.

Оценка экономической эффективности инновационного проекта”.


Исходные данные к задаче № 6.


Таблица А




вар -та


А


N


P

Поставки телеоборудования по годам проекта

3-й 4-й 5-й

5

2800

12

90

5 5 2


Таблица Б





вар-та


К


Куд


Кдоп


Л


Зтек


S

2

270

40

10

30

280

3500



Задание № 1

Используя условия практической ситуации рассчитать затраты и результаты по годам инновационного проекта. Для этого необходимо определить по годам проекта:

а) количество работающих комплектов оборудования, шт.;

б) количество выпускаемых видеоматериалов программ, час;

в) объем реализации программной продукции, млн. руб.;

г) текущие издержки производства программ, млн. руб.;

д) единовременные затраты на процесс создания программ, млн. руб.

Результаты расчетов свести в таблицу 1.


Таблица 1

Расчет результатов и затрат инновационного проекта





Затраты



года

проекта

Колич.

обору-

дования,

работаю-

щего

в году, Ni,

шт.

Объем

выпуска

готового

мате-

риала,

ni, часов

Объем

реали-

зации

видео-

матер.,

Vi,

млн.

руб.

Единовре-

менные

затраты

КВi, млн. руб.

Текущие издержки, Тнi, млн. руб.



Всего затрат, Зi, млн. руб.



1

2

3

4

5

6

7

1-й год

0

0

0

1,4

0

1,4

2-й год

0

0

0

1,4

0

1,4

3-й год

5

450

1.575000


1.86

0.441


2.301

4-й год

10

900

3.150000


1.92

0.882


2.82

5-й год

12

1080

3.780000


0

1,0584


1.0584

6-й год

12

1080

3.780000


0

1,0584


1,0584


7-й год

7

630

2.205000


0

0,6174


0,6174


8-й год

2

180

0.630000


0

0,1764


0,1764


Итого:

48

4320

15.12

6,58

4,2336

10.8316


Расчеты:

Сначала было рассчитано, из скольких лет состоит данный проект:

Срок службы оборудования — 4 года. Оборудование служит до полного физического и морального износа. Последнее оборудование поставляется на 5м

году, следовательно оно будет служить до 8го года включительно. То есть данный проект рассчитан на 8 лет.


а) количество работающих комплектов оборудования, шт.;

Ni = N1 + N2 + ...... + Nt, ( 9 )

где i - расчетный год;

t - количество лет осуществления проекта;

N1, N2,.....Nt - количество оборудования, шт.


Во время 1го и 2го годов оборудования в проекте не было — производились только исследовательские работы.

N3 = 3й;

N4 = N3 + 4й;

N5 = N4 + 5й;

N6 = N5 - 3й;

N7 = N6 - 4й;

N8 = N7 - 5й;


б) количество выпускаемых видеоматериалов программ, час;

ni = Ni  P , ( 10 )

где Р - производительность одного комплекта оборудования, часов готового материала.


в) объем реализации программной продукции, млн. руб.;

Vi = ni  S, ( 11 )

где S - цена одного часа отснятого материала.

Не забываем перевести в единые еденицы измерения, млн руб.


г) текущие издержки производства программ, млн. руб.;

КВi = Аi + К  N к1/100 + КВоб + КВпрогр - Л, ( 12 )

где Аi - затраты на проведение исследований в i- ом году;

К - капитальные вложения в оборудование;

К об - единовременные затраты на установку и доводку обору- дования;

Кпрогр - единовременные затраты на постановку программ.

к1 - процент использования капитальных вложений в i-ом году.


КВоб = N Куд  к2/100, ( 13 )

КВпрогр = N  Кдоп  к3/100, ( 14 )

где к2, к3 - процент использования соответствующих капитальных вложений в i- ом году ( см. условие задачи).


Сначала оборудования нет, только исследовательские работы:

КB1 = A*0,5

КB2 = A*0,5

Исследовательские работы окончены. По условию k1=k2=k3=50%, следовательно выплачивается половина от N, Куд, Кдоп. Также на 3-м году предлагается ликвидировать старые комплекты оборудования:

КВi = Аi + К  N к1/100 + КВоб + КВпрогр — Л

КВ3 = N  0,5 (К + Куд + Кдоп - 2Л)

То же самое, что и на 3м году, за исключение того, что не происходит ликвидации.

