Анализ финансового состояния предприятия апк icon

Анализ финансового состояния предприятия апк



НазваниеАнализ финансового состояния предприятия апк
Дата конвертации08.07.2012
Размер305,05 Kb.
ТипРеферат
Анализ финансового состояния предприятия АПК


Введение Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышенияэффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг наоснове внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных формхозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности,активизации предпринимательства, инициативы и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится экономическому анализудеятельности субъектов хозяйствования. С его помощью вырабатываютсястратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы иуправленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением,выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваютсярезультаты деятельности предприятия, его подразделений и работников. В данной работе объектом анализа выступает финансовое состояниепредприятия. Финансовое состояние предприятия - это экономическаякатегория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота испособность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный моментвремени. Чтобы охарактеризовать финансовое состояние предприятия, необходимооценить размещение, состав и использование средств (активов), а такжесостояние источников их формирования (пассивов) по принадлежности(собственный или привлеченный капитал) и срокам погашения обязательств(долгосрочные и краткосрочные). Для общей оценки динамики финансовогосостояния предприятия статьи баланса объединяют в отдельные специфическиегруппы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств(статьи пассива). Таким образом, получают агрегированный баланс. Чтение баланса по систематизированным группам агрегированного балансаведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Горизонтальный анализ — это динамический анализ показателей. Онпозволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста. Вертикальный анализ — это структурный анализ актива и пассива баланса.Структура (состав) в экономическом анализе измеряется количественно, каксоотношение частей, выражаемое их удельными весами в общем объеме изучаемойсовокупности. Измеряется в долях единицы или в процентах. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым(предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременнопроизводить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе,переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособностьв неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивомфинансовом состоянии, и наоборот. Цель работы—охарактеризовать финансовоесостояние предприятия на примере хозяйства Московской области ЗАО «Пламя». Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладатьгибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом,чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с цельюсохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства. Основные задачи анализа. 1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовойдеятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятияи его платежеспособности. 2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономическойрентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности иналичия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансовогосостояния при разнообразных вариантах использования ресурсов. 3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на болееэффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансовогосостояния предприятия. Основными источниками информации для анализа финансового состоянияпредприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях иубытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формыотчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета,которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. Глава 1. Анализ современного состояния производственной и финансовойдеятельности предприятия 1.1. Местоположение хозяйства и почвенно-климатические условия Акционерное общество закрытого типа «Пламя» было учреждено наосновании Закона «О предприятиях и предпринимательской деятельности вРСФСР», «Земельного Кодекса РСФСР», Указа Президента «О неотложных мерах поосуществлению земельной реформы в РСФСР», Постановления Правительства «Опорядке реорганизации колхозов и совхозов» от 29 декабря 1991 года №83,Постановления Правительства «О порядке приватизации и реорганизациипредприятий и организаций агропромышленного комплекса» от 04.09.92 №708. Полное наименование общества: акционерное общество закрытого типа«Пламя». С 2002г. переименовано в закрытое акционерное общество (ЗАО).Юридический адрес: 140126 с. Софьино п/о РАСС Раменский район Московскаяобласть. ЗАО «Пламя» расположено в юго-восточной части Раменского района, в 45км от г. Москвы. Центральная усадьба находится в с. Софьино, в 30км отближайшей ж/д станции Бронницы и в 25км от районного центра г. Раменское. Общая площадь землепользования составляет 3010га, в том числесельскохозяйственных угодий 2599га или 86,35% от общей площади хозяйства. Площадь пашни составляет 74,95% от общей земельной площади и 86,8% отплощади сельскохозяйственных угодий. Естественные кормовые угодья в составе сельскохозяйственных земельзанимают 13,2%, в том числе сенокосы-8,3%, пастбища-4,9%. Площадь сенокосовравна-215га, пастбищ-128га. Сенокосные угодья удобны для проведениямеханизированных работ, а пастбищные угодья чаще всего залесены,расположены вдоль ручьев, в границах населенных пунктов, удалены от ферм.Все это затрудняет возможность улучшения естественных пастбищ, вследствиечего эффективность их использования низкая. Климатические условия позволяют выращивать в хозяйстве все основные,возделываемые в области сельскохозяйственные культуры. Продолжительность вегетационного периода составляет 171-177 дней,сумма температур за вегетационный период 2250-24000С. Устойчивоепромерзание почвы наступает во второй половине ноября, полное оттаивание—23-25 апреля. Среднегодовая сумма осадков—575мм. Преобладающим типом почв являются дерново-подзолистые, которыесоставляют 45% от общей площади хозяйства. Большое распространение в лево-и правобережных частях пойм р. Москвы имеют пойменные дерновые почвы,которые составляют 42%. По механическому составу преобладают легкосуглинистые исреднесуглинистые почвы. Наиболее распространенные почвообразующие породы:на водораздельной правобережной части хозяйства преобладают покровныесуглинки, моренные отложения, в пойме р.Москвы—современные аллювиальныеотложения. В хозяйстве имеется 1505 га орошаемых земель и 12 га осушенных. 