Денежно-кредитная система icon

Денежно-кредитная система



НазваниеДенежно-кредитная система
Дата конвертации03.07.2012
Размер276.1 Kb.
ТипРеферат
Денежно-кредитная система


СодержаниеВведение 2 1. Денежный рынок 4 2. Кредитные отношения и возникновение банков 8 2.1. Сущность и формы кредита 8 2.2. Банки и их функции 11 3. Кредитная система и ее особенности в России 17 3.1. Структура современной кредитной системы 17 3.2. Структура кредитной системы России 19 3.3 Новые этапы развития кредитной российской кредитной системы 20 3.4. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2001 год 23 Заключение 25 Библиографический список 26 Введение Данная работа посвящена общим аспектам функционирования денежно-кредитной системы в рыночной экономике и ее отличительным особенностям вРоссии. Денежный рынок - часть рынка ссудных капиталов, где совершаютсякраткосрочные (до 1 года) депозитно-ссудные операции. Обслуживает движениекраткосрочных ресурсов коммерческих банков, государств, фирм, частных лиц,а в последнее время - небанковских финансовых посредников (типа совместныхфондов денежного рынка в США). Инструментами денежного рынка являютсявысоколиквидные ценные бумаги - казначейские векселя, оборотные депозитныесертификаты, банковские акцепты, муниципальные векселя, коммерческиевекселя и некоторые другие. Государственный кредит, совокупность кредитных отношений, в которыхгосударство выступает в качестве заёмщика. Однако в системе международногокредита (при межгосударственных займах) государство нередко выступает икредитором. Содержание и формы государственного кредита определяютсяхарактером экономических отношений, сложившихся в обществе. Государственныйкредит – важнейшая составляющая денежно-кредитной системы. Современная экономическая теория немыслима без того вклада, которыйвнес Дж. М. Кейнс, прежде всего без совершенно нового ее раздела -макроэкономики и теории макроэкономического регулирования. Ученик видногоэкономиста А. Маршалла он по основным теоретическим проблемам - стоимость,капитал, заработная плата, рента - разделял его взгляды. Именно его идеиспособствовали основательной перестройке рыночных отношений, превращениюего, по сути дела, в смешанную систему, в которой действие рыночногомеханизма, заключенное в цивилизованные рамки законов и общепринятыхправил, увязано с государственным регулированием экономики. Большой вклад вразвитие этой проблемы также внес Нобелевский лауреат А. Леонтьев. Актуальность рассмотрения данной темы определяется следующимиобстоятельствами. Сегодня очевидно, что замедленность хода экономическогореформирования страны во многом объясняется нежеланием банковского капиталавкладывать деньги в промышленное инвестирование, в модернизацию товарногопроизводства. Существующее положение дел таково, что краткосрочныеспекулятивные операции банкам выгоднее, чем долгосрочное инвестирование.Соответственно проценты за полученные кредиты (до 30% годовых) являютсясдерживающим элементом реформирования производства. А инвестирование,производимое из средств бюджетов разных уровней, зачастую проистекает попресловутому остаточному принципу, т.е.
со значительнымнедофинансированием. Тем самым изменение данного порочного круга,существенное увеличение инвестиций в промышленное производство – насущнаяпроблема правительства. Цель данной работы – рассмотрение понятия денежно-кредитной системы врыночной экономике и более детальное освещение ее особенности в нашейстране. Реализация поставленной цели подразумевает анализ как официальныхдокументов и нормативных актов, регламентирующих функционирование денежно-кредитной системы, так и учебной и общеэкономической литературы. Следуетотметить, что указанные вопросы хорошо освещены в финансовой периодике;самые современные данные по проблеме можно получить в глобальнойкомпьютерной сети Интернет. В первой главе реферата рассматривается понятие денежного рынка, егосущность и структура. Следующая глава рассматривает кредитные отношения ивозникновение кредитных учреждений – банков. В третье главе данной работызатрагивается вопрос кредитной системы и ее особенности в России. 1. Денежный рынок Спрос на деньги и их предложение, пожалуй, самые сложные категориисовременной рыночной экономики. Это связано, во-первых, со сложностьюэкономической природы денег. Еще в прошлом веке было замечено, что "деньгидля экономической науки - это то же, что квадратура круга для геометрии".Во-вторых, движение денег в современной экономике происходит не автономно,а в экономической системе с многоцелевой направленностью, где действуют какобъективные, так и субъективные факторы. При этом роль денег неоднозначна,в одних экономических процессах они являются зависимой переменной(например, при стагнации экономики или гиперинфляции деньги теряют активнуюроль), а в других - при экономическом росте с использованием широкогоспектра факторов - их роль весьма существенна. В-третьих, роль спроса наденьги, его позитивное воздействие на экономику в российских условияхнамного меньше, чем в развитых рыночных экономиках, что связано сширокомасштабной трансформацией нашей экономической системы, в условияхкоторой многие экономические процессы неустойчивы, а поведение субъектоврынка носит зачастую ажиотажный характер. К числу основных факторов спроса на деньги относятся следующие: 1) спрос на денежные средства, необходимые для осуществленияхозяйственной деятельности, авансирования оборотных средств, выплатызаработной платы, для покупки товаров в розничной торговле и т.д. Этот видспроса, который экономисты называют "спрос на сделки", включает двесамостоятельные, но взаимозависимые компоненты - физическое количествотовара (на макроэкономическом уровне - ВВП в неизменных ценах) и стоимостьтовара, выраженная в текущих ценах (на макроуровне - ВВП в текущих ценах); 2) уровень и динамика всех видов цен (потребительских,производительных, закупочных в сельском хозяйстве, сметных ценстроительства, транспортных тарифов, тарифов на коммунальные услуги ит.