КВ4 = N 0,5  (К + Куд + Кдоп)

В годы 5-8й единовременных затрат нет.


д) единовременные затраты на процесс создания программ, млн. руб.

ТHi = Vi  Зiтек, ( 15 )

Зi = КВi + ТHi. ( 16 )


Задание № 2

Используя данные и результаты задания №1 определить по годам проекта:

а) прибыль от реализации телерадиопрограмм Пi, млн. руб;

б) Поток наличности ПНi, млн. руб.;

в) коэффициенты дисконтирования  tpi;

г) дисконтированную прибыль Эi;

д) дисконтированный поток наличности Эф(чистый дисконтированный доход, ЧДД), млн. руб..

Результаты расчетов представить в таблице 2.


Таблица 2

Дисконтированный поток наличности



года

проекта

Прибыль,

Пi,

млн. руб.

Поток

наличности,

ПНi,

млн. руб.

Коэффи-

циент

дисконтиро-

вания,  tpi

Дисконти-

рованная

прибыль,

Эi,

млн. руб.


Дисконти-

рованный

поток

наличности,

Эфi,

млн. руб.

1

2

3

4

5

6

1-й год

0

-1,4

1

0

-1,4

2-й год

0

-1,4

0,91

0

-1,274


3-й год

1,134

-0,726

0,83

0,94122


-0,60258


4-й год

2,268

0,348

0,75

1,701


0,261


5-й год

2,7216

2,7216

0,68

1,850688


1,850688


6-й год

2,7216

2,7216

0,62

1,687392


1,687392


7-й год

1,5876

1,5876

0,56

0,889056


0,889056


8-й год

1,4536

1,4536

0,51

0,741336


0,741336


Итого:

11,8864

6,7584




8,71

2,695


Расчеты:

a) Пi = Vi - ТИi, ( 17 )

б) ПНi = Vi - КВi - ТИi, ( 18 )


в)  tpi = 1/ ( 1+ Е )tp, ( 19 )

где Е - ставка на доходы и расходы ( в долях единицы);

tp - номер шага расчета по годам проекта, где 1-й планируемый год проекта считается нулевым, а 2-й планируемый год - первым шагом и т. д.

г) Эi = Пi   tpi, ( 20 )

д) Эфi = ПНi   tpi. ( 21 )


Задание №3

Используя данные и результаты заданий №1 и №2, определить по годам проекта:

а) период окупаемости инвестиций в инновационный проект после получения первой выручки Ток и от начала проекта Тн ок;

б)индекс доходности проекта ИД.


а) Ток = 3,15

Тн ок = 6,15

б) ИД = 0,43

ИД  1, поэтому проект следует отклонить или принять решение о повышении его экономической эффективности.


Расчеты:



Период (срок) окупаемости инвестиций в проект рассчитывается:

1а) - исходя из средней прибыли по годам реализации продукции, Т1ок,

t

Т1ок =  КВi / Пср, лет, ( 22 )

1

где Т1ок - период окупаемости после получения первой выручки от реализации проекта;

Пср - среднегодовая прибыль.

t

Пср =  Пi / Нвыр, млн. руб., ( 23 )

1

где Нвыр - число лет получения выручки от реализации продукции.

Нвыр = 8-2 = 6 лет, так как первые 2 года проводились только исследования, и выручки не было.

Пср = 11,8864/6 = 1,9811


Зная Пср, можно рассчитать Т1ок:

Т1ок = 6,58/1,9811= 3,3214


Тогда Т ок = Нн + Т1ок, лет, ( 24 )

где Нн -количество лет от начала осуществления проекта до получения первой выручки.


Нн = 3, т.к. первоая выручка появилась только на 3м году проекта

Т ок = 3 + 3,3214= 6,3214


Экономический эффект от реализации проекта , ЧДД (при Е = 10% ).