1.2. Специализация, размер и уровень интенсивности производства Основное производственное направление хозяйства—овощемолочное. Вчастности акционерное общество закрытого типа "Пламя" осуществляетпроизводство молока, мяса, овощей, картофеля и зерновых культур. В общейземельной площади хозяйства картофель занимает площадь 200 га, овощи 191га, кормовые культуры 1655 га, зерновые 210 га. Поголовье крупного рогатогоскота 1395 гол, в том числе коров 675 гол. Валовое производство сельскохозяйственной продукции в 2001 г.составило: молоко 2758 т, привес 98 т, картофель 1825 т, овощи 4798 т,зерно 365 т. Реализация продукции в 2001 г. по видам продукции: молоко 2541 т,мясо 72 т, картофель 403 т, овощи 2132 т, зерно 281 т. Выручка от реализации сельскохозяйственной продукции составила 22021тыс.руб. от прочей реализации 560 тыс.руб.|Таблица 1.1. Размер и структура товарной продукции ||предприятия ||Отрасли и виды продукции|Размер товарной |Структура || |продукции, |товарной || |тыс.руб |продукции, в % к|| | |итогу || |2000г. |2001г |2000г. |2001г. ||1. Растениеводство-всего|3177 |6028 |21,61 |26,70 ||из них: |962 |461 |6,54 |2,04 ||зернопроизводство | | | | ||картофель |920 |1204 |6,26 |5,33 ||овощи открытого грунта |1291 |4361 |8,78 |19,31 ||прочая продукция |4 |2 |0,03 |0,01 ||растениеводства | | | | ||2. Животноводство-всего |10411 |15993 |70,82 |70,83 ||из них: |447 |1008 |3,04 |4,46 ||скотоводство-всего | | | | ||в т. ч. молоко |9368 |14022 |63,72 |62,10 ||прочая продукция |52 |4 |0,35 |0,02 ||животноводства | | | | ||Продукция |544 |959 |3,70 |4,25 ||животноводства, | | | | ||реализованная в | | | | ||переработанном виде | | | | ||3. Всего по |13588 |22021 |92,43 |97,52 ||сельскохозяйственному | | | | ||производству (стр1+2) | | | | ||4. Прочая продукция, |1113 |560 |7,57 |2,48 ||работы, услуги | | | | ||5. Всего по предприятию |14701 |22581 |100,00 |100,00 ||(3+4+5+6) | | | | ||Коэффициент |х |х |0,7375 |0,6627 ||специализации (Кс) | | | | | В хозяйстве товарными являются как отрасль растениеводства, так иотрасль животноводства. Основные товарные продукты это овощи и молоко, чтоподтверждает производственное направление хозяйства—овощемолочное. Нотоварность животноводства выше. Основным источником доходов является именноживотноводство, в частности производство молока. Низкая товарностьрастениеводства обусловлена тем, что часть произведенной продукции вновьпринимает участие в процессе производства. В период с 2000 по 2001 год напредприятии повысилось количество выручки от продаж в целом по хозяйству на62%, и по отраслям сельскохозяйственного производства. Это произошловследствие изменения количества проданной продукции и изменения её цены. Заанализируемый период кардинальных изменений в структуре товарной продукциине произошло. В хозяйстве также наиболее товарным видом является молоко.|Таблица 1.2. Размер предприятия ||Показатели |2000г. |2001г. |в % к || | | |2000г. ||Стоимость валовой продукции |31207 |45135 |144,6 ||с.-х. по себестоимости, | | | ||тыс.руб | | | ||Выручено от реализации |14701 |22581 |153,6 ||продукции и услуг, тыс.руб | | | ||Стоимость среднегодовых |60977 |62792 |103,0 ||основных производственных | | | ||средств, тыс.руб | | | ||Площадь с.-х. угодий, га |2599 |2599 |100,0 ||в т.ч. пашни |2256 |2256 |100,0 ||Численность работников, чел. |304 |263 |86,5 ||Поголовье животных, гол |1426 |1395 |97,8 | На основании таблицы 1.2. нельзя придти к однозначному выводу обизменении размеров производства на предприятии. На начало 2001 года стоимость основный средств составляла 37344тыс.руб., на конец года 37952 тыс.руб. Увеличение стоимости основных фондовпроизошло в связи с приобретением средств. Это свидетельствует о расширениипроизводства. Увеличение себестоимости продукции и выручки от ее продажитакже является следствием увеличения объемов производства. Это увеличениевозникло вследствие повышения цен на ресурсы, используемые в процессепроизводства. Сокращение же численности работников (без повышениямеханизации) и поголовья животных является свидетельством снижения размерапроизводства. В целом таблицы 1.1. и 1.2. говорят нам о том, что в стоимостномвыражении увеличились объемы, как производства продукции, так и еереализации.|Таблица 1.3. Уровень интенсивности сельскохозяйственного ||производства ||Показатель |2000г. |2001г. |2001г. в || | | |% к || | | |2000г. ||Приходится на 100га с угодий: | | | ||среднегодовых основных |2346,2 |2416 |103,0 ||производственных средств с | | | ||назначения, тыс.руб. | | | ||производственных затрат в с |1200,7 |1736,6 |144,6 ||отраслях, тыс.руб. | | | ||совакупных вложений, тыс.руб |3493,5 |4099,8 |117,4 ||энергетических средств, л.с. |393,6 |399,7 |101,5 ||электроэнергии, тыс.кВт.час. |60,8 |50,9 |83,7 ||затрат труда в с отраслях, |21,2 |21 |99,1 ||тыс.чел.-ч. | | | ||удобрений, тыс.руб |12,7 |20,9 |164,6 | При анализе уровня интенсивности или уровня вложений всельскохозяйственное производство в ЗАО «Пламя» выявили, что за период2000г.-2001г. уровень интенсивности значительно повысился практически повсем показателям. То есть увеличились вложения в производство, а,следовательно, повысилась и себестоимость продукции сельскохозяйственногопроизводства, что подтверждают и предыдущие таблицы. 1.3. Ресурсный потенциал, результативные показатели и задолженностьпредприятия Как было сказано выше, общая площадь землепользования составляет3010га, в том числе сельскохозяйственных угодий 2599га или 86,35% от общейплощади хозяйства. За анализируемый период наличие и структура земельныхресурсов на предприятии не изменилась. Среднегодовая численность работников в хозяйстве составляет 263человека из них 251 работники, занятые в сельскохозяйственном производстве.С 2000г. по 2001г. численность их сократилась с 304 и 291 человекасоответственно. То есть обеспеченность предприятия трудовыми ресурсамисократилась. Оценим использование рабочей силы на основе двух показателей: 1. Выпуска продукции в натуральном выражении в расчете на одного работника. 2. Объемы товарной продукции на одного работника В расчете на 1 работника 2000г. 2001г. 1. Растениеводство: Зерновые и зернобобовые, ц 20,5 14,5 Картофель, ц 70,5 72,7 Овощи, ц 108 191,2 Животноводство: Молоко, ц 88 110 Прирост, ц 3,6 3,9 2. Растениеводство, тыс.руб 10,9 24 Животноводство, тыс.руб 35,8 63,7 Таким образом, мы видим положительную динамику показателейпроизводительности труда по обеим отраслям сельскохозяйственногопроизводства. Снижение наблюдается только по зерновым. Однако динамика этихпоказателей не привела к положительной динамике результата производства. Напредприятии за анализируемый период наблюдается повышение убыточности.