п.). Цены привязаны к отдельному конкретному товару, поэтому спрос наденьги опосредуется спросом на товар, но зависит от уровня и динамики цен.Если цены растут при том же количестве товаров, спрос на деньгиувеличивается в соответствии с ростом цен. Для нашей экономики характерендвукратный спад производства при одновременном росте цен и денежной массы. Можно сказать, что денежная масса эквивалентна номинальному валовомунациональному продукту, или, в упрошенном виде, сумме цен товаров, если неучитывать перераспределительных процессов и повторного счета материальныхзатрат, о чем было сказано выше; 3) спрос на финансовые активы. Кроме товарных сделок в современнойэкономике широко распространены операции с экономическими и финансовымиактивами. Например, покупка недвижимости - это покупка экономическогоактива. Покупка ГКО, ОФЗ, покупка валюты, депозиты в банках, банковскиесертификаты и т.п. и даже акции компаний, котирующиеся на бирже, - все этофинансовые активы. Для их приобретения требуются деньги "высокойэффективности", т.е. наличные деньги (рубли или валюта) или наличные деньгив резерве Центрального банка; 4) процентные ставки на финансовые активы, которые выполняют функциицены активов. В российских условиях эти ставки намного превышают уровеньрентабельности реального сектора. Современная экономическая теория устанавливает обратную зависимостьмежду спросом на деньги и ростом процентных ставок активов. Но в российскихусловиях эта зависимость пока либо вообще не проявляется, либо слабодействует из-за поглощающего влияния других факторов. Более того, высокийуровень процентных ставок на финансовые активы поддерживает высокуюконъюнктуру спроса на финансовые активы, снижает спрос на деньги "высокойэффективности" и для реального сектора экономики. Но в момент кризисафондового рынка финансовые активы сбрасываются, и возникает ажиотажныйспрос на наличные рубли и иностранную валюту; 5) скорость обращения денег. Чем выше скорость обращения, тем меньшепри прочих равных условиях спрос на деньги; 6) совокупность валютных факторов из-за их неустойчивости иподверженности инфляции рубля, а также из-за принятого порядка формированиякурса рубля. В современных российских условиях спрос на доллары превышаетспрос на рубли, что делает актуальной задачу стимулирования спроса нарубли, с тем чтобы национальная денежная единица была главным ориентиром 'вдеятельности субъектов рынка; 7) потребности в финансовом обеспечении предполагаемых затрат наинновации и инвестиции, т.е. потребности, выходящие за рамки текущегофинансового оборота. Это то, что российские экономисты обычно считаютспросом на деньги, необходимые, для расширенного воспроизводства; 8) спрос на деньги зависит от применения современных финансовых ибанковских технологии, отлаженности всей системы платежно-расчетногооборота; 9) спрос на деньги зависит от интенсивности процессов сбережения денегкак на счетах фирм, банков, так на личных счетах граждан, на депозитах,особенно срочных и страховых вкладов. Интенсивность образования сбереженийизмеряется остатками денежных средств на счетах. Рост сбережений расширяет возможности использования денег вбезналичном обороте, поскольку прирост денег обеспечен тем, что часть ранеевыпущенных денег находится в банковском обороте. Эмпирические исследования российской экономики показывают, что ценовойфактор остается одним из важнейших факторов формирования спроса на деньги. В странах рыночной экономики применяются различные группировки денег.Они называются денежными агрегатами и служат альтернативными измерителямиденежной массы в обращении. Известны следующие денежные агрегаты(параметры):М1 — сюда включаются наличные деньги, счета до востребования, Другиечековые вклады, дорожные чеки, иногда — кредитные карточки;М2 — состоит из М1 плюс срочные вклады небольших размеров и Другиелегколиквидные сбережения (т.е. сбережения, легко обратимые в наличныеденьги);М3 — состоит из М2 плюс срочные вклады крупных размеров.М4 — включает М3 плюс депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.Например в США для определения денежной массы используется все четыреденежных агрегата.Для расчета совокупной денежной массы в РФ предусмотрены следующие денежныеагрегаты:М0 — наличные деньги;М1 — равен агрегату М0 плюс расчетные, текущие и прочие счета, вклады вкоммерческих банках, депозиты до востребования в Сбербанке;М2 — состоит из М1 плюс срочные вклады в Сбербанке;М3 — включает М2 плюс депозитные сертификаты и облигации государственныхзаймов.Состав денежных агрегатов, логика денежного обращения указывают, что еслипризнать главной задачей денежно-кредитной политики содействиеэкономическому росту и благосостоянию человека, то создание стимулов длясбережении населения и их трансформации в накоплении должно способствоватьрасширению объективных границ для роста денежной массы, финансовогообеспечения расширенного воспроизводства. Конфликт между ценовойкомпонентой денежной массы, ее ростом в соответствии с ростом цен икомпонентой сбережений, определяющей пределы роста денежной массы, можетбыть настолько серьезным, что денежная масса становится фактором,блокирующим развитие экономики. В этом случае необходима система синхронныхмер по восстановлению сбережений, их индексации, сдерживанию роста цен иобеспечению роста реальных доходов. 