1б) -исходя из средней прибыли по годам реализации продукции с учетом дисконтирования, Т2ок,

t

Т2ок =  КВi / Эср, лет, ( 25 )

1

где Т2ок - период окупаемости после получения первой выручки от реализации проекта с учетом дисконтирования;

Эср - среднегодовая прибыль с учетом дисконтирования.

t t

Эср =  Пi  tpi/ Нвыр =  Эi / Н выр. , млн. руб. ( 26 )

1 1

Эср = 8.71/6 = 1.4516

Тогда Ток = Нн + Т2ок, лет. ( 27 )

Т ок = 3 + 2,9 = 5,9


Индекс доходности проекта ИД определяется по формуле:

t t

ИД =  Эфi /  КВi. ( 28 )

1 1

ИД = 2,695/6,58= 0,41

Правилом принятия решений об экономической привлекательности проекта является условие, что если ИД  1, то проект считается экономичекси выгодным, если ИД  1, проект следует отклонить или принять решение о повышении его экономической эффективности.


Задание № 4

Используя данные и результаты заданий №№ 1, 2, 3 определить ожидаемую величину внутренней нормы доходности (внутреннюю норму рентабельности проекта), ВНД.


Таблица 3

Определение внутренней нормы доходности



года

проекта

Поток

налич-

ности

ПНi,

млн. руб.

Экономический эффект

При Е1в = 15%

При Ем = 30%


вtpi

Э1фi

мtpi

Эмфi

1

2

3

4

5

6

1-й год

3


1


-1,4

1

-1,44

2-й год

-1,4

0,87

-1,22

0,77

-1

3-й год

-1,4

0,76

-0,38

0,59

-0,29

4-й год

-0,5

0,66

0,36

0,46

0,25

5-й год

0,55

0,57

1,85

0,35

1,13

6-й год

3,24

0,5

1,61

0,27

0,87

7-й год

3,24

0,43

0,82

0,21

0,39

8-й год

1,89

0,38

0,2

0,16

0,09

Итого:

0,54

0,65

1,85

0,48

-0,04


ВНД = 46,18%


Расчеты:


ВНД представляет собой ту норму дисконта, при которой экономический эффект равен величине приведенных капитальных вложений. ВНД инновационного проекта определяется путем подбора такого значения коэффициента дисконтирования, при котором суммарный дисконтированный экономический эффект равен нулю, т. е. решением следующего уравнения.

t t

Эф =  Эфi =  ПНi tpi = 0, ( 29 )

1 1

где tpi - коэффициент дисконтирования при выбранной процентной ставке на доходы и расходы, Ев.

При решении уравнения используется способ иттераций, который предусматривает следующие действия.

1. Выбирается любая процентная ставка Е1в, отличающаяся от заложенной в расчете ставки Е ( 10 % ) и определяется ожидаемый экономический эффект Э1ф.


2. Выбирается процентная ставка Е2в, для которой предусматриваются следующие случаи:

а) если при Е1в получилось Э1ф  0, то Е2в  Е1в;

б) если при Е1в получилось Э1ф  0, то Е2в  Е1в;

в) определяется Э2ф и, если значение Э2ф имеет положительную величину, то действия а), б), в) повторяются м раз до тех пор, пока Эмф не будет близок к нулю.


1) Пусть Е1в=15%

tpi = 1/ ( 1+ Е )tp,

Тогда Э1ф =  ПНi* 1/ ( 1,15 )tp =1,85

2) При Е1в получилось Э1ф > 0, поэтому выберем Е2в  Е1в

Пусть Е2в=18%

Э1ф = 1,35

Э1ф имеет положительную величину, поэтому неободимо повторить а), б), в)

Пусть Е2в=25%

Э1ф = 1,06

Э1ф имеет положительную величину, поэтому неободимо повторить а), б), в)

Пусть Е2в=30%

Э1ф = -0,04

Э1ф имеет отрицательную величину, близкую к 0. Поиск завершен.


3. Внутренняя норма доходности определяетс по формуле:


Э1ф ( Емв - Е1в )

ВНД = Е1в - % ,

Эмф -Э1ф

где Э1ф и Эмф - суммарный ожидаемый экономический эффект при процентной ставке Е1в и Емв соответственно.

Для определения Е1в и Емв используется таблица 3.


ВНД = 15% - 1,85*(30% - 15%)/(-0,04-0,85) = 46,18%


Проект считается экономически выгодным, если ВНД превышает минимальный уровень рентабельности, установленный для данного проекта. Этот показатель определяет максимально допустимую ставку ссудного процента, при которой кредитование проекта осуществляется безубыточно.


