Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса icon

Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса



НазваниеАнализ взаимосвязи актива и пассива баланса
страница2/3
Дата конвертации02.07.2012
Размер289.75 Kb.
ТипРеферат
1   2   3
Анализ финансового положения “Комкор”.
Финансовое положение предприятия характеризуется двумя группами показателей:
а) показатели ликвидности;
б) показатели финансовой устойчивости.
Показатели ликвидности.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически доста­точном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных кон­трактами. Платежеспособность означает наличие у пред­приятия денежных средств, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного по­гашения. Таким образом, основными признаками платеже­способности являются:
а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Исследуемое предприятие, на первый взгляд, неплатеже­способно, т.к. оно не обладает вышеперечисленными при­знаками.
Чтобы с достаточной долей уверенности говорить о финан­совом состоянии “Комкор”, необходимо оценить и проана­лизировать его с помощью таблиц и расчета коэффициен­тов.
Оценка ликвидности и платежеспособности может быть вы­полнена с определенной степенью точности. В рамках экс­пресс-анализа платежеспособности обращают внимание на статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на расчетных счетах в банке, т.к. они выражают совокуп­ность наличных денежных средств, т.е. имущества, кото­рое имеет абсолютную ценность. Эти ресурсы наиболее мо­бильны, они могут быть включены в финансово-хозяйствен­ную деятельность в любой момент. Искусство финансового управления как раз и состоит в том, чтобы держать на счетах лишь минимально необходимую сумму средств, а ос­тальную часть, которая может понадобиться для текущей оперативной деятельности, — в быстрореализуемых акти­вах.
Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.
Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят раз­нородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые для погаше­ния внешней задолженности.
В практике проведения финансового анализа используются следующие показатели:
· коэффициент текущей (общей) ликвидности или коэффици­ент покрытия;
· коэффициент быстрой ликвидности или “критической оценки”;
· коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент текущей (общей) ликвидности отражает, дос­таточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обя­зательств в течение предстоящего года.
К тек.ликв. = текущие активы / краткоср.обязательства
317500 / 392079 = 0,81 – на начало;
635259 / 614585 = 1,03 – на конец.
В нашем примере коэффициент текущей ликвидности соста­вил по состоянию на начало и конец года соответственно 0,81 и 1,03.
Это свидетельствует о том, что находящиеся у предприятия оборотные средства с трудом позволяют по­гасить долги по краткосрочным обязательствам.
Однако не все активы имеют одинаковую степень ликвидно­сти, а, следовательно, не могут быть реализованы в срочном порядке. В результате возникает угроза финансо­вой стабильности предприятия.
Коэффициент быстрой ликвидности или “критической” оценки определяется как отношение ликвидной части обо­ротных средств (т.е. без учета материально-производст­венных запасов) к текущим обязательствам.
К быстрой ликв. = ликвидные активы / краткоср. обяза­тельства
6069 / 392079 = 0,015 – на начало;
7834 / 614585 = 0,013 – на конец.
В нашем примере в начале года он был равен 0,015, а к концу года снизился до 0,013. Это свидетельствует о том, что для погашения краткосрочных долгов ликвидных активов недостаточно и, в случае необходимости, пред­приятие будет вынуждено расплачиваться за счет товарно-материальных запасов.
Наиболее ликвидными статьями оборотных средств являются денежные средства, которыми располагает предприятие на счетах в банке и в кассе, а также в виде ценных бумаг. Отношение денежных средств к краткосрочным обязательст­вам называется коэффициентом абсолютной ликвидности. Это наиболее жесткий критерий платежеспособности, пока­зывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно,
К абсол.ликв. = денежные средства + краткосрочные фи­нансовые вложения / краткосрочные обязательства
91 / 392079 = 0,0002 – на начало;
58 / 614585 = 0,00009 – на конец.
Таблица 6. Показатели ликвидности “Комкор”.

Показатель

Значение показателя

Рекомендуемый критерии

на начало года

на конец года

Коэффициент общей ликвидности

0,81

1,03

>2,0

Коэффициент быстрой ликвидности

0,015

0,013

>1.0

Коэффициент абсолютной ликвид­ности

0,0002

0,00009

>0.2

Рассчитанные показатели ликвидности свидетельствуют о критическом положении “Комкор”. Предприятие не имеет денежных средств на расчетном счете и в кассе для оп­латы краткосрочных обязательств. Даже при условии по­ступления денег по дебиторской задолженности предпри­ятие могло бы рассчитаться с кредиторами в конце года лишь на 22%. И только мобилизуя средства, вложенные в материально—производственные запасы, можно рассчитаться с кредиторами по краткосрочным обязательствам. Однако, это равносильно остановке производства. Поэтому пред­приятие вынуждено будет покрывать часть долгов частью своего недвижимого имущества.
Показатели финансовой устойчивости.