2. Кредитные отношения и возникновение банков 2.1. Сущность и формы кредита Современная кредитная система — это совокупность различных кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудных капиталов иосуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала. Черезкредитную систему реализуются сущность и функции кредита. Кредит естьдвижение денежного капитала, который передается в ссуду на условияхвозвратности за определенный процент. Сущность кредита четко проявляется в его функциях. Кредит выполняетследующие функции: . аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала; ' . перераспределение денежного капитала; . экономию издержек; . ускорение концентрации и централизации капитала; . регулирование экономики. На рынке реализуются две основные формы кредита: коммерческий ибанковский. Они отличаются друг от друга составом участников, объектомссуд, динамикой, величиной процента и сферой деятельности. Коммерческий кредит предоставляется одним функционирующим предприятиемдругому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Орудием такого кредитаявляется вексель, оплачиваемый через коммерческий банк. Объектомкоммерческого кредита выступает, как правило, товарный капитал, которыйобслуживает круговорот промышленного капитала, движение товаров из сферыпроизводства в сферу потребления. Особенность коммерческого кредита состоитв том, что ссудный капитал здесь сливается с промышленным. Главная цельтакого кредита—ускорить процесс реализации товаров, а значит, ускоритьполучение заключенной в них прибыли. Важно отметить, что процент покоммерческому кредиту, входящий в цену товара и сумму векселя, как правило,ниже, чем по банковскому кредиту. Банковский кредит предоставляется банками и другими кредитно-финансовыми институтами юридическим лицам (промышленным, транспортным,торговым компаниям), населению, государству, иностранным клиентам в видеденежных ссуд. Банковский кредит превосходит границы коммерческого кредита поразмерам, срокам, направлениям. Он имеет более широкую сферу применения.Различна динамика банковского и коммерческого кредита. Если объемкоммерческого кредита зависит от роста и спада производства итоварооборота, то спрос на банковский кредит определяется состоянием долговв тех или иных секторах экономики. В настоящее время существует несколько форм банковского кредита. Потребительский кредит предоставляется, как правило, торговымикомпаниями, банками и специализированными кредитно-финансовыми институтамидля приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа.Потребительский кредит может предоставляться как в денежной, так и втоварной форме, товар приобретается в кредит или в рассрочку в розничнойторговле. Денежную ссуду получают в банке с использованием средств впотребительских целях. С помощью такого кредита реализуются товарыдлительного пользования (автомобили, мебель, холодильники, бытоваятехника). Срок кредита составляет до трех лет, процент—от 10 до 25.Население промышленно развитых стран тратит от 10 до 20% своих ежегодныхдоходов на покрытие потребительского кредита. В случае неуплаты по немуимущество изымается кредиторами. Ипотечный кредит выдается на приобретение либо строительство жилья илина покупку земли. Его предоставляют банки и специализированные кредитно-финансовые институты. Кредит также выдается в рассрочку. Наиболее развитипотечный кредит в СЩА, Канаде, Англии. Процент по кредиту колеблется взависимости от экономической конъюнктуры—от 15 до 30 и более. Особой формой кредита является государственный кредит, при которомзаемщиком (кредитором) выступает государство или местные органы власти, акредит приобретает вид государственного займа, реализуемого через кредитно-финансовые институты, прежде всего через Центральный банк. Этот вид кредитаследует разделять на собственно государственный кредит я государственныйдолг. В первом случае кредитные институты государства (банки и другиекредитно-финансовые институты) кредитуют различные секторы экономики. Вовтором случае государство заимствует денежные средства у банков и другихфинансово-кредитных институтов на рынке капиталов для финансированиябюджетного дефицита и государственного долга. При этом, кроме кредитныхинститутов, государственные облигации покупают население, юридические лица. Международный кредит охватывает экономические отношения междугосударством и международными экономическими организациями. Он имеет какчастный, так и государственный характер, отражая движение ссудного капиталав сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений. Классифицировать банковский кредит можно в зависимости от срочностикредитования. При такой классификации выделяют краткосрочные, среднесрочныеи долгосрочные ссуды. В России к среднесрочным ссудам относятся ссуды со сроком погашения отшести до двенадцати месяцев, а к долгосрочным — кредиты, срок оплатыкоторых выходит за пределы года. Помимо кратко-, средне- и долгосрочных ссуд существует вид кредитаособой срочности — «онкольный» кредит (от англ. money of call—ссуда довостребования), который погашается по первому требованию. Он выдаетсябанками брокерам, дилерам и клиентам для сверхкраткосрочных нужд ииспользуется, как правило, при биржевых спекуляциях. Кредит классифицируется по видам и в зависимости от платности егоиспользования. Здесь выделяют платный и бесплатный, дорогой и дешевыйкредиты. За основу такого деления берется размер процентной ставки,установленный за пользование ссудой. Таким образом, формы кредита тесно связаны с его структурой и вопределенной степени отражают сущность кредитных отношений. 2.2. Банки и их функции Вопрос о том, что такое банк, не является таким простым, как можетпоказаться на первый взгляд. В народном обиходе банки — это хранилищаденег. На самом деле такое толкование банка не раскрывает его сути, егоподлинное назначение в народном хозяйстве. Банки — непременный атрибут товарно-денежного хозяйства. Историческиони шли «рука об руку»: начало обращения денежной формы стоимости можносчитать и началом банковского дела, а степень зрелости, развития банковскойдеятельности всегда так или иначе соответствовала степени развитоститоварно-денежных связей в экономике. Банки возникли не вдруг на какую-то конкретную историческую дату.