Анализ финансового состояния предприятия в переходной экономике icon

Анализ финансового состояния предприятия в переходной экономике



НазваниеАнализ финансового состояния предприятия в переходной экономике
Дата конвертации07.07.2012
Размер323,74 Kb.
ТипРеферат
Анализ финансового состояния предприятия в переходной экономике


российско-казахстанский Современный Гуманитарный Университет ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ Кафедра бухгалтерский учет и финансы КУРСОВАЯ РАБОТА по дисциплине: ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ Тема: Анализ финансового состояния предприятия.Выполнил студент: Тычков Дмитрий Викторович№ контракта: 120009722325Направление: Экономика№ группы ОЭ–709-01 Подпись студента ____________ Дата сдачи работы «25» мая 2000 г.Работа принята Таубаевым А.А. ______________ «__» _______ 2000 г. подпись Современный Гуманитарный Университет ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ Кафедра бухгалтерский учет и финансы ЗАДАНИЕ НА КУРСОВУЮ РАБОТУ по дисциплине: ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ Студента: Тычкова Дмитрия Викторовича № контракта 120009722325, группа: ЭО–709-01, направление: Экономика1. Тема: Анализ финансового состояния предприятия.2. Срок сдачи курсовой работы: «25» мая 2000 г.3. Краткое содержание курсовой работы: . Введение . Специфика определения финансового состояния предприятия . Оценка финансового состояния предприятия, его изменения за отчетный период по сравнительному балансу . Общая оценка финансовой устойчивости предприятия . Анализ ликвидности баланса, анализ финансовых коэффициентов . Система критериев и методика оценки неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий . Расчетная часть . Использованная литература при написании курсовой работы4. Дата выдачи темы: «2» марта 2000 г. Задание выдано Таубаевым А. А. __________________ «__» ___________ 2000 г. подпись Введение Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу.Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизмрегулирования хозяйственного процесса. В современных экономических условиях деятельность каждогохозяйственного субъекта является предметом внимания обширного кругаучастников рыночных отношений, заинтересованных в результатах егофункционирования. Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях,управленческому персоналу необходимо прежде всего, уметь реально оцениватьфинансовые состояния как своего предприятия так и существующихпотенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшаяхарактеристика экономической деятельности предприятия Она определяетконкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, вкакой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и егопартнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного уменияреально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешногофункционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением ииспользованием средств предприятием. Эти сведения представляются в балансепредприятия. Основными факторами, определяющими финансовое состояние,являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по меревозникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и,во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальнымпоказателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступаетплатежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способностьвовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производитьоплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. В данной курсовой работе рассматриваются теоретические основы анализафинансового состояния предприятия. В расчетной части вашему вниманию будет представлен подробный анализфинансового состояния предприятия, на основе приложения в методическомпособии. Цель данной работы, выявить размещение и использование средствпредприятия на основе анализа бухгалтерского баланса, а также особенностифинансового состояния предприятия в переходной экономике. На основеприведенного анализа оценить особенности развития предприятия в переходнойэкономике, а также попытаться спрогнозировать дальнейшее развитие данногопредприятия в будущем. Выявить по средством проведения анализабухгалтерского баланса, недостатки в финансовой деятельности предприятия ипопытаться найти резервы для улучшения финансового состояния предприятия иего развития в дальнейшем. 1. Специфика анализа финансового состояния предприятия Анализ финансового состояния предприятий осуществляется в основном поданным годовой и квартальной бухгалтерской отчётности и в первую очередь поданным бухгалтерского баланса. Под финансовым состоянием предприятия следует понимать способностьпредприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояниепредприятия (ФСП) - это совокупность показателей, отражающих егоспособность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения иобеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за егоиспользованием, являясь результатом взаимодействия всех элементов системыфинансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностьюпроизводственно-хозяйственных факторов. Основными задачами анализа ФСП являются: - оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения, - оценка динамики состава и структуры источников собственного изаемного капитала, их состояния и движения, - анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивостипредприятия и оценка изменения ее уровня; - анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов егобаланса. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.Способность предприятия своевременно производить платежи, финансироватьсвою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошемфинансовом состоянии. Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степеньюдетализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации,программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразнымявляется выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализафинансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить: - имущественное состояние предприятия; - степень предпринимательского риска; - достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочныхинвестиций; - потребность в дополнительных источниках финансирования; - способность к наращиванию капитала; - рациональность привлечения заемных средств; - обоснованность политики распределения и использования прибыли. Основу информационного обеспечения анализ финансового состояния должнасоставить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организациивсех отраслей и форм собственности. Она состоит из форм бухгалтерской отчетности Утвержденной Министерством финансов Российской Федерации, приказ от 27 марта 1996 года № 31 длябухгалтерской отчетности в 1996 году, а именно бухгалтерского баланса;отчета о финансовых результатах и их использовании - форма № 2; справка кформе № 2 и приложения к бухгалтерскому балансу, форма № 5, а такжестатистическая отчетность по труду и себестоимости УтвержденнаяГоскомстатом Р.