В зависимости от соотношения величин показателей мате­риально-производственных запасов, собственных оборотных средств и источников формирования запасов можно с опре­деленной степенью условности выделить следующий тип фи­нансовой устойчивости:
Неустойчивое финансовое положение
материально – производственные запасы > источники фор­мирования запасов
311431 > 46439 – на начало;627427 > 226484 – на конец.
На данном предприятии наблюдается неустойчивое (пред­кризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстанов­ления равновесия платежных средств и платежных обяза­тельств за счет привлечения дополнительных источников покрытия (кредит банка на временное пополнение оборот­ных средств).
Ухудшение финансового состояния предприятия сопровожда­ется “проеданием” собственного капитала и неизбежным “залезанием в долги”. Тем самым падает финансовая ус­тойчивость.
Однако если структура “собственный капитал — заемные средства” имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов потребуют возврат своих денег в “неудобное” время.
Показатели ликвидности и финансовой устойчивости взаи­модополняют друг друга и в совокупности дают представ­ление о благополучии финансового состояния предприятия: если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ли­квидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ли­квидности и показатели финансовой устойчивости, то та­кое предприятие — вероятный кандидат в банкроты. Пре­одолеть финансовую неустойчивость весьма непросто: нужно время и инвестиции. Для хронически больного пред­приятия, потерявшего финансовую устойчивость, любое не­гативное стечение обстоятельств может привести к роко­вой развязке.
важнейшим показателем, характеризующим финансовую ус­тойчивость предприятия, является коэффициент автономии - отношение общей суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия.
К автономии = собств.капитал / общая сумма капитала
3251175 / 3643254 = 0,89 – на начало;
3167580 / 3782165 = 0,84 – на конец.
Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превы­шал по своей величине 50%. В этом случае его кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный ка­питал может быть компенсирован собственностью предпри­ятия.
К финансовой зависимости = общая сумма капитала/ собств.капитал
3643254 / 3251175 = 1,12
3782165 / 3167580 = 1,19
Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. К – 1,12 означает, что в каждом 1,12 руб., вложенном в ак­тивы, 12 коп. были заемными. К концу года зависимость от заемных средств возросла и составила 1,19.
К заемных средств = обязательства / собственный капитал
392079 / 3251175 = 0,12 – на начало;
614585 / 3167580 = 0,19 – на конец.
Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. В наших же расчетах соотношение заемных средств и собственного ка­питала составило 0,12 и 0,19 (соответственно на начало и конец года), что полностью коррелирует с ранее рас­смотренными показателями: коэффициентом автономии и ко­эффициентом финансовой зависимости.
Коэффициент покрытия инвестиций характеризует долю соб­ственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия:
К покрытия инвестиций = (собств.капитал + дол­госр.обязат-ва) / общая сумма капитала
3251175 / 3643254 = 0,89 – на начало;
3167580 / 3782165 = 0,84 – на конец.
Рассчитанный коэффициент покрытия инвестиций из-за от­сутствия долгосрочных заемных средств остался на уровне коэффициента автономии, т.е. их значение на начало года равнялось 0,89 и на конец года – 0,84.
В финансовом анализе наиболее часто находит применение коэффициента обеспеченности текущих активов собствен­ными оборотными средствами, показывающего какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала. Нормативное значение показателя не ниже 0,1.
К обеспеченности текущих активов = собственные средства / текущие активы
-74579 / 317500 = -0,24 – на начало;
20674 / 635259 = 0,03 – на конец.
Обеспеченность материальных запасов собственными обо­ротными средствами — это показатель того, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных. Считается, что нор­мативное его значение должно быть не менее 0.5
К обеспеченности материальных запасов = собственные средства / МПЗ
-74579 / 311431 = -0,24 – на начало;
20674 / 627425 = 0,03 – на конец.
На данном предприятии данное условие не выполняется, т.е., значение нормативного показателя < 0,5.
Другим показателем, характеризующим состояние оборот­ных средств, является коэффициент соотношения матери­ально-производственных запасов и собственных оборотных средств.
К соотношения запасов и собственных средств = МПЗ / собственные оборотные средства
311431 / -74579 = -4,18 – на начало;
627425 / 311431 = 2,02
На исследуемом предприятии показатель соотношения запа­сов и собственных оборотных средств в начале года был (-4,18). К концу года его значение значительно повыси­лось (до уровня 2,02). Соответственно изменились и зна­чения показателя обеспеченности материальных запасов с –0,24 на начало года до 0,03 на конец года.
Выходом из создавшегося положения может стать ликвида­ция части материально-производственных запасов.
Далее следует провести расчеты минимального уровня объ­емов запасов, необходимых для бесперебойной работы предприятия, а избыточные запасы реализовать.
К покрытия запасов = (собств.оборотные средства + крат­коср. кредиты банков и займы + кредит.задолж-ть по то­варным операциям) / МПЗ
-74579 +0 + 119113 / 311431 = 0,14 – на начало;
20674 + 0 + 204762 / 627427 = 0,36 – на конец.
На “Комкор” данный показатель к концу года увеличился на 0,22.
Следующим показателем, характеризующим состояние обо­ротных средств, является показатель маневренности соб­ственного капитала.
К маневренности собственного капитала = собственные оборотные средства / собственный капитал
-74579 / 3251175 = -0,02 – на начало;
20674 / 3167580 = 0,006 – на конец.
Коэффициент маневренности показывает, какая часть соб­ственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Невысокие значения коэффициента ма­невренности отрицательно характеризуют финансовое со­стояние.
собственные оборотные средства могут покрыть лишь о-очень малую часть материальных запасов (К<1).
К маневренности функционального капитала = денежные ср-ва и краткоср. фин.вложения / собств. оборотные сред­ства
91 / -74579 = -0,001 – на начало;
58 / 20874 = 0,003 – на конец.
Для нормально функционирующего предприятия этот показа­тель меняется в пределах от нуля до единицы.
На искомом предприятии в начале года коэффициент манев­ренности равнялся –0,001 и к концу года повысился до уровня, равного 0,003.
Таблица 7. Сводная таблица показателей финансовой ус­тойчивости ННН “Комкор”.