Элементы развития банковской деятельности в той или иной мере отмечаются вИталии, Греции, Египте и других странах задолго до новой эры. Первоначальнобанковские операции сводились к покупке, продаже и размену монет, учетуобязательств до наступления срока, управлению клиентскими имениями, приемувкладов, выдаче ссуд, ипотечным и ломбардным операциям, советам посоставлению актов и др. Позднее кредиторы начинают по распоряжению своихклиентов выполнять расчеты и другие операции. Можно утверждать, что банк —это такая ступень развития кредитного дела, при которой кредитные, денежныеи расчетные операции в совокупности концентрируются в едином центре.Считается, что начало банковской деятельности в России было положено впервой половине XVIII в. Банк — кредитная организация, которая имеет исключительное правоосуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение вовклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанныхсредств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности,срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридическихлиц. Сущность банка полнее раскрывают его функции. Каковы основные функциибанка? Первой и основной функцией банка является функция собирания,аккумуляции временно свободных денежных средств. При этом необходимоучитывать ряд особенностей такой аккумуляции. Дело в том, что банк собираетне столько свои, сколько чужие временно свободные средства. Собранныеденежные ресурсы используются им не на свои, а на чужие потребности.Собственность на аккумулируемые и перераспределяемые ресурсы остается упервоначального кредитора (клиентов банка). Аккумуляция средств становитсяодним из основных видов деятельности банка. На ее проведение в современныхусловиях требуется специальное разрешение — лицензия. Вторая функция банка—функция регулирования денежного оборота. Банкивыступают центрами, через которые проходит платежный оборот различныххозяйственных субъектов. Благодаря системе расчетов банки создают для своихклиентов 'возможность совершать обмен, оборот денежных средств и капитала.Через банки проходит оборот как отдельно взятого субъекта. Так и экономикистраны в целом. Через них осуществляется перелив денежных средств икапиталов от одного субъекта к другому, от одной отрасли народногохозяйства к другой. Третья функция банка—посредническая функция. Под ней понимаетсядеятельность банка как посредника в платежах. Через банки проходят платежипредприятий, организаций, населения. Находясь между клиентами, совершая поих поручению платежи, банк выполняет тем самым посредническую миссию.Однако это—не примитивная, элементарная посредническая деятельность. Банкможет по крупицам аккумулировать небольшие размеры временно свободныхденежных средств многих клиентов и направить огромные денежные ресурсытолько одному субъекту. Банк может брать деньги у клиентов на короткийсрок, а выдать их на длительное время. Он может аккумулировать ресурсы водном секторе экономики какого-либо региона, а перераспределить их в другиеотрасли и совершенно другие регионы. Находясь в центре экономической жизни,банк, таким образом, получает возможность трансформировать или изменятьразмер, сроки и направления капиталов в соответствии с возникающимипотребностями хозяйства. Посредническая функция с учетом всего этогостановится скорее функцией трансформации ресурсов. Разумеется, банки не имеют реальной возможности, да и не имеют праваувеличивать кредит всякому клиенту, который в нем нуждается, поскольку онисами работают преимущественно на чужих деньгах. К тому же повышенный рискневозврата кредита, связанный прежде всего с недостаточно эффективнойработой предприятий, обязывает банк проводить сдержанную кредитнуюполитику. Если в стране в достаточном количестве имеются действующие банки,кредитные учреждения, а также все те экономические организации, которыевыполняют отдельные банковские операции, то можно говорить о наличиибанковской системы. Помимо них, в банковскую систему входят такжеспециализированные организации, не осуществляющие банковских операций, нообеспечивающие деятельность банков и кредитных учреждений: расчетно-кассовые и клиринговые центры, фирмы по аудиту банков, дилерские фирмы поработе с ценными бумагами банков, организации, определяющие рейтингибанков, обеспечивающие их специальным оборудованием и информацией,специалистами и т. д. При этом банки и кредитные учреждения в разнообразныхформах и регулярно взаимодействуют со своими клиентами—субъектамиэкономики, с центральным банком, другими органами государственной власти иуправления, друг с другом и со вспомогательными организациями. Банковская система в качестве составной органической части входит вбольшую систему—экономическую систему страны. Это значит, что деятельностьи развитие банков следует рассматривать в тесной связи с производством,обращением и потреблением материальных и нематериальных благ. Действующие в стране банки могут иметь одноуровневую и двухуровневуюорганизацию. Одноуровневый вариант может быть реальным, когда в стране еще нетцентрального банка либо есть только одни центральные банки. В этом случаеговорить о банковской системе еще рано. Банковская система как элементцивилизованной рыночной экономики может быть только двухуровневой. Одинуровень, или ярус, первый, верхний,—это центральный банк. Другой уровень,или ярус, второй, нижний, базовый,—коммерческие банки и кредитныеучреждения. При этом центральные банки являются главным звеном денежно-кредитных систем практически всех стран, имеющих банковские системы. Особоеместо и роль центрального банка в финансовой системе современногогосударства определяются уровнем и характером развития рыночных отношений.