Управление потоками денежных средств icon

Управление потоками денежных средств



НазваниеУправление потоками денежных средств
Дата конвертации18.08.2012
Размер55.03 Kb.
ТипДокументы
скачать >>>

Управление потоками денежных средств

Оглавление





Управление потоками денежных средств 1

Оглавление 2

Введение 3

Глава 1. Теоретические аспекты управления денежными средствами 4

1.1. Понятие потоков денежных средств и их значение для предприятия 4



Введение




В процессе деятельности любой фирмы на каждом этапе производственного процесса можно отследить наличие потока денежных средств. Недаром их называют «кровеносной системой» предприятия. Движение денежных средств начинается от момента создания фирмы, когда учредители или собственники вкладываются своими долями. И заканчивается получением результатов деятельности в виде дивидендов.

В силу ограниченности данного ресурса возникает необходимость в эффективном управлении им.

Актуальность управления для каждого предприятия своя – кому-то не хватает денег для поддержания постоянной платежеспособности, у кого-то деньги, наоборот лежат мертвым грузом и не приносят возможную прибыль. В любом случае каждому финансовому менеджеру необходимо имеет представление о теоретических разработках в данном вопросе.

Целью настоящей работы является исследование управления потоками денежных средств предприятия. Для чего следует решить следующие задачи:

- определить понятие потоков денежных средств и их значение для предприятия,

- охарактеризовать основные элементы системы управления на предприятии,

- показать существующую систему управления на конкретном предприятии.

Глава 1. Теоретические аспекты управления денежными средствами

1.1. Понятие потоков денежных средств и их значение для предприятия



Описание теоретической части данной работы следует начать с понятия «Денежные средства». Казалось бы, разночтений здесь быть не должно, это деньги в кассе организации, на расчетных и специальных счетах. Однако в международной практике таковые имеются. Так в соответствии с МСФО (IAS) 7 «Отчет о движении денежных средств» денежные средства включают в себя помимо наличных средств и депозитных вкладов, выдаваемых по требованию, эквиваленты денежных средств. К ним относят – «краткосрочные, высоколиквидные инвестиции, которые легко могут быть конвертированы в определенную сумму  денежных средств и подвергающиеся незначительному риску изменения ценности»1. Обычно в качестве эквивалентов денежных средств рассматриваются финансовые вложения сроком до трех месяцев.

Под потоками денежных средств понимают поступления (притоки) и выплаты (оттоки) денежных средств и их эквивалентов. По мнению Стояновой Е.
потоки денежных средств можно рассматривать как «операции, имеющие результатом явные поступления и (или) расходование денежных средств и их эквивалентов» 2.

Поток в денежном выражении имеет следующие характеристики: источник поступления (выплаты), цель или назначение, объем, направление (кому), интенсивность (часто, редко), т.д. Другими словами это поток средств, который движется по каналам обращения в течение какого-то периода времени.

Потоки, кроме направления движения, также разделяют по видам хозяйственной деятельности организации: операционная, инвестиционная, финансовая деятельность.

Движение денежных средств в рамках операционной деятельности включает в себя выплаты поставщикам за сырье и материалы, выполненные работы и оказанные услуги, обеспечивающие операционную деятельность, заработной платы персоналу, социальных отчислений с заработной платы, налоговых платежей и другое. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления от покупателей и прочих контрагентов.

Денежный поток по инвестиционной деятельности включает движение (поступление и выплаты) денежных средств, связанное с продажей основных средств и нематериальных активов, вложениями в капитальное строительство и долгосрочные финансовые инструменты, а также продажа долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другое. 3

Денежный поток по финансовой деятельности включает движение (поступление и выплаты) денежных средств, связанное с совокупностью операций, приводящих к изменениям в размерах и структуре собственного и заемного капитала, за исключением текущей кредиторской задолженности. К нему относятся:

- денежные поступления от эмиссии акций и иных ценных бумаг, в том числе облигаций, векселей, а также получения краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов;

- денежные выплаты в ходе выкупа или погашения акций общества, для погашения полученных кредитов и займов, а также для погашения задолженности по финансовой аренде.

Такое разделение положено в основу финансового отчета о движение денежных средств.

Многие авторы называют потоки денежных средств «кровеносной системой» предприятия, так как практически вся деятельность организации пронизана ими.

В.В. Ковалев выделяет четыре основные группы лиц, взаимодействие с которыми опосредованно денежными средствами4: собственники (участники, учредители), контрагенты по текущим операциям (дебиторы, кредиторы), бюджет, контрагенты по долгосрочным проектам инвестирования и финансирования.

Собственники вкладывают денежные средства в предприятие на начальном этапе, таким образом, давая ему жизнь. Участники помогают своими средствами развиваться и расширяться предприятию, вкладывая денежные средства в него путем покупки акций, долей. Здесь наблюдается приток денежных средств. В этой же связке «собственник – предприятие» бывает и обратное движение денежных средств или отток – выплата дивидендов от акций собственникам, но это бывает только в том случае если такое решение принято на общем собрании акционеров, такого может и не быть.