Показатель

Значение показателя

Рекомендуемый критерий

на начало года

на конец года

Характеризующий соотношение собственных и заемных средств

Коэффициент автономии

0,89

0,84

>0.5

Коэффициент финансовой зави­симости

1,12

1,19
 

Коэффициент заемных средств

0,12

0,19
 

Коэффициент покрытия инве­стиций

0,89

0,84
 

Характеризующий состояние оборотных средств

Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами

-0,24

0,03

>0.1

Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборот­ными средствами

-0,24

0,03

>0.5

Коэффициент соотношения ма­териально-производственных запасов и собственных обо­ротных средств

-4,18

2,02

>1<2

Коэффициент покрытия матери­ально-производственных запа­сов

0,14

0,36
 

Коэффициент маневренности собственного капитала

-0,02

0,006
 

Коэффициент маневренности функционального капитала

-0,001

0,003
 

Данные табл. 7 свидетельствуют о том, что предприятие располагает определенным запасом прочности. Высокий уровень производственного потенциала, показатели авто­номии указывают на то, что предприятие имеет возмож­ность выйти из кризисного состояния. Вместе с тем за прошедший период произошли негативные явления. Увеличи­лось привлечение заемных средств. Низкий уровень пока­зателей обеспеченности материально-производственных за­пасов и их покрытия свидетельствует о том, что значи­тельная часть средств, вложенных в материально-произ­водственные запасы бездействует. Предприятие может выйти из кризисного состояния только реализовав часть ненужных и излишних материально-производственных запа­сов и основных средств.
Анализ оборачиваемости оборотных средств.

Для характеристики использования оборотных средств рас­считываются коэффициенты оборачиваемости. Показатели оборачиваемости показывают сколько раз в год (или за анализируемый период) “оборачиваются” те или иные ак­тивы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих ак­тивов.
Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.
Показатель оборачиваемости текущих активов рассчитыва­ется по формуле:
К оборачиваемости текущих активов = чистый объем реали­зации / среднегодовая стоимость текущих активов.
Продолжительность одного оборота в днях будет рассчи­тана следующим образом: = 360 / оборачиваемость акти­вов.
Для исследуемого предприятия расчет и характеристика изменения оборачиваемости оборотных средств по сравне­нию с предыдущим периодом даны в табл. 8.
Таблица 8. Динамика показателей оборачиваемости оборот­ных средств.

№ п/п

Наименование показателя

Предыдущий год

Отчетный год

Отклонение (+.-)

1

Чистый объем реализации, Ф. № 2, руб.

х

1121519
 

2

Среднегодовая стоимость текущих активов, руб.