Выделение из общего ряда банков одного из них на роль центрального означаетначало формирования двухуровневой банковской системы, на верхнем уровнекоторой располагается центральный банк. Необходимость создания двухуровневой системы банков обусловленапротиворечивым характером рыночных отношений. С одной стороны, они требуютсвободы предпринимательства и распоряжения финансовыми средствами, и этообеспечивается элементами нижнего уровня—коммерческими банками. С другойстороны, этим отношениям необходимо определенное регулирование, контроль ицеленаправленное воздействие, что требует особого института в видецентрального банка. Создание центральных банков с функцией регулированиякредитно-денежных отношений позволило эффективно обуздать стихию рынка присохранении свободы частного предпринимательства. Главным звеном банковской системы любого государства являетсяцентральный банк страны. В различных государствах эти банки называются по-разному: государственные, народные, эмиссионные, резервные—Федеральнаярезервная система (США), Банк Англии, Банк Японии, Банк Италии и др.Центральные банки возникли как коммерческие банки, наделенные правомэмиссии банкнот. В конце XIX—начале XX в. в большинстве стран эмиссия всех банкнот быласосредоточена в одном эмиссионном банке, который стал называтьсяцентральным эмиссионным, а затем просто центральным банком. В самомназвании отражается роль банка в кредитной системе любой страны:центральный банк становится центром кредитной системы. Созданиецентрального эмиссионного банка было обусловлено процессами концентрации ицентрализации капитала, переходом к единым национальным денежным системам.Первичная обязанность центрального банка в рыночной экономике—защищатьстоимость и покупательную способность денег и помогать нормальномуфункционированию финансовых рынков. Центральный банк чаще всего является собственностью государства.Осуществляя свою деятельность на макроуровне, он отражает общенациональныйинтерес, проводит политику не в интересах того или иного региона, той илииной группы отраслей народного хозяйства или предприятий, а в интересахгосударства в целом. При этом центральный банк не ставит своей задачейполучение прибыли. Традиционно центральный банк выполняет четыре основные функции:осуществляет монопольную эмиссию банкнот, является банком банков, банкиромправительства, проводит денежно-кредитное регулирование и банковскийнадзор. За центральным банком как представителем государства законодательнозакреплена эмиссионная монополия в отношении банкнот, т.е. общенациональныхкредитных денег. Следует отметить, что в промышленно развитых странахбанкноты составляют незначительную часть денежной массы, поэтому функцияэмиссионной монополии ЦБ в таких странах несколько снижена. Чем выше доляналичного обращения в стране, тем важнее значение банкнотной эмиссии. Центральный банк не имеет дела непосредственно с предпринимателями инаселением. Его главной клиентурой являются коммерческие банки, выступающиекак бы в роли посредников между экономикой и центральным банком. Последнийхранит свободную денежную наличность коммерческих банков, т.е. их кассовыерезервы. Эти резервы исторически помещались коммерческими банками вцентральный банк в качестве гарантийного фонда для погашения депозитов. Принимая на хранение кассовые резервы коммерческих банков, центральныйбанк оказывает им кредитную поддержку. Для коммерческих банков он являетсякредитором последней инстанции, т.е. кредитором на крайний случай. Обычноего кредиты предоставляются банкам по ставке более высокой, чем рыночная, ипотому банки обращаются за поддержкой к центральному банку только в случаеотсутствия иной возможности получить кредит. Центральный банк тесно связан с государством. В качестве банкираправительства центральный банк выступает его кассиром и кредитором, в немоткрыты счета правительства и правительственных ведомств. Центральный банк,как правило, осуществляет кассовое исполнение государственного бюджета.Доходы правительства, поступившие от налогов и займов, зачисляются набеспроцентный счет казначейства (министерства финансов) в центральномбанке, с которого покрываются правительственные расходы. Центральный банк от имени правительства регулирует резервы иностраннойвалюты и золота, является традиционным хранителем государственныхзолотовалютных резервов. Он осуществляет регулирование международныхрасчетов, платежных балансов, участвует в операциях мирового рынка ссудныхкапиталов и золота. Центральный банк представляет свою страну вмеждународных валютно-кредитных организациях. Необходимо подчеркнуть, что все функции центрального банкавзаимосвязаны. Кредитуя государство и банки, центральный банк создает темсамым кредитные орудия обращения. Осуществляя выпуск и погашениеправительственных обязательств, он воздействует на уровень ссудногопроцента. Перечисленные функции центрального банка создают реальныепредпосылки для выполнения им функций регулирования всей денежно-кредитнойсистемы страны, а тем самым и регулирования экономики. Функция денежно-кредитного регулирования и банковского надзора является на современномэтапе важнейшей функцией центрального банка. В соответствии с принятым в нашей стране законодательствомЦентральному банку Российской Федерации поручено выполнение следующихосновных функций:. во взаимодействии с правительством разрабатывать и проводить единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля;. монопольно осуществлять эмиссию наличных денег и организовывать их обращение;. быть кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организовывать систему рефинансирования;. устанавливать правила осуществления расчетов в стране, проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;. проводить государственную регистрацию кредитных организаций и осуществлять надзор за их деятельностью;. регулировать прохождение валюты, определять порядок расчетов с иностранными государствами. 