Ф. Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места,требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации. Финансовый анализ деятельности предприятия включает: - анализ финансового состояния; - анализ финансовой устойчивости; - анализ финансовых коэффициентов: - анализ ликвидности баланса; - анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловойактивности. Различают следующие виды финансового анализа: Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результатыиспользуются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель -установить планомерное поступление денежных средств и разместитьсобственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальноефункционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключениебанкротства. Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных ифинансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемойотчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства,чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потерь. Основными источниками информации для анализа финансового состоянияпредприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет оприбылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) идругие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерскогоучета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. Прибыль и убыток характеризуют финансовый результат деятельностипредприятия и могут быть определены только в системе бухгалтерского учета.С точки зрения бухгалтерского учета прибыль отражает финансовый результатот хозяйственной деятельности, полученный предприятием за отчетный период(в случае превышения доходов на расходами). Прибыль относиться к числуважнейших показателей оценки работы предприятий и определения эффективностидеятельности. Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютнуюэффективность хозяйствования предприятия. Рост прибыли создает базу длясамостоятельного финансирования, расширения производства, решения проблемсоциальных и трудовых конфликтов. За счет прибыли выполняется также частьобязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями иорганизациями. Основные задачи анализа: 1. Оценка динамики показателей прибыли; 2. оценка обоснованности образования и распределения ее фактическойвеличины; 3. изучение структуры балансовой прибыли; 4. выявление и измерение действий различных факторов на прибыль; 5. оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основеоптимизации объемов производства и издержек. В курсовой работе представлен анализ показателей деловой активности. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется преждевсего в скорости оборота средств. В курсовой работе произведен расчет ианализ показателей рентабельности, которые отражают степень прибыльностидеятельности предприятия. Анализ деловой активности и рентабельностизаключается в исследовании уровня и динамики разнообразных финансовыхкоэффициентов. Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственнойдеятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности -внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другимиаспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализомвзаимосвязи издержек, оборота и прибыли. 1.1 Оценка финансового состояния предприятия, его изменения за отчетный период по сравнительному балансу. Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период посравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателейфинансовой устойчивости составляют заключительный блок и сущность анализафинансового состояния предприятия. В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансовогосостояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовыекоэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансовогосостояния, которые рассчитываются в виде отношений абсолютных показателейфинансового состояния. Согласно классификации одного из основателейбалансоведения[1], рекомендовавшего в 20-х годах исследовать динамику иструктуру финансового состояния предприятия при помощи сравнительногоаналитического баланса, относительные показатели финансового состоянияподразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путемдобавления его показателями структуры, динамики и структурной динамикивложений и источников средств предприятия за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного аналитического балансапредприятия являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетногобаланса на начало и на конец периода; удельные веса статей баланса ввалюте (итоге) баланса на начало и конец периода изменения в абсолютныхвеличинах; изменения в удельных весах; изменения в % к величинам на началопериода (темп прироста статьи баланса); изменения в % к изменениям в % кизменениям валюты (итога) баланса (темп прироста структурных изменений –показатель динамики структурных изменений) ; цена 1% роста валюты (итога)баланса и каждой статьи – отношение величины абсолютного изменения кпроценту абсолютного изменения на начало периода. Преимущество сравнительного аналитического баланса заключается в том,что он сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которыеобычно осуществляет любой аналитик при первоначальной ознакомлении сбалансом. Схемой сравнительного баланса охвачено множество важныхпоказателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния.Сравнительный баланс включает показатели горизонтального и вертикальногоанализа, активно используемых в практике зарубежных фирм. В ходегоризонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменениявеличин различных статей баланса за определенный период, а цельювертикального анализа является вычисление удельного веса нетто. Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы: Показатели структуры баланса; Показатели динамики баланса; Показатели структурной динамики баланса. Для осмысления общей картины изменения финансового состояния оченьважны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуруизменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, из какихисточников в основном был приток новых средств и в какие активы эти новыесредства в основном вложены. Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следуетсгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признакуликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). Наоснове агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имуществапредприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить последующей форме: Таблица 1|Актив |Пассив ||имущество |источники имущества ||иммобилизованные активы |1.1собственный капитал ||мобильные, оборотные активы |заемный капитал ||запасы и затраты |долгосрочные обязательства ||дебиторская задолженность |краткосрочные кредиты и займы ||денежные средства и ценные бумаги |кредиторская задолженность | При чтении баланса по таким систематизированным группам используютсяметоды горизонтального и вертикального анализа. Такой анализ статей активаи пассива представлен в таблице № 2. Чтение баланса, обычно, начинают с установления изменения величиныбаланса анализируемый период времени. Для этого итог баланса на начало годасравнивают с итогом баланса на конец периода. Горизонтальный анализ означает сопоставление статей баланса иисчисляемых по ним показателей на начало и конец одного или несколькихотчётных периодов; он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшегоизучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительныеизменения показателей. Сопоставление позволяет определить общее направлениедвижения баланса. В обычных производственных условиях увеличение итоговбаланса оценивают положительное, а уменьшение – отрицательно. Из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристикфинансового состояния предприятия можно получить ряд важнейшиххарактеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся: - общая стоимость имущества предприятия = итогу баланса; - стоимость иммобилизованных активов (т. е. Основных и прочих внеоборотных средств) = итогу раздела I актива баланса + III. Убытки; - стоимость оборотных (мобильных) средств = итогу раздела II баланса; - стоимость материальных оборотных средств = строке 210 раздела II актива баланса; - величина дебиторской задолженности в широком смысле (включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) = строкам 230 и 240 актива баланса: - сумма свободных денежных средств в широком смысле слова (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения)= строкам 250 и 260 актива баланса; стоимость собственного капитала = разделу IV пассива и строкам 640, 650 и 660 раздела IV пассива баланса; - величина заемного капитала = сумме разделов V и VI пассива баланса, без строк 630, 640 и 650; - величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, для формирования основных средств и других внеоборотных активов = итогу раздела V баланса; - величина собственного заемного капитала = разности итогов раздела IV пассива и раздела I актива баланса. Это чистая величина собственного оборотного капитала. - Величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, для формирования оборотных активов = строка 610 раздела IV пассива. Горизонтальный анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Не маловажное значение для оценки финансового состояния предприятия имеет и вертикальный структурный анализ актива и пассива баланса. Например: соотношение собственного и заемного капиталов говорит обавтономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовойустойчивости. Особое значение для корректировки финансовой стратегиипредприятия, определения перспектив финансового положения имеет трендовыйанализ отдельных статей баланса за более продолжительное время сиспользованием специальных экономико-математических методов. После оценки динамики изменение баланса целесообразно установитьсоответствие динамики баланса с динамикой объёма производства и реализациипродукции, а также прибыли предприятия. Более быстрый темп роста объёма производства, реализации продукции иприбыли по сравнению с темпом роста суммы баланса указывает на улучшениеиспользования средств. Для установления темпов роста объёма производства,реализации продукции и прибыли используют данные предприятия о производствепродукции, отчёт о финансовых результатах и баланс. Показатели прибыли, товарной и реализованной продукции в расчёте наодин рубль (квартальной) стоимости имущества целесообразно исчислять исопоставлять с данными прошлых лет, а также с аналогичными показателямидругих предприятий. Указанные показатели в странах с рыночной экономикой используются сцелью характеристики деловой активности руководителей предприятия. Дляхарактеристики деловой активности используются также показателейфондоотдачи, материалоёмкости, производительности труда, оборачиваемостиоборотного капитала, собственного капитала, коэффициенты устойчивостиэкономического роста и чистой выручки. Помимо выяснения направленности изменения всего баланса, следуетвыяснить характер изменения отдельных его статей и разделов, то естьосуществить дальнейший анализ по горизонтали. Положительно оценкизаслуживает увеличения в активе баланса денежных средств, ценных бумаг,краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений и, как правило, основныхсредств, капитальных вложений, нематериальных активов и производственныхзапасов, а в пассиве баланса – итога первого раздела и особенно суммыприбыли, резервного фонда, фондов специального назначения. Как правило,отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторскойзадолженности в активе и в пассиве баланса. Во всех случаях отрицательнооценивают наличие и увеличение по статьям «Убытки» и «Резервы посомнительным долгам». Чтение этих статей баланса позволяет сделать некоторые выводы офинансовом состоянии предприятий. Так, наличие убытков свидетельствует онерентабельности данного предприятия. Если предприятие является планово-убыточным, то сумму убытка следует сопоставить с плановой величиной и ссуммой убытка предшествующего баланса. Это позволить выявить сложившуюсятенденцию. Наличие сумм по статье «Резервы по сомнительным долгам»свидетельствует об имеющийся простроченной дебиторской задолженности затовары, работы или услуги или по другим её видам. В процессе дальнейшегоанализа баланса изучают структуру средств предприятий и источников ихобразования (анализ по вертикали). Вертикальный анализ – это выражение статьи (показателя) черезопределённое процентное соотношение к соответствующей базовой статье ( побазовому показателю ). С помощью вертикального анализа выявляют основныетенденции и изменения в деятельности предприятия. Структура актива баланса состоит из следующих показателей: имуществопредприятия; основные средства и прочие внеоборотные активы (в процентах ковсем средствам); материальные оборотные активы (в процентах к оборотнымсредствам); денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (впроцентах к оборотным средствам). По этим показателям прежде всего определяют тенденции измененияоборачиваемости всех средств имущества предприятия его производственногопотенциала. При определении тенденции изменения оборачиваемость средствпредприятия, помимо оценки изменения показателя общей оборачиваемостисредств предприятия (исчисляют соотношение выручки от реализации и среднейстоимостью баланса), изучают соотношение динамики внеоборотных и оборотныхсредств, а также используют показатели мобильности всех средств предприятияи оборотных средств. Финансовое состояние предприятия в значительной мере обуславливаетсяего производственной деятельности. Поэтому при анализе финансовогосостоянии предприятия (особенно на предстоящий период) следует дать оценкуего производственного