х

476380
 

3

Оборачиваемость текущих активов (стр. 1: стр.2), раз

1,952*

2,35

+0,398

4

Продолжительность оборота текущих активов (360 : стр. 3), дней

184,4

153,19

-31,21

* Данные берутся из аналогичной таблицы за предыдущий год.
Данные таблицы 8 свидетельствуют об ухудшении финансо­вого положения предприятия. По сравнению с предыдущим годом продолжительность оборота уменьшилась на 31,21 дня, а оборачиваемость текущих активов увеличилась на 0,398 раз.
Показатель оборачиваемости материально-производственных запасов. актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии большой задолженности у предпри­ятия. В этом случае давление кредиторов может ощутиться прежде, чем можно что-либо предпринять с запасами, осо­бенно при неблагоприятной конъюнктуре.
Поскольку производственные запасы учитываются по стои­мости их приобретения, то для расчета коэффициента обо­рачиваемости запасов используется не выручка от реали­зации, а себестоимость реализованной продукции.
К оборачиваемости запасов =себестоимость реализованной продукции / среднегодовая стоимость запасов = 833355 / 469428 = 1,78
Таблица 9. Оценка состояния оборачиваемости материально - производственных запасов.


п/п

Показатель

Значение показателя

Отклонение

за предыдущий год

за отчетный год

1

Среднегодовые материально-производст­венные запасы, руб.

X

469428

X
 
из них: — производственные запасы
— готовая продукция

X
Х

165302
114152

X
X

2

Себестоимость реализованной продукции, руб.

Х

833355

X

3

Оборачиваемость материально-производственных запасов (стр.2: стр.1)

1,97*

1,77

-0,20
 
из них: - производственные запасы —
готовая продукция

5,46*
10,20*

5,04
7,30

-0,42
–2,90

4

Срок хранения запасов, дн.

183,0

203,4

20,4
 
из них: — производственные запасы —
готовая продукция

65,9
35,3

71,4
49,3

5,5
14,0

* Показатели берутся из аналогичной таблицы, составляе­мой по итогам предыдущего года.
Данные табл. 9 свидетельствуют о замедлении оборачивае­мости материально-производственных запасов. Срок хране­ния производственных запасов увеличился на 5,5 дня и составил в отчетном году 71,4 дня, что свидетельствует о накапливании запасов на предприятии.
Подобная ситуация становится все более распространенной в условиях разрыва хозяйственных связей и инфляции. Па­дение покупательной способности денег заставляет пред­приятие вкладывать временно свободные средства в запасы материалов, которые затем при необходимости можно будет легко реализовать. Поэтому “замораживание” определенной части средств в запасах хотя и снижает эффективность использования имущества на предприятии, но в какой-то части спасает его от инфляции.
Особенно сильно снизилась оборачиваемость готовой про­дукции. Срок ее хранения по сравнению с предыдущим го­дом вырос на 14,0 дней. Это может свидетельствовать, с одной стороны, о плохой работе сбытовых подразделений предприятия и, с другой стороны, о выпуске продукции недостаточно высокого качества и в результате плохо реализуемой.
1   2   3




Похожие:

Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса iconТема № бухгалтерский баланс (4 часа лекции, 2 практики) план
Принципы построения баланса. Схемы построения бухгалтерского баланса в России и международной практике. Определение актива баланса....
Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса iconАктив баланса: содержание, оценка статей, техника составления
Теоретические аспекты содержания актива баланса, оценки статей и техники составления
Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса iconТеоретические основы составления бухгалтерского баланса. Содержание, оценка статей и порядок составления актива баланса
Теоретические основы составления бухгалтерского баланса. Содержание, оценка статей и порядок составления актива баланса 4
Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса iconСтруктура актива баланса

Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса iconДокументы
1. /1ВВЕДЕНИЕ.doc
2. /Doc2.doc
3.
Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса icon1. Теоретические основы формирования бухгалтерской отчетности
Использование оценок актива баланса в соответствии с мсфо
Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса iconБухгалтерский баланс: содержание актива, оценка его статей
Проанализируем общий порядок составления бухгалтерского баланса – основной формы в составе годового отчета
Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса iconОтчет о результатах выполнения компьютерной лабораторной работы №2 Автоматизированный корреляционно-регрессионный анализ взаимосвязи статистических данных в среде ms excel Вариант №7
Корреляционно-регрессионный анализ взаимосвязи признаков является составной частью проводимого статистического исследования и частично...
Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса iconОтчет о результатах выполнения компьютерной лабораторной работы №2 Автоматизированный корреляционно-регрессионный анализ взаимосвязи статистических данных в среде ms excel Вариант №99
Корреляционно-регрессионный анализ взаимосвязи признаков является составной частью проводимого статистического исследования и частично...
Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса iconОтчет о результатах выполнения компьютерной лабораторной работы №2 Автоматизированный корреляционно-регрессионный анализ взаимосвязи статистических данных в среде ms excel Вариант №15
Корреляционно-регрессионный анализ взаимосвязи признаков является составной частью проводимого статистического исследования и частично...
Разместите кнопку на своём сайте:
Документы


База данных защищена авторским правом ©rushkolnik.ru 2000-2015
При копировании материала обязательно указание активной ссылки открытой для индексации.
обратиться к администрации
Документы