Убыток на 1 работника, занятого в сельскохозяйственном производстве в 2000гсоставил 12 тыс.руб, в 2001г 27тыс.руб. Полученные результаты расчетовуказывают на рациональное использование рабочей силы в сференепосредственно связанной с производством, и нерационально в коммерческой. Оплата труда, ее размеры, периодичность и своевременность выдачиотносится к постоянным проблемам хозяйственной практики, в определенномсмысле характеризуют общее состояние дел на предприятии, являютсяиндикаторами его благополучия. Показатель количества средств, направленных на оплату труда, сам посебе недостаточно информативен. Опираясь на значение этого показателя,можно оценить расходы предприятия на указанные цели, их динамику. В нашемслучае показатель, характеризующий, сколько средств направлено на оплатутруда, возрос в 2001 году на 59,8 % по сравнению с 2000 годом. Более значимым является показатель среднемесячной оплаты труда. Внашем примере значение показателя указывает на довольно низкий уровеньсредней заработной платы, сложившийся в рассматриваемом периоде в ЗАО"Пламя", однако в изменении показатели наблюдается положительная тенденция,размер ее в 2000г 1811 рублей и в 2001г 3345 рублей. Данный рост обусловлен увеличением фонда оплаты труда и сокращениемколичества работников на предприятии. Для обобщенной оценки размера ресурсного потенциала предприятиярассмотрим его в стоимостном выражении.|Таблица 1.4. Ресурсный потенциал предприятия (тыс. руб. на конец ||года) ||Виды ресурсов |2000г. |2001г. |2001г. в %|| | | |к 2000г. ||Земельные ресурсы (с.-х. угодья) |25990 |25990 |100,0 ||Основные средства |65737 |67548 |102,8 ||Материальные оборотные средства |20800 |30017 |144,3 ||Трудовые ресурсы |6607 |10558 |159,8 ||Итого |119134 |134113 |112,6 | Оценив ресурсный потенциал, приходим к выводу, что на предприятии загод произошло его увеличение по всем видам ресурсов. Это изменение вызваноизменением объема ресурсов в натуральном выражении, а также их переоценкой.|Таблица 1.5. Эффективность использования ресурсного ||потенциала ||Показатели |2000г. |2001г. |2001г. в|| | | |% к || | | |2000г. ||Приходится на 1 тыс.руб. | | | ||ресурсного потенциала: | | | ||выручки от реализации продукции|123,4 |168,4 |136,5 ||(работ, услуг), руб.; | | | ||балансовой прибыли, руб.; |33,4 |7,0 |21,0 ||валовой продукции сельского |261,9 |336,5 |128,5 ||хозяйства, руб.; | | | ||валового дохода, руб.; |104,7 |105,3 |100,6 ||произведено основных видов | | | ||продукции, ц.: | | | ||овощи |263,7 |357,8 |135,7 ||молоко |214,9 |205,6 |95,7 | В ЗАО «Пламя» ресурсный потенциал используется не эффективно. Но заанализируемый период почти по всем показателям видно, что эффективностьповысилась. При производстве молока эффективность использования ресурсовсократилась, а так же сократилась прибыль на 1тыс.руб. ресурсногопотенциала. Кроме анализа эффективности использования ресурсов деятельностьпредприятия можно оценить по основным результативным показателям. Рассмотрим их в таблице 1.6.|Таблица 1.6. Анализ основных результативных показателей||деятельности предприятия (тыс.руб.) ||Наименование показателей |2000г. |2001г. |2001г. в || | | |% к || | | |2000г. ||Получено денежной выручки |14701 |22581 |153,6 ||от реализации продукции | | | ||Получено валового дохода |12462 |14119 |113,3 ||Получено прибыли (убытка) |-3480 |-6780 |194,8 ||Уровень рентабельности, % |-19 |-23,1 |-4,1 ||Производительность труда |102,7 |171,6 |167,1 ||(произведено валовой | | | ||продукции на 1 работника) | | | | В 2001 году в хозяйстве значительно повысилась производительностьтруда. Также наблюдается повышение выручки. Выручка однако, как и в 2000году не покрывает затраты на производство и реализацию продукции, поэтому вЗАО «Пламя» получена не прибыль, а убыток. И этот убыток за анализируемыйпериод возрос на 94,8%, то есть повысилась убыточность производства на4,1%. Заемные средства в хозяйстве составляют 121 тыс.руб. по долгосрочнымпассивам и 1916 тыс.руб. по краткосрочным. В краткосрочных пассивах кредитбанка составляет 1916 тыс.руб. По состоянию на 01.01.2002г. дебиторская задолженность составляет 1589тыс.руб. Образование дебиторской задолженности связано с несвоевременнойоплатой покупателей за реализованную продукцию. Кредиторская задолженность составляет 10254 тыс.руб. из нее по оплатетруда 671 тыс.руб. по социальному страхованию и обеспечению 1745 тыс.руб.,перед поставщиками и подрядчиками 4221 тыс. руб. Образование кредиторскойзадолженности объясняется сложным финансовым состоянием хозяйства,сложившемся из-за высоких цен и тарифов на приобретаемые товары, услуги инизких цен по реализации собственной продукции сельского хозяйства. Глава 2. Анализ финансового состояния ЗАО «Пламя» 2.1. Понятие, значение и задачи финансового состояния Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильностьзависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовойдеятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются,то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И,наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализациипродукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммыприбыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и егоплатежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние неявляется счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управлениявсем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственнойдеятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительноевлияние на выполнение производственных планов и обеспечение нуждпроизводства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность каксоставная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена наобеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов,выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорцийсобственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование. Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегическойзадаче - увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянноподдерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальнуюструктуру актива и пассива баланса. Для оценки финансового состояния предприятия, его устойчивостииспользуется целая система показателей, характеризующих: а) наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность егоиспользования; б) оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовуюнезависимость и степень финансового риска; в) оптимальность структуры активов предприятия и степеньпроизводственного риска; г) оптимальность структуры источников формирования оборотных активов; д) платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия; е) риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования; ж) запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объемапродаж). Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образомна относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса вусловиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать: с общепринятыми "нормами" для оценки степени риска и прогнозированиявозможности банкротства; с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявитьсильные и слабые стороны предприятия и его возможности; с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденцийулучшения или ухудшения финансового состояния предприятия. Анализом финансового состояния занимаются не только руководители исоответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с цельюизучения эффективности использования ресурсов, банки - для оценки условийкредитования и определения степени риска, поставщики - для своевременногополучения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступлениясредств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутреннийи внешний. Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результатыиспользуются для планирования, контроля и прогнозирования финансовогосостояния предприятия. Его цель - обеспечить планомерное поступлениеденежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом,чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия,получения максимума прибыли и исключения риска банкротства. Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных ифинансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемойотчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства,чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери. 2.2. Анализ финансовой структуры баланса Финансовое состояние субъектов хозяйствования, его устойчивость вомногом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношениясобственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активовпредприятия и в первую очередь от соотношения основного и оборотногокапитала. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиямисамофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности инезависимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что онинвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чемвыше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, темвыше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а следовательно, меньшериск потери. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятиятолько за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно втех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельныепериоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другиеих будет недоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены нафинансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокийуровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то,привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственногокапитала. В то же время если средства предприятия созданы в основном за счеткраткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым,так как с капиталами краткосрочного использования необходима постояннаяоперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратоми привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственногои заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.Выработка правильной финансовой стратегии в этом вопросе поможет многимпредприятиям повысить эффективность своей деятельности. Для анализа структуры и динамики баланса воспользуемся таблицей 2.1.|Таблица 2.1. Состав, размер и размещение имущества и источников ||средств предприятия в 2001г. ||Наименовани|Стоимость, тыс.руб. |Структура, в % к ||е статей | |итогу || |на |на |изменение | || |начал|конец | | || |о |года | | || |года | | | ||Актив баланса |На начало |На конец |Абсолютное|Темп || |периода |периода |отклонение|роста, || | | |, тыс.руб |% || |тыс.ру|% к |тыс.ру|% к | | || |б |итогу |б |итогу | | ||1. Имущество |59670 |100 |58999 |100 |-671 |98,9 ||всего | | | | | | ||1.1. |38321 |64,2 |39796 |67,5 |1475 |103,8 ||Иммобилизованные| | | | | | ||активы | | | | | | ||1.2. Оборотные |21349 |35,8 |19203 |32,5 |-2146 |89,9 ||активы | | | | | | ||1.2.1. Запасы |16102 |27,0 |17457 |29,6 |1355 |108,4 ||1.2.2. |3336 |5,6 |1589 |2,7 |-1747 |47,6 ||Дебиторская | | | | | | ||задолженность | | | | | | ||1.2.3. Денежные |1911 |3,2 |157 |0,3 |-1754 |8,2 ||средства | | | | | | ||Таблица 2.3. Аналитическая группировка и анализ статей пассива ||баланса ||Пассив баланса|На начало |На конец |Абсолютное|Темп || |периода |периода |отклонение|роста, || | | |, тыс.руб |% || |тыс.ру|% к |тыс.ру|% к | | || |б |итогу |б |итогу | | ||1. Источники |59670 |100 |58999 |100 |-671 |98,9 ||имущества | | | | | | ||всего | | | | | | ||1.1. |46202 |77,4 |45749 |77,5 |-453 |99,0 ||Собственный | | | | | | ||капитал | | | | | | ||1.2. Заемный |13468 |22,6 |13250 |22,5 |-218 |98,4 ||капитал | | | | | | ||1.2.1. |808 |1,4 |1080 |1,8 |272 |133,7 ||Долгосрочные | | | | | | ||обязательства | | | | | | ||1.2.2. |1416 |2,4 |1916 |3,2 |500 |135,3 ||Краткосрочные | | | | | | ||кредиты и | | | | | | ||займы | | | | | | ||1.2.3. |11244 |18,8 |10254 |17,4 |-990 |91,2 ||Кредиторская | | | | | | ||задолженность | | | | | | | По данным табл. 2 мы видим, что в целом имущество предприятияуменьшилось в конце отчетного периода на 671 тыс. руб. и составило 98,9% отсуммы, относящейся к началу периода. Данное изменение вызвано увеличениемосновных средств и снижением оборотных. В составе всего имущества мы видим повышение удельных весовиммобилизованных активов с 64,2до 67,5% при общем уменьшении доли оборотныхактивов в сравнении с данными на начало периода (табл. 2.2). Такиеизменения, очевидно, снижают мобильность структуры капитала предприятия,уменьшая ликвидность его баланса. Снижение удельного веса дебиторской задолженности (табл. 2.2.)