В ходе текущей деятельности у предприятия возникают экономические отношения, порождающие движение денежных средств с дебиторами (физические и юридические лица, должные организации или, по-другому, временно использующие ее денежные средства) и кредиторами (физические и юридические лица, средствами которых временно пользуется организация).

Особой группой выделяется бюджет, который включает в себя отношения с федеральными и муниципальными органами власти в отношении уплаты налогов и различных налоговых сборов, предусмотренных действующим законодательством.

Что касается денежного потока, связанного с финансированием, то он предполагает единовременный приток денежных средств, за которым в будущем последует распределенный во времени отток. Проект инвестирования же предполагает единовременный отток денежных средств, за которым в будущем последует распределенный во времени приток.

В наиболее общем виде описанную совокупность потоков В.В. Ковалев предлагает представить в виде следующей схемы5 (рис.1).



Рисунок 1 – Базовые денежные потоки в контексте деятельности предприятия.

Логика приведенной схемы очевидна. Фирма привлекает средства инвесторов на рынке капитала (приток денежных средств CF1). Поскольку средства платны, фирма вынуждена делать периодические выплаты (дивиденды, проценты), а это отток денежных средств CF2. Привлечение ресурсов, необходимых осуществления для производственной деятельности, также предполагает периодические выплаты (отток денежных средств CF3). Продажа продукции обеспечивает поступление денежных средств (приток


1 См.: Генералова М.В. МСФО (IAS) 7 «Отчет о движении денежных средств» // http://www.ippnou.ru ; Отчетность по МСФО: формы и основы их формирования // Новая бухгалтерия. – 2007. - № 3, С.16-28; Зюзина И.В. МСФО: финансовая отчетность // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. – 2005.- №17, С. 13-15.

2 Стоянова Е. Финансовый менеджмент: теория и практика. М: Финансы и статистика, 2007, С.147.

3 Бланк И.А. Классификация денежных потоков на предприятии // http://allbest.ru/library/texts/biss/men/blank1/1.shtml

4 Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: учеб. –М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008.-С.158-159.

5 Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: учеб. –М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008.-С.159-160.




Похожие:

Управление потоками денежных средств iconПланирование денежных потоков
Поток денежных средств – это количество денежных средств, которое получает и выплачивает предприятие в течении отчётного или планового...
Управление потоками денежных средств iconИгровые ситуации по дисциплине «Финансовый и управленческий учет» для студентов специальности «Управление качеством»
Остаток наличных денежных средств в кассе предприятия на конец рабочего дня составил 21 000 рублей. Установленный банком лимит наличных...
Управление потоками денежных средств iconСтруктура и содержание отчета о движении денежных средств
Отчет о движении денежных средств. В форме №4 отражается информация о движении денежных средств(поступление и использование), учитываемых...
Управление потоками денежных средств icon1. Учет денежных средств и их эквивалентов
Выписки банка по текущим счетам, их поверка и обработка. Порядок проведения инвентаризации денежных средств, денежных документов...
Управление потоками денежных средств iconКурсовая работа по дисциплине «Финансовый менеджмент» На тему «Управление и прогнозирование денежных потоков организации»
Финансовый рынок и его значение в управлении денежными потоками на современном этапе 9
Управление потоками денежных средств iconУчет и аудит денежных средств, расчетов и кредитов
Принципы организации учета денежных средств, расчетных операций и банковского кредита 4
Управление потоками денежных средств iconРабочая программа дисциплины управление финансовыми потоками в логистике
В результате освоения дисциплины «Управление финансовыми потоками в логистике» магистр приобретает знания, умения и навыки, обеспечивающие...
Управление потоками денежных средств iconЗадача кб в большей мобилизации свободных денежных средств и их размещении в оптимальные активы
«из ничего». На самом деле это очень сложный процесс, начинающийся с аккумуляции денежных средств и заканчивающийся своевременным...
Управление потоками денежных средств iconОтдел образования Управления образования Исполнительного комитета муниципального образования г. Казани по Ново-Савиновскому району приказ от 2010 № о мерах по предупреждению незаконного сбора денежных средств с родителей (законных представителей) обучающихся,
Казани, в целях предупреждения незаконного сбора денежных средств с родителей (законных представителей) обучающихся, воспитанников,...
Управление потоками денежных средств iconУчет и анализ движения денежных средств в бюджетном учреждении м. С. Строкова студентка 5 курса каф. Экономики
Учет денежных средств имеет важное значение для правильной организации денежного обращения, в эффективном использовании финансовых...
Разместите кнопку на своём сайте:
Документы


База данных защищена авторским правом ©rushkolnik.ru 2000-2015
При копировании материала обязательно указание активной ссылки открытой для индексации.
обратиться к администрации
Документы