потенциала. Для характеристики производственного потенциала используют следующиепоказатели: наличие, динамику и удельный вес производственных активов вобщей стоимости имущество; наличие, динамику и удельный вес основныхсредств в общей стоимости имущества; коэффициент из носа основных средств;среднюю норму амортизации; наличие, динамику и удельный вес капитальныхвложений и их соотношение с долгосрочными финансовыми вложениями. Определенные выводы о производственной и финансовой политикипредприятия можно сделать по отношению капитальных вложений и долгосрочныхвложений. Более высокие темпы роста финансовых вложений могут существенноснизить производственные возможности предприятия. Структура источников средств предприятия (пассив) включает в себяследующие показатели: источники средств – всего; источники собственныхсредств; собственные оборотные средства; заёмные средства; кредиты изаёмные средства; кредиторская задолженность; доходы и резервы предприятия. Данные о структуре источников хозяйственных средств используется преждевсего для оценки финансовой устойчивости предприятия и его ликвидности и поплатёжеспособности. Финансовая устойчивость предприятия характеризуетсякоэффициентами: собственности, заёмных средств соотношение заёмных исобственных средств, мобильности собственных средств, соотношениевнеоборотных средств суммой собственных средств и долгосрочных пассивов. Анализ финансового состояния предприятия заканчивают комплексной егооценкой. При анализе финансового состояния своего предприятия послекомплексной оценки разрабатывают мероприятия по улучшению финансовогосостояния, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегиипредприятия на перспективу и в ближайшие периоды. Сравнительный аналитический баланс[2] Таблица 2|№ |Наименование |Абсолютные |Горизонталь|Абсолютны|Вертикальный || |статей |величины |ный анализ |е |анализ || | | |Гр1/гр2 |отклонени| || | | | |я | || | | | |Гр.2/гр1*| || | | | |100 | || | |На начало|На | | |На |На || | |года |конец | | |начало |конец || | | |года | | |года |года ||1 |Внеоборотные | | | | | | || |активы | | | | | | ||1.1|Основные |1125,0 |1980,5 |0,57 |1,76 |100 |112 || |средства | | | | | | ||1.2|Нематериальные |50 |64 |0,78 |1,28 |98 |101 || |активы | | | | | | ||1.3|Незавершенное |15,5 |20 |0,77 |1,29 |100 |108 || |строит-во | | | | | | ||1.4|Прочие |0 |0 |- |- |- |- || |внеоборотные | | | | | | || |средства | | | | | | ||Итого по разделу I |1190,5 |2064,5 |2,12 |4,33 |298 |321 ||2 |Оборотные | | | | | | || |активы | | | | | | ||2.1|Запасы |3913,8 |6489,1 |0,6 |1,66 |100 |127 ||2.2|Краткоср. |796,7 |870,5 |0,91 |1,09 |93 |100 || |дебит. зад-ть | | | | | | ||2.3|Долгоср. дебит.|0 |0 |- |- |- |- || |зад-ть | | | | | | ||2.4|Краткоср. фин. |35,0 |51,1 |0,68 |1,46 |91 |108 || |влож. | | | | | | ||2.5|Денежн. Ср-ва |1915,2 |2114,2 |0,9 |1,1 |86 |92 ||2.6|Касса |192,8 |455,6 |0,42 |2,36 |92 |101 ||2.7|Расчетные счета|1408,6 |1404,6 |1 |0,99 |100 |100 ||2.8|Проч. ден ср-ва|313,8 |254 |1,23 |0,81 |110 |87 ||2.5|Прочие оборотн.|17,5 |37,8 |0,46 |2,16 |102 |113 || |активы | | | | | | ||Итого по разделу II|6854,1 |10135,2|6,2 |11,63 |784 |828 ||Баланс |8044,6 |12199,7|8,32 |15,96 |1082 |1149 ||4. |Капитал и | | | | | | || |резервы | | | | | | ||4.1|Уставной |3565.0 |3565.0 |1 |1 |100 |100 || |капитал | | | | | | ||4.2|Добавочный |101.8 |257.6 |0.39 |2.53 |100 |118 || |капитал | | | | | | ||4.3|Резервный |300 |350 |0,85 |1,16 |98 |103 || |капитал | | | | | | ||4.4|Фонд накопления|120,7 |344,2 |0,35 |2,85 |100 |134 ||4.5|Фонд соц. сферы|30,5 |54,1 |0,56 |1,77 |100 |102 ||4.6|Нераспред |24,1 |24,1 |1 |1 |100 |100 || |прибыль прошлых| | | | | | || |лет | | | | | | ||4.7|Нераспред |- |704,5 |- |1 |100 |100 || |прибыль | | | | | | || |отчетного | | | | | | || |периода | | | | | | ||Итого по разделу IV|4142,1 |5299,5 |4,15 |7,78 |698 |757 ||5 |Долгосрочн. | | | | | | || |пассивы | | | | | | ||5.1|Заемные ср-ва |105 |157 |0,67 |1,49 |97 |101 ||5.2|Проч. долгоср. |- |- |- |- |- |- || |пассивы | | | | | | ||Итого по разделу V |105 |157 |0,67 |1,49 |97 |101 ||6 |Краткосрочн. | | | | | | || |пассивы | | | | | | ||6.1|Заемные ср-ва |485,6 |1367,6 |0,35 |2,81 |85 |135 ||6.2|Кредиторская |3292 |5325,6 |0,62 |1,62 |95 |106 || |задолженность | | | | | | ||6.3|Доходы будущих |12,4 |30,8 |0,4 |2,48 |98 |107 || |периодов | | | | | | ||6.4|Резервы |7,5 |9,1 |0,82 |1,21 |100 |103 || |предстоящих | | | | | | || |расходов и | | | | | | || |платежей | | | | | | ||6.5|Прочие |- |- |- |- |- |- || |краткоср. | | | | | | || |Пассивы | | | | | | ||Итого по разделу VI|3797,5 |6743,2 |2,19 |8,12 |378 |451 ||Баланс |8044,6 |12199,7|7,01 |17,39 |1173 |1309 | Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить натри группы: - статьи баланса в абсолютном выражении на начало и конец года; - показатели структуры баланса на начало и конец года; - динамика статей баланса в абсолютном (стоимостном) выражении; - динамика структуры баланса; - влияние динамики отдельных статей баланса на динамику баланса в целом. Наряду с построением сравнительного аналитического баланса дляполучения общей оценки динамики финансового состояния предприятия заотчетный период производится сопоставление изменения итога баланса сизменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности за отчетныйпериод. Сопоставление осуществляется путем сравнения коэффициентов КN и КВ,которые показывают прирост соответственно выручки от реализации продукции исреднего значения итога баланса за отчетный период. Если КN > КВ, то вотчетном периоде использование финансовых ресурсов предприятия было болееэффективным, чем в предшествующем периоде; если. Если КN < КВ – менееэффективным. 1.2 Общая оценка финансовой устойчивости предприятия Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютныхи относительных показателей. Она определяется соотношением стоимостиматериальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных изаемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов изатрат источниками средств для их формирования является сущностьюфинансовой устойчивости предприятия. Исходя из данных сравнительного аналитического баланса финансовоесостояние данного предприятия можно оценить как удовлетворительное, хотянаметилась тенденция к снижению эффективности работы предприятия, и вдальнейшем, при сохранении таких же результатов финансовое состояниепредприятия из удовлетворительного перерастет в критическое. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивостиявляется соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток)источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разницы междувеличиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеетсяв виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, заисключением кредиторской задолженности и прочих пассивов. Далее можно предложить такую модель, связанную с балансовой моделью,которая отражает сущность финансового состояния предприятия. Эта модельимеет вид: F=E3+Ra=ИC+Ckk+Cдк+К0+Rр , где F - основные средства и вложения; E3 – запасы и затраты; Ra – денежныне средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты(дебиторская задолженность) и проч. активы; ИC – источники собственных средств; Ckk – краткосрочные кредиты и заемные средства; Cдк – долгосрочные кредиты и заемные средства; К0 – ссуды, не погашенные в срок; Rр – расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы. Данная модель представляет определенную перегруппировку статейбухгалтерского баланса для выделения однородных величин заемных средств (сточки зрения сроков возврата). Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются наприобретение основных средств и на капитальные вложения можно преобразоватьисходную формулу: E3+Ra=(ИC+Ckk) - F(+(Cдк+К0+Rр( Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов изатрат (E3) величиной (ИC+Ckk) - F(: E3( ИC+CДК- F Будет выполнятся условие платежеспособности (внешнее проявлениеустойчивости финансового состояния) предприятия, в нашем примере оновыполняется, хотя в долгосрочном плане могут возникнуть проблемы сплатежеспособностью. Также по данной формуле определяется сущностьфинансовой устойчивости, т.е. обеспеченность запасов и затрат источникамиформирования средств. Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств ивеличин собственных и заемных источников их формирования определяетустойчивость финансового состояния предприятия. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости являетсяизлишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат(ниже будет приведена формула). При этом имеется ввиду обеспеченностьопределенными видами источников (собственными, кредитными и другимизаемными средствами). Выше была рассмотрена одна оценка финансового состояния предприятия, существует и вторая оценка, что очевидно из вышесказанного: F((ИC+Cдк)-E3, по данной формуле оценивают финансовую устойчивостьпредприятия исходя из степени покрытия основных средств и иных внеоборотныхактивов источниками средств, где ИC+Cдк представляет собой величинукапитала предприятия. Собственный капитал и долгосрочные кредиты и займыявляются стабильными источниками финансирования деятельности предприятия. Эти оба направления исходят из общей формулы устойчивости предприятия: E3+ F ( ИC+ Cдк, которое означает, что вложения капитала в основныесредства и материальные запасы не должны превышать величину собственного иприравненного к нему капитала. Для характеристики источников формирования запасов и затратиспользуются несколько показателей, отражающих различную степень охватаразных видов источников: 1). Наличие собственных оборотных средств, которое определяется какразница между суммой источников собственных средств и стоимостью основныхсредств и внеоборотных активов. (СОС) Ес = Ис - F, СОС = стр.490 - стр.190, где Ес - наличие собственных оборотных средств; Ис - источники собственных средств (итог VI раздела пассивабаланса); F - основные средства и иные внеоборотные активы ( итог I раздалаактива баланса). 2). Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источниковсредств для формирования запасов и затрат, определяемое путем суммированиясобственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов. (КФ) Ет = ( Ис + КТ ) - F, КФ = стр.490 + стр.590 - стр.190, где Ет - наличие собственных оборотных и долгосрочных заемныхисточников средств; Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства (V раздел баланса). 3). Общая величина основных источников средств для формирования запасови затрат, равная сумме собственных оборотных средств, долгосрочных икраткосрочных кредитов и займов. (ВИ) Е( = (Ис + Кт + Кt) - F, ВИ = (с.490 + с.590 + с.610) -с.190 где Е( - Общая сумма основных источников средств для формированиязапасов и затрат; Кt - долгосрочные кредиты и заемные средства без просроченных ссуд (VIраздел баланса). Трем показателям наличия источников средств для формирования запасовзатрат соответствует три показателя обеспеченности или запасов и затрат. 1). Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств. (Ес = Ес - Z (ФС = СОС - ЗЗ ЗЗ = с.210 + с.220 (ФС = (с.490 - с.190) - (с.210 + с.220) где Z - запасы и затраты (с.211-215, 217 II раздела баланса). 2). Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочныхзаемных средств для формирования запасов и затрат. (Ет = Ет -Z = (Ес +Кт) - Z (Фт = КФ - ЗЗ где ЗЗ - общая величина запасов и затрат. 3). Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источниковсредств для формирования запасов и затрат. (Е( = Е( - Z = (Ес + Кт + Кt) - Z, (Фо = ВИ – ЗЗ Таблица 3 Анализ финансовой устойчивости[3]|№№ |Показатели |На |На |Изменен||п/п| |н.г., |к.г.,|ие за || | |тыс.ру|тыс.р|год || | |б. |уб. | ||1 |Источники собственных средств |2951,6|3235 |283,4 ||2 |Внеоборотные активы |1190,5|2064,|874 || | | |5 | ||3 |Наличие собственных оборотных средств (1-2) |1761,1|1170,|-590,6 || | | |5 | ||4 |Долгосрочные кредиты и заемные средства |105 |157 |52 ||5 |Наличие собственных и долгосрочных заемных |1866,1|1327,|-538,6 || |источников средств для формирования запасов | |5 | || |и затрат (3+4) | | | ||6 |Краткосрочные кредиты и заемные средства |3797,5|6743,|2945,7 || | | |2 | ||7 |Общая величина основных источников средств |5663,6|8070,|2407,1 || |для формирования запасов и затрат (5+6) | |7 | ||8 |Общая величина запасов и затрат |6854,1|10135|3281,1 || | | |,2 | ||9 |Излишек (+), недостаток (-) собственных |-5093 |-8964|-3871,7|| |оборотных средств (3-8) | |,7 | ||10 |Излишек (+), недостаток (-) собственных |-4988 |-8807|-3819,7|| |оборотных и долгосрочных заемных средств для| |,7 | || |формирования запасов и затрат (5-8) | | | ||11 |Излишек (+), недостаток (-) общей величины |-1190,|-2064|-874 || |основных источников средств для формирования|5 |,5 | || |запасов и затрат (7-8) | | | | Таблица 4 Сводная таблица показателей по типам финансовой ситуации| |Показатели | |Тип фин. |Ситуации | || | |абсолют. |Нормал. |Неустойч. |кризис. || | |устойчив. |Устойчив. |Состояние |состояние ||1.|Фс=СОС-ЗЗ |Фс>=0 |Фс<0 |Фс<0 |Фс<0 ||2.|Фт=КФ-ЗЗ |Фт>=0 |Фт>=0 |Фт<0 |Фт<0 ||3.|Фо>=ВИ-ЗЗ |Фо>=0 |Фо>=0 |Фо>=0 |Фо<0 | Анализ трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивостипоказывает, что у предприятия кризисное финансовое состояние, при которомпредприятие при проведении такой политики в дальнейшем превратится вбанкрота. Так как у предприятия большой недостаток собственных оборотных изаемных средств для формирования запасов и затрат, а также существенныйнедостаток общей величины основных источников средств для формированиязапасов и затрат. И в случае потери запасов трудно будет их восстановить.Необходимо срочно пополнить собственные оборотные средства и запасы путемпривлечения дополнительных долгосрочных кредитов, а прежде всего увеличитьреализацию продукции для пополнения запасов собственными средствами исократить издержки производства. 