свидетельствует об относительном уменьшении предоставляемого предприятиемкредита. Этот факт отражает сокращение сроков оплаты отгруженныхпредприятием товаров, снижение размеров денежных средств, отвлеченных изоборота дебиторами. При общем снижении доли оборотных средств на предприятии такженаблюдается уменьшение удельного веса денежных средств в составе оборотногокапитала с 3,2 до 0,3 % в сравнении с началом периода. Уменьшение удельного веса денежных средств характеризует снижениемобильности активов и, следовательно, степени платежеспособностипредприятия по текущим обязательствам. Наряду со снижением денежных средств, уменьшилась и доля кредиторскойзадолженности с 18,8 до 17,4% (табл. 2.3). Далее оценивают пассив баланса (табл. 2.3). Здесь наблюдаетсяуменьшение каждой из статей баланса. Удельный вес собственного капиталаснизился на 1% при снижении заемного на 1,6%. Такое изменение снижаетплатежеспособность, но немного повышает независимость предприятия отзаемных источников. Снижение кредиторской задолженности говорит об уменьшении полученныхпредприятием кредитов. Размеры таких кредитов ограничиваться возможностямиих своевременного погашения в соответствии с договорами. Краткосрочная кредиторская задолженность значительно превышает размерыдебиторской задолженности в отчетном и базисном периоде (табл. 2.2. и2.3.), что снижает возможности расчетов с кредиторами в течение периода засчет поступления средств от дебиторов. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской приводит кутрате платежеспособности. 2.3. Анализ ликвидности баланса, оценка коэффициентовплатежеспособности и критериев несостоятельности (банкротства) Анализ ликвидности баланса проводится в связи необходимостью оценкиплатежеспособности (кредитоспособности) организации. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательствпредприятия его активами, срок превращения которых в денежную формусоответствует сроку погашения обязательств. Данный анализ заключается всравнении средств по активу, сгруппированных по скорости их превращения вденежные средства (т.е. по степени их ликвидности) и расположенных впорядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву,сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядкевозрастания сроков. Платежеспособность организации предполагает способность своевременноосуществлять платежи с взаимодействующими субъектами. Платежеспособностьявляется важнейшим условием кредитоспособности, которая означает наличие уорганизации предпосылок для получения кредита, способность возвратить его всрок. В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения вденежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы: А1) наиболее ликвидные активы — денежные средства предприятия икраткосрочные финансовые вложения без займов, предоставленных организациям(сумма строк 250 и 260 раздела II актива баланса); А2) быстрореализуемые активы — краткосрочная дебиторскаязадолженность, товары отгруженные, займы, предоставленные организациям насрок менее 12 месяцев и прочие активы (стр. 240 раздела II актива баланса). А3) медленнореализуемые активы включают запасы, НДС, долгосрочнуюдебиторскую задолженность и прочие оборотные активы; А4) труднореализуемые активы — статьи раздела I актива баланса. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты: П1) наиболее срочные обязательства — к ним относятся кредиторскаязадолженность (стр. 620 раздела V пассива баланса). П2) краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и заемные средства,задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы(стр. 610+630+660 раздела V пассива баланса); П3) долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и заемные средства, атакже доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящихрасходов и платежей (итог раздела IV пассива баланса+стр. 640+650); П4) постоянные пассивы — статьи раздела III пассива баланса. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итогиприведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютноликвидным, если имеют место соотношения: [pic] Если некоторые неравенства не соответствуют указанным ограничениям,ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.Причем следует иметь в виду, что менее ликвидные активы не могут заменитьболее ликвидные при недостатке средств по одной группе и избытке по другойиз-за невозможности погашения такими активами более срочных обязательств. Анализ ликвидности баланса представим в виде таблицы 2.4.|Таблица 2.4. Группировка средств по степени ликвидности и обязательств||по степени срочности в 2001г. ||Актив |На |На |Пассив |На |На |Платежный || |начал|конец| |начал|конец |излишек || |о |года | |о |года |(недостаток) || |года | | |года | | || | | | | | |на |на || | | | | | |начало|конец ||Наиболее |1911 |157 |Наиболее |11244|10254 |-9333 |-10097||ликвидные | | |срочные | | | | ||активы (А1) | | |обязательст| | | | || | | |ва (П1) | | | | ||Быстрореализуе|3336 |1589 |Краткосрочн|1766 |2266 |1570 |-677 ||мые активы | | |ые пассивы | | | | ||(А2) | | |(П2) | | | | ||Медленно |16102|17457|Долгосрочны|1158 |1430 |14944 |16027 ||реализуемые | | |е пассивы | | | | ||активы (А3) | | |(П3) | | | | ||Трудно |38321|39796|Постоянные |45852|45399 |-7531 |-5603 ||реализуемые | | |пассивы | | | | ||активы (А4) | | |(П4) | | | | ||Баланс |59670|58999|Баланс |59670|58999 | | | Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активовс наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяетвыяснить текущую ликвидность. Она свидетельствует о платежеспособности (илинеплатежеспособности) предприятия на ближайшее время. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными исреднесрочными пассивами показывает перспективную ликвидность.Перспективная ликвидность отражает прогноз платежеспособности на основесравнения будущих поступлений и платежей. Сопоставление итогов первой группы по активу и по пассиву, т. е. А1 иП1 (сроки до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей ипоступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (всреднем это сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличенияили уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и по пассиву для третьей и четвертойгрупп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленномбудущем. Как видно из таблицы 2.4., первое соотношение не соответствуетустановленному ограничению. Наиболее ликвидные активы (А1) не покрываютнаиболее срочные обязательства (П1). То есть предприятие нее способнопогасить текущую задолженность кредиторов. По остальным соотношениям указанные ограничения выполняются следующимобразом: быстро реализуемые активы (А2) покрывают краткосрочные пассивы(П2), но лишь на начало года, медленнореализуемые активы (А3) покрываютдолгосрочные обязательства (П3), а труднореализуемые активы (А4) непокрывают постоянные пассивы (П4). Исходя из этого, можно охарактеризоватьликвидность баланса как недостаточную. Однако следует отметить, чтоперспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражаетнекоторый платежный излишек. Анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальнымявляется анализ платежеспособности при помощи коэффициентов, рассчитанных втаблице 2.5.|Таблица 2.5. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность ||Наименование показателя |Норматив |На |На |Отклонение|| | |начало |конец |(+,-) || | |года |года | ||Общий показатель ликвидности|L1>=1 |0,67 |0,52 |-0,15 ||(L1) | | | | ||Коэффициент абсолютной |L2>=0,1-0,7|0,15 |0,01 |-0,13 ||ликвидности (L2) | | | | ||Коэффициент критической |L3=0,7-0,8 |0,40 |0,14 |-0,26 ||оценки (промежуточного |opt=1 | | | ||покрытия) (L3) | | | | ||Общий коэффицент покрытия |L10>2-2,5 |1,60 |1,49 |-0,11 ||(L10) | | | | ||Коэффициент текущей |L4=1,5-2 |1,64 |1,53 |-0,11 ||ликвидности (L4) |min=1 | | | ||Коэффициент маневренности |Уменьшение |1,93 |2,61 |0,68 ||функционирующего капитала |положит | | | ||(L5) |тенденция | | | ||Доля оборотных средств в |L6>=0,5 |0,36 |0,33 |-0,03 ||активах (L6) | | | | ||Коэффициент обеспеченности |L7>=0,1 |0,35 |0,29 |-0,06 ||собственными средствами (L7)| | | | ||Коэффициент восстановления |L8>=1 |0,74 | ||платежеспособности (L8) | | | ||Коэффициенты утраты |L9<1 |0,75 | ||платежеспособности (L9) | | | | Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следуетиспользовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле L1=(А1=0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,2П3) С помощью данного показателя осуществляется оценка измененияфинансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данныйпоказатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера измножества потенциальных партнеров на основе их отчетности. В ходе анализа каждый коэффициент рассчитывается на начало и конецпериода. Если фактическое значение коэффициента не соответствуетнормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение илиснижения значения). Исходя из данных баланса в ЗАО «Пламя» коэффициенты, характеризующиеплатежеспособность, имеют значения, приведенные в таблице 2.5. Различные показатели ликвидности не только характеризуют устойчивостьфинансового состояния организации при разных методах учета ликвидностисредств, но и отвечают интересам различных внешних пользователейаналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материаловнаиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредитданной организации, больше внимания уделяет коэффициенту «критическойоценки». Покупатели и держатели акций организации в большей мере оцениваютфинансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности. Динамика коэффициентов L2 и L3 анализируемой организацииотрицательная. Коэффициент L2 показывает, какую часть краткосрочнойзадолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежныхсредств и краткосрочных ценных бумаг. В конце отчетного периода этоткоэффициент снизился на 0,13 единиц и составил 0,01, т.е организация можетоплатить лишь 1% своих краткосрочных обязательств. Коэффициент «критическойоценки» показывает ожидаемую платежеспособность одного оборота дебиторскойзадолженности. Нормальным считается значение коэффициента L3 равное 0,7-0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатамрасчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависитот качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансовогоположения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннегоучета. Оптимально, если L3 приблизительно равен 1. В ЗАО «Пламя» этоткоэффициент намного ниже нормы и наблюдается отрицательная тенденция в егоизменении. Коэффициент текущей ликвидности (L4) позволяет установить, какую частьтекущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав всеоборотные средства. Это главный показатель платежеспособности. Если значение коэффициента L4 превышает 1, то можно сделать вывод отом, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чемвыше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственныхисточников. В нашем случае наблюдается отрицательная тенденция, коэффициенттекущей ликвидности снизился в течение отчетного периода на 0,11 единиц,следовательно, ухудшилась структура баланса. Коэффициент текущейликвидности (L4) обобщает предыдущие показатели и является одним изпараметров, характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность)бухгалтерского баланса. Коэффициент маневренности функционирующего капитала L5 показывает,какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственныхзапасах и долгосрочной дебиторской задолженности. В нашем случае значениекоэффициента повысилось, следовательно, маневренность капитала уменьшилась,динамика отрицательная. Доля оборотных средств в активах (L6) зависит от отраслевойпринадлежности организации. В анализируемой организации она меньше номы ипродолжает снижаться. Коэффициент обеспеченности собственными средствами L7 характеризуетналичие собственных оборотных средств у организации, необходимых для еефинансовой устойчивости. Тенденция у анализируемого хозяйстваотрицательная, коэффициент снизился на 0,06 единиц. В условиях рыночной экономики любая организация рискует приопределенных обстоятельствах оказаться банкротом или подойти очень близко кчерте, отделяющей благополучную в финансовом отношении организацию отнесостоятельности. Система критериев, позволяющих объявить организациюнеплатежеспособной, а структуру ее баланса неудовлетворительной, утвержденаЗаконом РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» (1992),постановлением Правительства РФ «О некоторых мерах по реализациизаконодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» (1994). Кэтим критериям отнесены коэффициенты текущей ликвидности (L4) иобеспеченности собственными оборотными средствами (L4). Методика расчетаэтих коэффициентов приведена выше. Если на отчетную дату коэффициенттекущей ликвидности имеет значение менее 2, а коэффициент обеспеченностисобственными оборотными средствами — 0,1, есть основание признатьорганизацию неплатежеспособной, а структуру ее баланса —неудовлетворительной. При решении вопроса о возможности признания организациинеплатежеспособной необходимо установить, обладает ли она реальнойвозможностью восстановить платежеспособность в установленные сроки (или,наоборот, утратить ее, если она пока еще платежеспособна). Основнымипоказателями, характеризующими наличие у организации реальной возможностивосстановить (либо утратить) платежеспособность в течение определенноговремени, являются коэффициенты восстановления платежеспособности (L8) иутраты платежеспособности (L9). Если коэффициент восстановления платежеспособности, принимает значениебольше 1, это свидетельствует о наличии реальной возможности у организациивосстановить платежеспособность в течение указанного срока. При значенииэтого коэффициента меньше 1 у организации нет реальной возможности вближайшее время восстановить платежеспособность, следовательно, у ЗАО«Пламя» в ближайшее время нет возможности восстановить платежеспособность,при ее утрате. Коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значение больше 1,свидетельствует о наличии у организации реальной возможности сохранить своюплатежеспособность; при значении этого коэффициента меньше 1 организация вближайшее время может утратить платежеспособность. Значение L9 в ЗАО «Пламя» меньше 1, таким образом не признаеморганизацию неплатежеспособной, а структуру баланса неудовлетворительной,однако ввиду реальной угрозы утраты платежеспособности организация можетбыть поставлена на учет в Федеральную службу России по делам онесостоятельности и финансовому оздоровлению. 