3. Кредитная система и ее особенности в России 3.1. Структура современной кредитной системы Современная кредитная система представляет собой многоуровневыймеханизм аккумулирования и перераспределения финансовых активов. Онасостоит из следующих основных звеньев: I. Центральный банк, государственные и полугосударственные банки. II. Банковский сектор: коммерческие банки, сберегательные банки, инвестиционные банки, ипотечные банки, специализированные торговые банки. III. Специализированные небанковские кредитно-финансовые учреждения: страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании, финансовые компании, благотворительные фонды, ссудосберегательные ассоциации, кредитные союзы. Приведенная трехъярусная схема структуры кредитной системы являетсятипичной для большинства промышленно развитых стран, в частности США, странЗападной Европы, Японии. Однако по степени развитости тех или иных звеньевотдельные страны существенно отличаются друг от друга. Наиболее развитакредитная система США, на нее ориентируются промышленно развитые страны приформировании своей кредитной системы. Тем не менее каждая страна имеет своиособенности. Так, в кредитной системе стран Западной Европы получили широкоеразвитие банковский и страховой секторы. В Германии банковский секторбазируется в основном на коммерческих, сберегательных и ипотечных банках.Причем институт ипотечных банков занимает в Германии большой удельный вес вкредитной системе и на рынке ссудных капиталов. Для Франции характерноразделение банковского звена в основном на депозитные коммерческие банки,деловые банки, которые выполняют функции инвестиционных, и сберегательныебанки. Современная кредитная система Японии имеет трехъярусную систему:центральный банк, банковский и специализированный секторы. При этомнаиболее развит банковский сектор, базирующийся на городских (коммерческих)и сберегательных банках. Кредитные системы развивающихся стран в целом развиты слабо. Вбольшинстве этих стран существует двухъярусная система, представленнаянациональным центральным банком и системой коммерческих банков. Ряд азиатских стран — Южная Корея, Сингапур, Гонконг, Таиланд,Индонезия, Индия — имеют довольно развитую трехъярусную структуру иприближаются по своему уровню к кредитным системам стран Западной Европы.Трехъярусные кредитные системы имеет и ряд стран Латинской Америки:Мексика, Бразилия, Аргентина, Венесуэла, Перу. 3.2. Структура кредитной системы России В связи с образованием в 1991 г. Российской Федерации каксамостоятельного государства в России стала формироваться новая структуракредитной системы. В настоящее время она складывается из следующих трехярусов: I. Центральный банк; II. банковская система: коммерческие банки, сберегательные банки, ипотечные банки; III. специализированные небанковские кредитно-финансовые институты: страховые компании, инвестиционные фонды, пенсионные фонды, финансово- строительные компании, прочие. Новая структура кредитной системы стала в большей степени отражатьпотребности рыночного хозяйства, она приближается к модели кредитнойсистемы промышленно развитых стран, все больше приспосабливается к процессуновых экономических реформ. В настоящее время процесс становления новой кредитной системы покаразвивается сложно и противоречиво, он выявил определенные недостатки вовсех ее звеньях: продолжают образовываться и существовать мелкие банки,страховые компании, инвестиционные фонды, коммерческие банки в основномпроводят краткосрочные кредитные операции, недостаточно инвестируя своисредства в промышленность и другие отрасли. Поэтому многие стороныкредитной системы нуждаются в дальнейшем совершенствовании.3.3 Новые этапы развития кредитной российской кредитной системыСуверенный кредитный рейтинг имеет важнейшее значение как для страны,получающей кредиты и займы, так и для ее кредиторов. Кредитный рейтинг —это синтетический показатель, который отражает способность и желаниезаемщика выполнять свои долговые обязательства, т.е., в конечном счете,степень риска предоставления заемных средств, своеобразную меру"кредитного" доверия к заемщику. Кредитный рейтинг рассчитывается как длястраны в целом (суверенный кредитный рейтинг), так и для отдельныхобластей, городов и муниципальных образовании. При этом суверенныйкредитный рейтинг влияет на кредитные рейтинги российских облигации частныхпредприятий, рейтинги отдельных ценных бумаг, региональные кредитныерейтинги. В свою очередь "частные" кредитные рейтинги в определенной мереучитываются при определении суверенного кредитного рейтинга страны.От кредитного рейтинга непосредственно зависит эффективность внешнихзаймов. Чем он ниже, тем выше цена заимствований. Даже имея полудефолтныйкредитный рейтинг, Россия могла занимать международные деньги. Но ценатаких заимствований значительно превышала обычные в международной кредитнойпрактике ставки.Повышение суверенного кредитного рейтинга особое значение приобретает всовременных условиях. Дело в том, что в 2001-2003 гг. России предстоимпогасить более 140 млрд. дол. внешнего долга. В 2003 г. будет очередной пикплатежей - почти 19 млрд. дол. Без новых внешних заимствований длячастичного рефинансирования долга в такой ситуации правительство необойдется. Не случайно, что уже в 2002 г. правительство предполагаетразместить новый выпуск евробондов на 500 млн. дол. Эта эмиссия, скореевсего, будет иметь пробный характер, так как призвана "прощупать" рынок.