2 Анализ ликвидности баланса, анализ финансовых коэффициентов Под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и другихценностей и превращения их в денежные средства. По степени ликвидности имущества предприятия можно разделить на четырегруппы: – первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочныефинансовые вложения); – легкореализуемые активы (дебиторская задолженность, готовая продукция итовары); – среднереализуемые активы (производственные запасы, МБП, незавершенноепроизводство, издержки обращения); – труднореализуемые или неликвидные активы (нематериальные активы,основные средства и оборудование к установке, капитальные долгосрочныефинансовые вложения). Ликвидность баланса оценивают с помощью специальных показателей,выражающих соотношений определённых статей актива и пассива баланса илиструктуру актива баланса. В большей мере в международной практикеиспользуются следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютнойликвидности; промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициентпокрытия. При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель– краткосрочные обязательства, которые исчисляются как совокупная величинакраткосрочных кредитов, краткосрочных займов, кредиторской задолженности. Ликвидность баланса предприятия тесно связана с егоплатёжеспособностью, под которой понимают способность в должные сроки и вполной мере отвечать по своим обязательствам. Различают текущую и ожидаемую платёжеспособность. Текущаяплатёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятиесчитается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженностипоставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемаяплатёжеспособность определяется на определённую предстоящую датусопоставлением платёжных средств и первоочередных обязательств на эту дату. Как уже отметилось, платёжеспособность предприятия сильно зависит отликвидности баланса. Вместе с тем на платёжеспособность предприятиязначительное влияния оказывают и другие факторы – политическая иэкономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, наличие исовершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченностьсобственным капиталом, финансовое состояние предприятий – дебиторов идругие. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательствпредприятия его активами, срок превращения которых в денежную формусоответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,сгруппированных по степени их ликвидности и расположенные в порядкеснижения ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными посрокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся наследующие группы:наиболее ликвидные активы (А1) - к ним относятся денежные средствапредприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи покоторой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;медленно реализуемые активы (А3) - запасы, НДС, дебиторская задолженность,платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной датыи прочие оборотные активы;трудно реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы. Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты:наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторскаязадолженность;краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные заемные средства и прочиекраткосрочные пассивы;долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и заемные средства, атакже доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящихплатежей;постоянные пассивы (П4) - это статьи 4 раздела баланса «Капитал и резервы».Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются. Таблица 5 Анализ ликвидности баланса[4]|Актив |На |На |Пассив |На |На |Плат.|излише|| |нач. |кон. | |нач. |кон. | |к || | | | | | | |(недос|| | | | | | | |т.) || |пер-д|пер-д| |пер-д|пер-д|на |на || |а |а | |а |а |нач. |кон. ||1. Наиболее |115 |196 |1. Наиболее |142 |262 |-27 |-66 ||ликвидные активы | | |срочные | | | | ||(А1) | | |обязательства | | | | || | | |(П1) | | | | ||2. Быстро |79 |84 |2. |81 |80 |-2 | ||реализуемые активы| | |Краткосрочные | | | |+4 ||(А2) | | |пассивы (П2) | | | | ||3. Медленно |620 |659 |3. Долгосрочные|- |- |620 |659 ||реализуемые активы| | |пассивы (П3) | | | | ||(А3) | | | | | | | ||4. Трудно |1083 |1246 |4. Постоянные |1674 |6,3 |-591 |-597 ||реализуемые активы| | |пассивы (П4) | | | | ||(А4) | | | | | | | ||Баланс |1897 |2185 |Баланс |1897 |2185 |x |x | Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующеесоотношение: А1 ( П1 А2 ( П2 А3 ( П3 А4 ( П4 В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знакпротивоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидностьбаланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются лиобязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых вденежные средства равен сроку погашения обязательств. Сопоставлениеликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) илинеплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемомупромежуток времени (сопоставляем наиболее ликвидные средства и быстрореализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочнымипассивами): ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2); ТЛ на н.г. = (115+79)-(142+81) = -29 ТЛ на к.г. = (196+84)-(292+80) = -92перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основесравнения будущих поступлений и платежей (сравниваем медленно реализуемыеактивы с долгосрочными и среднесрочными пассивами): ПЛ = А3-П3; ПЛ на н.г. = 620-0 = 620. ПЛ на к.г. = 659-0 = 659. Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (срокидо 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Изданных таблицы № 5 видно, что присутствует платежный недостаток, причем кконцу периода он увеличился. Это означает, что предприятие не в состояниипокрыть свои наиболее срочные обязательства. Сравнение итогов 2 группы поактиву и пассиву, т. е. А2 и П2 (сроки погашения 3-6 месяцев), показываеттенденцию медленного увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем,что определяется ростом величины быстро реализуемых активов в концеотчетного периода (краткосрочные пассивы у нас изменились (+1) на конецотчетного периода поэтому их влияние также сказывается на ликвидностибаланса). Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражаетсоотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.Ситуация с перспективной ликвидностью оптимистична, в таблице мы наблюдаемдостаток по одной группе (3), а по другой группе (4) существенныйнедостаток, т.е. предприятие не в состоянии покрыть свои долгосрочныепассивы и заемные средства, продав трудно реализуемые активы. Но в то жевремя предприятие сможет покрыть свои долгосрочные пассивы и заемныесредства продав медленно реализуемые активы. Результаты расчетов по данным предприятия (таблица № 5) показывают, чтосопоставление итогов групп по активу и пассиву в конце анализируемогопериода имеет вид: А1< П1; А2 <П2; А3 > П3; А4 < П4 Исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса какдостаточную. Анализ первого неравенства свидетельствует о том, что вближайшее время предприятию не удастся поправить свою платежеспособность.