Задание № 5

Используя результаты заданий №№ 1, 2, 3, 4 составить результативную таблицу показателей эффективности проекта (таблица № 4). Оценить и дать заключение относительно экономической эффективности вложенных средств в инновационный проект. При необходимости наметить пути повышения эффективности проекта.


Таблица 4

Оценка эффективности вложенных средств

в инновационный проект.




Наименование показателей

Условн.

обознач.

Един.

измерен.

Сумма

1.


2.


3.


4.


5.


6.


7.


8.


9.

Суммарные единовременные расходы на реализацию проекта за весь срок.


Общие текущие издержки на производство программ.

Общая выручка от реализации готовых программ.

Прибыль от реализации телерадиопрограмм за весь срок осуществления проекта.


Дисконтированная прибыль (при процентной ставке на доходы и расходы 10% ) за весь срок ее получения.


Период окупаемости инвестиций.


Экономический эффект от реализации проекта , ЧДД (при Е = 10% ).


Внутренняя норма доходности проекта.

Индекс доходности проекта.



КВ


ТИ


Vпр.


П


Э


Ток


Ток


ВНД

ИД




млн.руб.


млн.руб.


млн.руб.


млн.руб.


млн.руб.


лет


млн. руб.


%

б/р


6,58


4,2336


15.12


11,8864


8,71


6,3214


5,9


46,18


0,43


Проект считается экономически выгодным, если ВНД превышает минимальный уровень рентабельности.

ИД  1, поэтому проект следует отклонить или принять решение о повышении его экономической эффективности.




Нажми чтобы узнать.

Похожие:

Задача № \" Оценка экономической эффективности инновационного проекта\" iconЗадача № " Оценка экономической эффективности инновационного проекта"
Используя условия практической ситуации рассчитать затраты и результаты по годам инновационного проекта. Для этого необходимо определить...
Задача № \" Оценка экономической эффективности инновационного проекта\" iconЗадача № " Оценка экономической эффективности инновационного проекта". Исходные данные к задаче № Таблица а № вар -та а n
Используя условия практической ситуации рассчитать затраты и результаты по годам инновационного проекта. Для этого необходимо определить...
Задача № \" Оценка экономической эффективности инновационного проекта\" iconОценка экономической эффективности инвестиционного проекта строительства цеха электролиза никеля

Задача № \" Оценка экономической эффективности инновационного проекта\" iconЭф, гр. 825 Основные приемы экспертизы инновационных проектов (опыт мфти)
Задача экспертизы состоит в оценке научно-технического и инновационного уровня проекта, возможностей его выполнения эффективности....
Задача № \" Оценка экономической эффективности инновационного проекта\" iconВведение Теоретическая часть
Целью данной работы является статистическая оценка наличия, движения, уровня обеспеченности, а также оценка уровня экономической...
Задача № \" Оценка экономической эффективности инновационного проекта\" iconОсновные средства производства и эффективность их использования
Целью данной работы является оценка наличия, движения, уровняобеспеченности, а также оценка уровня экономической эффективностииспользования...
Задача № \" Оценка экономической эффективности инновационного проекта\" iconЦелью экономической оценки инвестиций проектов является: а оценка эффективности использования основных средств
Задача. Определить чистую прибыль от операционной деятельности, чистый денежный поток от операционной деятельности, roi, pp, npv,PI,...
Задача № \" Оценка экономической эффективности инновационного проекта\" iconЗадача №6
Используя условия практической ситуации рассчитать затраты и результаты по годам инновационного проекта. Для этого необходимо определить...
Задача № \" Оценка экономической эффективности инновационного проекта\" iconОценка экономической эффективности

Задача № \" Оценка экономической эффективности инновационного проекта\" icon5. Моделирование Определения показателей эффективности инвестиционных проектов
Определение экономической эффективности инвестиционного проекта является одним из наиболее ответственных этапов прединвестиционных...
Разместите кнопку на своём сайте:
Документы


База данных защищена авторским правом ©rushkolnik.ru 2000-2015
При копировании материала обязательно указание активной ссылки открытой для индексации.
обратиться к администрации
Документы