Кредитные рейтинги рассчитываются по разным методикам, что предопределяетих различия по обозначениям в зависимости от тех рейтинговых агентств,которые их определяют. При этом все методики, как правило, носят открытыйхарактер, они публикуются в виде критериев оценки кредитного риска. В то жевремя необходимо иметь в виду, что все кредитные рейтинги — этокачественные, экспертные оценки. При этом огромную роль имеет международныйавторитет присваивающих рейтинг организаций и институтов. Наиболееизвестными и авторитетными в мире рейтинговыми агентствами являютсяStandart&Poor, Mody’s, Fitch IBCA.Об относительно невысоком уровне кредитного рейтинга России свидетельствуетсравнение рейтингов агентства Standard & Poor's различных стран мира.Но рейтинг России еще достаточно высок. На его уровень сказаласьположительная оценка агентством улучшения экономических условий в России.Кроме того, улучшились перспективы принятия необходимых законодательныхактов для оформления структурных реформ, что является важнейшейпредпосылкой дальнейшего улучшения кредитоспособности. В пресс-релизеStandard & Poor's, особо была отмечена готовность и способностьправительства России продвигать необходимые реформы регулирующего, судебно-правового и экономического характера через сложные и поляризованныезаконодательные процедуры. Одним из ключевых факторов повышения кредитныхрейтингов стала, по мнению экспертов Standard & Poor's, желание Россииобслуживать свои внешний долг как в текущем году, так и в 2002-2003 гг.Рассмотрим теперь понятие кредитных бюро, которые практикуются в мировойпрактике уже много лет. Теперь они приходят и в российскую кредитнуюобласть, что в свою очередь повлияет на кредитный рейтинг нашей страны.В большинстве стран мира кредиторы на постоянной основе обмениваютсяинформацией о платежеспособности заемщиков через специализированныеорганизации — кредитные агентства или бюро.Более того, в некоторых странах арбитражный суд может отказаться приниматьиск от кредитора, если перед выдачей ссуды он не получал информацию озаемщике в кредитном бюро.В мировой практике кредитные бюро выступают в качестве информационныхпосредников, либо учрежденных и принадлежащих самим кредиторам, либодействующих независимо и получающих прибыль от своей деятельности. .Кредиторы снабжают бюро данными о своих клиентах. Бюро сопоставляют их синформацией, полученной из других источников, таких, как суды,государственные регистрационные и налоговые органы, и формируют картотекуна каждого заемщика. Кредитные бюро могут предоставлять информацию: кактолько о невозвратах и просрочках ссуд — «черную», «негативную», так и«белую», «позитивную», которая содержит весь комплекс данных об активах ипассивах ссудополучателя, гарантиях, структуре задолженности по срокам ивремени погашения, истории его семьи.Деятельность кредитных бюро практически во всех странах строится такимобразом, чтобы она не нарушала прав и свобод граждан. У нас подобнойотлаженной системы пока не было. Каждый кредитор и партнер действует насвой страх и риск. В то же время законодательство пока трактуется явно не впользу открытия информации.В наибольшей степени на пути к созданию в России кредитного бюропродвинулась дочерняя структура одной из крупнейших в мире информационныхкорпораций «Дан энд Брэдстрит СНГ».В начале 2000 года она выступила с инициативой организации в Россииотраслевых клубов кредиторов по обмену информацией о выполнении заемщикамиобязательств по кредитным договорам. Первые такие клубы, созданные в рамкахпрограммы российского кредитного бюро, начали регулярный обмен информациейо практике погашения обязательств по товарным кредитам предприятиями-дистрибьюторами.В середине 2000 года координаторы проекта объявили о начале работысправочной системы деловой информации о российских компаниях «Национальноекредитное бюро» в Интернете. Она создана совместно Главным межрегиональнымцентром Госкомстата РФ и компанией «Дан энд Брэдстрит СНГ». Пользователисистемы могут получать в реальном режиме времени информацию о юридическомстатусе и финансовом положении более 200 тысяч активно действующих среднихи крупных предприятии России. 3.4. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2001 год "Основные направления единой государственной денежно-кредитнойполитики на 2001 год" подготовлены в полном соответствии с действующимзаконодательством и принятыми в мировом сообществе требованиями кцентральным банкам по информационной открытости и прозрачности ихдеятельности в области денежно-кредитной политики. Главной целью денежно-кредитной политики как в 2000, так и в 2001 годуявляется последовательное снижение инфляции. В текущем году проводится взвешенная денежно-кредитная политика нафоне благоприятной для России внешнеэкономической конъюнктуры. Это требуетот Банка России постоянного наблюдения за изменением широкого спектраэкономических индикаторов и своевременного и гибкого применения имеющихся вего распоряжении инструментов денежно-кредитного регулирования. Сложившаяся динамика макроэкономических показателей свидетельствует обадекватности денежно-кредитной политики, способствующей достижениюзапланированного уровня инфляции при наиболее полной реализации потенциалаэкономического роста. Официальные золотовалютные резервы увеличены болеечем вдвое и полностью обеспечивают денежную базу, сокращен отток капитала,поддерживается стабильность курса национальной валюты, происходит снижениереальных процентных ставок. При разработке денежно-кредитной политики на 2001 год Банк России по-прежнему исходил из сохраняющейся неопределенности темпов экономическогороста, связанной с высокими рисками возможного изменения мировых цен наосновные товары российского экспорта. Несмотря на то, что внешние условияна ближайшие месяцы рассматриваются как достаточно благоприятные,сохраняется зависимость состояния федерального бюджета от поступлениясредств от международных финансовых организаций и реструктуризации внешнегодолга страны в рамках Парижского клуба кредиторов. Особое значение в 2001 году