Причем, за анализируемый период недостача увеличилась на 66 т.рб. Хотястоит отметить, что быстро реализуемые активы покрывают краткосрочныепассивы всего на 4 т.рб. в конце отчетного периода, но не покрываютплатежный недостаток по наиболее ликвидным активам. Текущая ликвидностьсоставляет -29 т.рб. на начало отчетного периода и –92 на конец отчетногопериода. Перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство,отражает некоторый платежный недостаток в 620 т. рб. на начало отчетногопериода и 659 на конец отчетного периода Проводимый по данной схеме анализ ликвидности баланса являетсяприближенным. Более точным и детальным является анализ платежеспособностипри помощи финансовых коэффициентов (таблица №6). Исходя из данных баланса на предприятии коэффициенты, характеризующиеплатежеспособность, имеют следующие значения: Таблица 6 Коэффициенты, характеризующие платежеспособность[5]|№|Наименование |Обозн|Нормальное |На |На |Откл|| | |а- | |начало |конец |. || |показателя |Чение|Ограничение |периода|период| || | | | | |а | ||1|Коэффициент абсолютной|L1 |>0,2 - 0,25 |0,5 |0,31 |-0,1||.|ликвидности | | | | |9 ||2|Коэффициент быстрой |L2 |Допустимое: |0,71 |0,44 |-0,2||.|ликвидности | |0,7 - 0,8 | | |7 || | | |Желательно: | | | || | | |>1,5 | | | ||3|Коэффициент текущей |L3 |Необходимое |1,8 |1,5 |-0,3||.|ликвидности | |1,0 оптим., не| | | || | | |менее 2,0 | | | | Для оценки платежеспособности предприятия используются 3 относительныхпоказателя ликвидности. которые различаются набором ликвидных средств,рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности (А1/(П1+П2)) показывает, что нашепредприятие на конец отчетного периода только 31% краткосрочнойзадолженности может погасить в ближайшее время. Коэффициент быстрой ликвидности ((А1+А2)/(П1+П2)) показывает, что нашепредприятие на конец отчетного периода при условии своевременногопроведения расчетов с дебиторами может погасить краткосрочную задолженностьза период времени равный средней продолжительности одного оборотадебиторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности ((А1+А2+А3)/(П1+П2)) показывает, чтонаше предприятие на конец отчетного периода, при условии мобилизации всехоборотных средств (не только своевременные расчеты с дебиторами иблагоприятная реализация готовой продукции, но и продажа в случае нуждыпрочих элементов материальных оборотных средств) может погаситькраткосрочную задолженность. Таким образом, можно сделать вывод, что в случае необходимости быстрогорасчета предприятие попадает в затруднительное положение, но если расчет«не горит», то предприятие выполнит свои обязательства. Финансовые коэффициенты представляют собой относительные коэффициентыфинансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношенияабсолютного показателя финансового состояния или их линейных комбинаций. Финансовые коэффициенты разделяются на: 1. Коэффициенты распределения - применяются в тех случаях, когдатребуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показательфинансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютныхпоказателей. 2. Коэффициенты координации - для выражения отношения разных посуществу абсолютных показателей финансового состояния или их линейныхкомбинации, имеющих различный экономический смысл. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений сбазисными величинами, в изучении их динамики за отчетный период и за рядлет. В нашем случае мы можем располагать только базисными величинами. Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) являетсяодной из важных характеристик устойчивости финансового состояния, егонезависимости от заемных источников средств. Равен доле источниковсобственных средств в общем итоге баланса. Ка = с.490 / с.699 = 4142,1 / 8044,6 = 0,51 Нормативное минимальное значение коэффициента оценивается на уровне0,5. Наш показатель незначительно превышает данную отметку на началоотчетного периода. С точки зрения теории это говорит о достаточно высокойстепени независимости, высокой гарантированности предприятием своихобязательств. Но в конце периода данный показатель снизился до 0,43, чтоговорит о снижении независимости, и низкой гарантированности предприятиемсвоих обязательств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. = заемные ср-ва / собственные ср-ва = (5 раздел + 6 раздел) / 4 раздел Кз/с = (с.590+с.690) / с.490 = (0+853,9)/6,3 = 0,942 Этот коэффициент показывает каких средств у предприятия больше. В нашемслучае заемных средств меньше чем собственных в 0,942 раза, в началеотчетного периода. В конце отчетного периода этот коэффициент составляет1.3, то есть заемных средств стало больше, чем собственных в 1.3 раза. Взаимосвязь Кз/с и Ка выражается (на конец и конец отчетного периода): Кз/с = 1/Ка - 1 = 1/0,51-1 = 0,96 Кз/с = 1/Ка - 1 = 1/0,43-1 = 1,325 Чем больше Кз/с превышает единицу тем больше зависимость предприятия отзаемных средств. То есть у нашего предприятия довольно высокая зависимостьот заемных средств возникла в конце отчетного периода. Большая величинаКз/с в конце отчетного периода вызвана высоким объемом оборота материальныхоборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Ка и Кз/с отражают степень финансовой независимости предприятия в целом. Далее рассмотрим коэффициенты, отражающие состояние оборотных средств: Коэффициент маневренности собственных средств. Высокое значение данногокоэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия. Км = Собств. обор. ср-ва пр-я / Общая вел-на ист-ков собст. ср-в (4раздел). Км = 3056,6/3797,5 = 0,804 (на н.г.) Км = 3392/6743,2 = 0,503 (на к.г.) Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотнымисредствами. Кобосп = Собств. обор. ср-ва пр-я / Материальные запасы Км = 3056,6/3913,8 = 0,78 (на. н.г.) Км = 3392/6489,1 = 0,522 (на. к.г.) Материальные запасы в низкой степени покрыты собственными источниками инуждаются в привлечении заемных средств, поскольку данный коэффициентпоказывает насколько предприятие обеспечивает запасы и затраты собственнымиисточниками финансирования. Далее рассмотрим частный показатель: Коэффициент финансовой устойчивости. Кф.ус. = (с.490+с.590) / (с.399-с.390) = 4247 / 8044,6 = 0,472 (нан.г.) Кф.ус. = (с.490+с.590) / (с.399-с.390) = 5456,5 / 12199,7 = 0,447 (нак.