2.4. Анализ движения денежных средств Анализ движения денежных средств проводят на основании формы №4 «Отчето движении денежных средств» (Таблица 2.6.). Всего денежных средств в 2001г было 31929 тыс.руб (100%). Остатокденежных средств составил 6%, а 94% пришлось на поступившие денежныесредства. Из поступивших денежных средств основная часть приходится навыручку от продаж товаров, работ, услуг 87,3% и на кредиты и займыполученные 4,7%. Остальное поделили между собой бюджетные ассигнования ииное целевое финансирование 0,6%, выручка от реализации основных средств ииного имущества0,7%, дивиденды, проценты по финансовым вложениям 0,3% иостальные 0,5% приходятся на прочие поступления. Использовано денежных средств было 99,5%. Из них основные расходы, эторасходы на оплату приобретенных товаров, работ, услуг 46,7% и на оплатутруда 27,2%. На отчисления в гос-е внебюджетные фонды направленно 5,8%, навыдачу ссуд 9,3%, на оплату машин, оборудования и транспортных средств и нарасчеты с бюджетом по 5,1% , 0,7% на оплату процентов по кредитам и займам3,7% и на прочие выплаты 1,1%. Остаток составил 0,5%|Таблица 2.6. Анализ движения денежных средств ||Наименование показателя |2001г |В % ко || | |всем || | |денежным || | |средствам || |всего |в т.ч. по | || | |текущей | || | |деятельности | ||1. Остаток денежных средств на |1911 | |6,0 ||начало года | | | ||2. Поступило денежных средств- |30018 |29706 |94,0 ||всего | | | ||Всего денежных средств |31929 | |100,0 ||в т.ч. | | | ||выручка от продаж товаров, работ, |27875 |27875 |87,3 ||услуг | | | ||выручка от реализации основных |215 | |0,7 ||средств и иного имущества | | | ||авансы, полученные от покупателей | | | ||(заказчиков) | | | ||бюджетные ассигнования и иное |184 |184 |0,6 ||целевое финансирование | | | ||безвозмездно | | | ||кредиты, займы полученные |1500 |1500 |4,7 ||дивиденды, проценты по финансовым |97 | |0,3 ||вложениям | | | ||прочие поступления |147 |147 |0,5 ||3. Направленно денежных средств- |31772 |30157 |99,5 ||всего | | | ||в т.ч. | | | ||на оплату приобретенных товаров, |14899 |14899 |46,7 ||работ, услуг | | | ||на оплату труда |8678 |8678 |27,2 ||отчисления в гос-е внебюджетные |1862 |1862 |5,8 ||фонды | | | ||на выдачу подотчетных ссуд |2966 |2966 |9,3 ||на выдачу авансов | | | ||на оплату долевого участия в | | | ||строительстве | | | ||на оплату машин, оборудования и |1615 | |5,1 ||транспортных средств | | | ||на финансовые вложения | | | ||на выплату дивидендов, процентов | | | ||по ценным бумагам | | | ||на расчеты с бюджетом |214 |214 |0,7 ||на оплату процентов по кредитам, |1181 |1181 |3,7 ||займам | | | ||прочие выплаты, перечисления и |357 |357 |1,1 ||т.п. | | | ||4. Остаток денежных средств на |157 | |0,5 ||конец отчетного периода | | | | 2.5. Анализ финансовой устойчивости Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа еефинансовой устойчивости. Финансовая устойчивость—это стабильностьфинансового положения, выражающаяся в сбалансированности финансов,достаточной ликвидности активов, наличии необходимых резервов. Задачейанализа финансовой устойчивости является оценка величины и структурыактивов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколькоорганизация независима с финансовой точки зрения, растет или снижаетсяуровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивоворганизации задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели,которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и поимуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчиваанализируемая организация в финансовом отношении. Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капиталнаправляются преимущественно на приобретение основных средств, накапитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобывыполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средстваи средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрываликраткосрочные пассивы. На практике же можно применять разные методики анализа финансовойустойчивости, в том числе использовать коэффициенты. Расчет коэффициентовприведем в таблице 2.7.|Таблица 2.7. Показатели финансовой устойчивости ||Наименование |Норматив |на |на |Отклонение ||показателя | |начало |конец | || | |2001г |2001г | ||Коэффициент |U1>=1 |0,301 |0,300 |-0,002 ||соотношения заемных и| | | | ||собственных средств | | | | ||(U1) | | | | ||Коэффициент |U2>=0,5 |0,353 |0,292 |-0,061 ||обеспеченности |min=0,1 | | | ||собственными | | | | ||источниками | | | | ||финансирования (U2) | | | | ||Коэффициент |U3>=0,4-0,6 |0,768 |0,769 |0,001 ||финансовой | | | | ||независимости | | | | ||(автономии) (U3) | | | | ||Коэффициент |U4>=0,7 |3,318 |3,338 |0,020 ||финансирования (U4) |opt=1,5 | | | ||Коэффициент |U5>=0,6 |0,182 |0,147 |-0,035 ||маневренности | | | | ||собственных средств | | | | ||(U5) | | | | ||Коэффициент | |0,017 |0,023 |0,006 ||долгосрочного | | | | ||привлечения заемных | | | | ||средств (U6) | | | | ||Коэффициент |U7>=0,6 |0,782 |0,788 |0,006 ||финансовой | | | | ||устойчивости (U7) | | | | ||Коэффициент |U8>=0,4 |0,232 |0,231 |-0,001 ||концентрации | | | | ||привлеченного | | | | ||капитала (U8) | | | | ||Коэффициент | |0,468 |0,321 |-0,147 ||финансовой | | | | ||независимости в части| | | | ||формирования запасов | | | | ||(U9) | | | | | Это коэффициент капитализации (U1), который показывает, сколькозаемных средств организация привлекла на 1 тыс.руб вложенных в активысобственных средств. Коэффициент обеспеченности собственными источникамифинансирования (U2) показывает, какая часть оборотных активов финансируетсяза счет собственных источников. Коэффициент финансовой независимости (U3)показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источниковфинансирования. Коэффициент финансирования (U4) показывает, какая частьдеятельности финансируется за счет собственных, а какая—за счет заемныхсредств. Коэффициент финансовой устойчивости (U5) показывает, какая частьактивов финансируется за счет устойчивых источников. И другие коэффициенты. Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентомU3, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации вобщей его величине. U3 отражает степень независимости организации отзаемных источников. Как показывают данные таблицы 2.7., динамика коэффициента соотношениязаемных и собственных средств или коэффициента капитализациисвидетельствует о финансовой устойчивости, так как для этого необходимо,чтобы этот коэффициент был не выше 1,5. Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишьобщую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходиморассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственнымисредствами, который показывает, в какой степени материальные запасы имеютисточником покрытия собственные оборотные средства. В тех случаях, когда U2> 50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источниковсредств при формировании своих оборотных активов. В данном случае ЗАО«Пламя» зависит от заемных источников и эта зависимость за анализируемыйпериод возрасла. Значение коэффициента финансовой независимости (U3) вышекритической точки, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации,т.е. собственникам принадлежат 76,9% в стоимости имущества организации наконец года. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования(U4). Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек илинедостаток источников средств для формирования запасов и затрат, которыйопределяется в виде разности между величиной источников средств и величинойзапасов и затрат. Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 активабаланса: ЗЗ= стр. 210 + стр. 220. Для характеристики источников формирования запасов и затратиспользуется несколько показателей, которые отражают различные видыисточников. 1. Наличие собственных оборотных средств: СОС = III р. — I р. = Капитал и резервы — Внеоборотные активы или СОС = стр. 490 - стр. 190. 2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формированиязапасов и затрат, или функционирующий капитал (КФ): КФ = (III р. + IV р. ) — I р. = (Капитал и резервы + Долгосрочныепассивы) — Внеоборотные активы или КФ = (стр. 490 + стр. 590) - стр. 190. 3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат(собственные и долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты изаймы — внеоборотные активы): ВИ = (III р. + IV р. + стр. 610 ) - I р. или ВИ = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) - стр. 190. Трем показателям наличия источников формирования запасов и затратсоответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источникамиформирования: 1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: ±ФC == СОС - 33 или ±Фс = стр. 490 - стр. 190 - (стр. 210 + стр. 220). 2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемныхисточников формирования запасов и затрат: ±Фт == КФ - 33 или ±Фт = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - (стр. 210 + стр. 220). 3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источниковдля формирования запасов и затрат: ±Ф° =ВИ - 33 или ±Ф° = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 - (стр. 210 + + стр.220). С помощью этих показателей мы можем определить тип финансовойситуации. Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций: 1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуациивстречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовойустойчивости и отвечает следующим условиям: ±ФC ?0; ±ФT ? 0; ±Ф° ? 0; т.е.трехкомпонентный показатель типа ситуации S(Ф) = 1, 1, 1. 2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантируетплатежеспособность: ±ФC < 0; ±Фт? 0; ±Ф° ?0; т.е. S(Ф) = 0, 1, 1. 3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушениемплатежеспособности, но при котором все же сохраняется возможностьвосстановления равновесия в результате пополнения источников собственныхсредств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускоренияоборачиваемости запасов: ±ФC < 0; ±Фт < 0; ±Ф° ? 0; т.е. S(Ф) = 0, 0, 1. 4. Кризисное финансовое состояние, при котором организация полностьюзависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансированияматериальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счетсредств, образующихся в результате замедления погашения кредиторскойзадолженности, т.е. S(Ф) == 0, 0, 0. Для определения финансовой ситуации в ЗАО «Пламя» рассчитаем таблицу2.8.|Таблица 2.8. Оценка типа финансового состояния предприятия ||Показатели |на |на конец|Отклонение || |начало |2001г | || |2001г | | ||1. Общая величина запасов (33)|16102 |17457 |1355 ||2. Наличие собственных обо |7531 |5603 |-1928 ||ротных средств (СОС) | | | ||3. Функционирующий капитал |8339 |6683 |-1656 ||(КФ) | | |




Нажми чтобы узнать.

Похожие:

Анализ финансового состояния предприятия апк iconО. В. Ефимовой 21 > бухгалтерский учет и анализ финансового состояния на промышленном предприятии 29
Основные принципы и последовательность анализа финансового состояния предприятия 3
Анализ финансового состояния предприятия апк icon3. Анализ финансового состояния аозт «Таи»
При анализе финансового состояния предприятия в первую очередь необходимо дать общую характеристику имущества и источников его формирования,...
Анализ финансового состояния предприятия апк icon2 финансовый анализ деятельности предприятия 3 структурный анализ активов и пассивов предприятия
Цель структурного анализа изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей...
Анализ финансового состояния предприятия апк iconДисциплина: тэа курсоваяработ а анализ финансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности предприятия
Анализ финансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности предприятия
Анализ финансового состояния предприятия апк iconАнализ финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия апк iconАнализ финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия апк iconАнализ финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия апк icon1. 1 Расчет показателей рентабельности
Вводной части пояснительной записки отражается сущность финансового состояния, критерии оценки финансового состояния, показатели...
Анализ финансового состояния предприятия апк iconАнализ финансового состояния
Другие (перечислить) документы исследуемого предприятия. Например: Устав предприятия, Стандарт организации производственно-технологических...
Анализ финансового состояния предприятия апк iconАнализ финансового состояния предприятия в переходной экономике

Разместите кнопку на своём сайте:
Документы


База данных защищена авторским правом ©rushkolnik.ru 2000-2015
При копировании материала обязательно указание активной ссылки открытой для индексации.
обратиться к администрации
Документы