имеет зависимость достижения целей поинфляции от осуществления мероприятий в налогово-бюджетной сфере -внедрения новых положений налогового кодекса, своевременного и полногоисполнения федерального бюджета и использования возможных дополнительныхдоходов на погашение государственного внутреннего и внешнего долга. Вслучае сохранения в 2001 году сильного платежного баланса и достиженияпрофицита федерального бюджета необходимо, по моему мнению, взаконодательном порядке рассмотреть вопрос о направлении частидополнительно полученных доходов на создание резервов для обеспечениявыполнения обязательств Российской Федерации по государственному долгу всреднесрочной перспективе. Заключение Подводя итоги изложенному, можно следующим образом определить спрос наденьги: это спрос на денежные средства, необходимые для товарногообращения, внешнеэкономических сделок для осуществления финансовых операциипо приобретению государственных ценных бумаг. Решающее влияние на спрос наденьги оказывает динамика физического объема продукции, а также цены.Базовой основой спроса на деньги являются денежные остатки средства насчетах субъектов рынка и склонность субъектов рынка к сбережениям, довериек национальной денежной единице и к кредитной политике Центрального банка. Изобретение кредита вслед за деньгами является гениальным открытиемчеловечества. Благодаря кредиту сократилось время на удовлетворениехозяйственных и личных потребностей. Предприятие-заемщик за счетдополнительного привлечения ресурсов получило возможность их преумножить,расширить хозяйство, ускорить достижение производственных целей. Граждане,воспользовавшись кредитом, получают возможность направить полученныедополнительные ресурсы для расширения своего дела либо приблизитьдостижение своих потребительских целей, скорее получить в свое распоряжениевещи, предметы, ценности, которыми, не будь кредита, они могли бы владетьлишь в будущем. Кредит во многом является условием и предпосылкой развития современнойэкономики, неотъемлемым элементом экономического роста. Его используют каккрупные предприятия и объединения, так и малые производственные,сельскохозяйственные и торговые предприятия. Им пользуются как государстваи правительства, так и отдельные граждане. Наша переходная экономика требует особого подхода к роли государства,поскольку это период одновременно и ломки старой государственной системыуправления, и создания государством новой рыночной инфраструктуры (в видезаконов, институтов контроля, налоговых сборов и т. п.), без чего рынокпревращается в "дикое поле" разбоя. А кроме того, переходная экономикатребует проведения активной структурной политики. Знание теории и опытаразвитых стран, понимание условий, в которых дает эффект та или иная мераэкономической политики, способны и помочь, и уберечь от ошибок в ходененужного экспериментаторства. Библиографический список 1. Финансы, денежное обращение, кредит. /Под ред. Сенчалова В., Архипова А. – М.: Проспект, 2000. – 496 с. 2. Курск экономической теории. /Под ред. Чепурина М.Н., Киселевой Е.А. – Киров: АСА, 1995. – 624 с. 3. Войтов А.Г. Экономика. Общий курс. – М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 1999. – 492 с. 4. Экономика. /Под ред. А.Н. Архипова. – М.: Проспект, 1998. – 792 с. 5. Парамонова Т. Одна из важнейших проблем – повышение спроса на деньги. //Финансовый бизнес. – 2000. - №5. – C. 8-9. 6. Федоренко А. Государственное регулирование кредита и денежного обращения. //Финансовый бизнес. – 1998. - №11-12. - C. 18. 7. http://www.rg.ru/bussines/docum/84.shtm




Похожие:

Денежно-кредитная система icon“финансовая и денежно-кредитная система в россии в XIX веке. Денежная реформа с. Ю. Витте.” Выполнил студент Кособоков А. Л., факультет э и М, группа 102, шифр 96090 г. Москва 1997 г финансовая и денежно-кредитная система в россии в XIX веке. Денежная реформа с. Ю. Витте содержание: Финансовая систе
Финансовая и денежно-кредитная система в России в XIX веке. Денежная реформа С. Ю. Витте
Денежно-кредитная система iconДенежно-кредитная политика России
Современная денежно-кредитная политика зачастую выглядит «плаванием против течения», она призвана стимулировать деловую активность...
Денежно-кредитная система iconДенежно-кредитная политика России
Современная денежно-кредитная политика зачастую выглядит «плаванием против течения», она призвана стимулировать деловую активность...
Денежно-кредитная система iconДенежно-кредитная система в рыночной экономике

Денежно-кредитная система iconДеньги кредит банки денежно-кредитная система РФ

Денежно-кредитная система iconКонтрольная работа по дисциплине «Деньги, кредит, банки» Тема 15: Денежно-кредитная политика: цели и методы
В идеале денежно-кредитная политика должна обеспечивать стабильность цен, полную занятость и экономический рост таковы ее высшие...
Денежно-кредитная система iconДенежно-кредитная система, рынок ссудных капиталов и ценных бумаг

Денежно-кредитная система iconПлан цели денежно-кредитного регулирования
Денежно-кредитная политика в Российской Федерации на современном этапе (краткий обзор)
Денежно-кредитная система iconКурсовая по экономики на тему " анализ макроэкономической ситуации в 1999 году, денежно -кредитная политика банка россии на 2000 год "
Денежно – кредитная политика в 1999 году и ее взаимосвязь с основными секторами экономики России
Денежно-кредитная система iconРеферат тема : " Международная денежно-кредитная политика"
Столь высокие требования к международной валютно-кредитной системе трудно достижимы. Международная валютно-кредитная система в своем...
Разместите кнопку на своём сайте:
Документы


База данных защищена авторским правом ©rushkolnik.ru 2000-2015
При копировании материала обязательно указание активной ссылки открытой для индексации.
обратиться к администрации
Документы