г.) Из этого частного показатели очевидно, что предприятие в концеотчетного периода по сравнению с началом отчетного периода незначительноутратило свою финансовую устойчивость, это связано с рядом факторов,которые были рассмотрены выше. 1.4 Система критериев и методика оценки неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. Для переходной экономики данная система критериев имеет большоезначение, так это позволяет выявить неустойчивости финансового положенияпредприятия, выявить больные места баланса и соответственно помочьисправить данную проблему через анализ индекса кредитоспособности,критериев[6], и спрогнозировать показатели платежеспособности. Неудовлетворительная структура баланса – это состояние имущества иобязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспеченосвоевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи снедостаточной степенью ликвидности имущества должника. В первую очередь определяются два коэффициента; o текущей ликвидности (К1) o обеспеченности собственными средствами (К2) Первый из них отражает способность предприятия своевременнорассчитаться по своим срочным обязательствам, второй – наличие упредприятия своевременно достаточного количества собственных средств,необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент текущей ликвидности:|Клт= |А2+А3 || |_П2-ДКЗ-ДБП-ФП-РПР| ______ ГДЕ : А2 – второй раздел актива баланса; А3 – третий раздел актива баланса; П2 – второй раздел пассива баланса; ДКЗ – долгосрочны кредиты и займы (стр. 500 и 510 пассива баланса); ДБП – доходы будущих периодов (стр. 730 пассива баланса); ФП – фонды потребления (стр. 735псиива баланса); РПР - резервы предстоящих расходов и платежей (стр. 740 пассива баланса). В числителе этого коэффициента показывается вся сумма оборотных средствпредприятия, как материальных (А2), так и нематериальных (А3). Взнаменателе - его наиболее срочные обязательства, т. е. краткосрочныекредиты и займы, а также кредиторская задолженность. Данный коэффициент сэкономической точки зрения характеризует общую обеспеченность предприятияоборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:|Кос= |П1-А1 || |А2+А3 | ГДЕ : П1 – первый раздел пассива баланса; А1 –первый раздел актива баланса. При расчете данного показателя числитель дроби определяется какразность между объемами источников собственных средств (итог раздела IVпассива баланса, стр. 490) и фактической стоимостью основных средств ипрочих внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса, стр. 190).Числитель дроби показывает, какая сумма собственных средств предприятиянаправлена на оборотные средства, а знаменатель – сумму всех оборотныхсредств. Экономический смысл данного коэффициента характеризует долюсобственных оборотных средств в общей их сумме. Если один или оба коэффициента меньше нормативных значенийрассчитывается третий – коэффициент восстановления (утраты)платежеспособности:|Кув= |Клтп (расчетный Клт) || |Клту(установленный || |Клт) | Кув представляет собой достаточно искусственную конструкцию, вчислителе которой прогнозное значение коэффициента текущей ликвидности,рассчитанного на перспективу, а в знаменателе – его нормативное значение.Экономический смысл этого коэффициента в том, что он показывает наличиереальной возможности у предприятия восстановить, либо утратить своюплатежеспособность в течении определенного периода. Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, апредприятия неплатежеспособным является выполнение одного из следующихусловий: Клт <2 либо Кос <0.1. Каждый из видов активов - основные и оборотные средства – имеет дваисточника покрытия – собственный либо заемный капитал, причем такоесоотношение между этими источниками покрытия любого вида активов установитьневозможно. Следовательно можно сделать вывод, что «Долгосрочный заемныйкапитал» является источником покрытия основных фондов. Аналогичныерассуждения можно сделать относительно статей «Фонды потребления», «Резервыпредстоящих расходов и платежей», являющихся источниками собственныхсредств. Условие Клт <2 как один из признаков платежеспособности означает,что оборотные средства предприятия как вид активов должны покрыватьсязаемными средствами не более чем наполовину. Очевидно, что значения зависятглавным образом от структуры пассива баланса. В частности, низкие значенияпоказателя Кос могут иметь место либо при значительном удельном веседолгосрочных заемных средств и прочих источников в общей сумме источниковсредств, либо при примерном равенстве величины оборотных средств и срочнойкредиторской задолженности. Данное условие Клт <2 является достаточножестким и практически невыполнимы для большинства отечественных предприятий(как на примере нашего предприятия). Отметим, что наше предприятиеработает со значительным дефицитом собственных оборотных средств. В отличиеот показателей Клт Кос, показатель Кув может быть рассчитан различнымиспособами[7]. Этот алгоритм предусматривает распространение на будущийпериод тенденции коэффициента текущей ликвидности, имевшей место впредыдущих периодах. На наше




Нажми чтобы узнать.

Похожие:

Анализ финансового состояния предприятия в переходной экономике iconО. В. Ефимовой 21 > бухгалтерский учет и анализ финансового состояния на промышленном предприятии 29
Основные принципы и последовательность анализа финансового состояния предприятия 3
Анализ финансового состояния предприятия в переходной экономике icon3. Анализ финансового состояния аозт «Таи»
При анализе финансового состояния предприятия в первую очередь необходимо дать общую характеристику имущества и источников его формирования,...
Анализ финансового состояния предприятия в переходной экономике icon2 финансовый анализ деятельности предприятия 3 структурный анализ активов и пассивов предприятия
Цель структурного анализа изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей...
Анализ финансового состояния предприятия в переходной экономике iconДисциплина: тэа курсоваяработ а анализ финансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности предприятия
Анализ финансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности предприятия
Анализ финансового состояния предприятия в переходной экономике iconАнализ финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия в переходной экономике iconАнализ финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия в переходной экономике iconАнализ финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия в переходной экономике iconАнализ финансового состояния предприятия апк

Анализ финансового состояния предприятия в переходной экономике icon1. 1 Расчет показателей рентабельности
Вводной части пояснительной записки отражается сущность финансового состояния, критерии оценки финансового состояния, показатели...
Анализ финансового состояния предприятия в переходной экономике iconАнализ финансового состояния
Другие (перечислить) документы исследуемого предприятия. Например: Устав предприятия, Стандарт организации производственно-технологических...
Разместите кнопку на своём сайте:
Документы


База данных защищена авторским правом ©rushkolnik.ru 2000-2015
При копировании материала обязательно указание активной ссылки открытой для индексации.
обратиться к администрации
Документы