Понятие кредитоспособности, информационное обеспечение icon

Понятие кредитоспособности, информационное обеспечение



НазваниеПонятие кредитоспособности, информационное обеспечение
страница6/6
Дата конвертации28.02.2013
Размер0.85 Mb.
ТипРеферат
скачать >>>
1   2   3   4   5   6


Теоретически, если у предприятия нет льгот по налогу на прибыль и превышения фонда оплаты труда по сравнению с нормируемой величиной, отношение чистой прибыли к балансовой должно составлять 68% (предприятия облагаются налогом на прибыль по ставке 30%).

Табл.13

^ Анализ факторов, повлиявших на изменения коэффициента

Показатели


Ед.

изм.

1997

1998

1. Отношение балансовой прибыли к выручке от реализации

%

2,82

12,69

2. Отношение чистой прибыли к балансовой прибыли

%

100

10,47

3. Доля износа в выручке от реализации


%

72,6

48,56


Насколько устойчив уровень коэффициента - зависит от того, постоянный или временный характер носят льготы.

Чтобы ориентироваться на коэффициент чистой выручки, сложившийся у предприятия, как на показатель его платежеспособности, необходимо оценить влияющие на него факторы как случайные или постоянно действующие. Первым фактором является сумма балансовой прибыли. Она складывается из прибыли от реализации, прибыли от прочей реализации и доходов и расходов от внереализационных операций.

Прибыль от реализации формируется под влиянием ценовой политики предприятий и ее можно считать более или менее постоянной величиной при данном объеме реализации, хотя и с оговорками, связанными с состоянием спроса на продукцию предприятия. Поэтому посмотрим, как влияют на снижение или рост балансовой прибыли остальные факторы, которые можно считать в основном случайными. Если в данном периоде балансовая прибыль в значительной степени состоит из прибыли от прочей реализации или внереализационных доходов (расходов), то эти ее части нельзя учитывать при оценке возможной прибыли в следующем периоде.

Данные о структуре балансовой прибыли приведены в табл. 3.14. Они рассчитаны по показателям формы N 2. На первый взгляд, они свидетельствуют о том, что решающая часть балансовой прибыли - это прибыль от реализации продукции .

Табл.
14

Структура балансовой прибыли предприятий

(в % к балансовой прибыли)

Анализируемые

периоды

Балансовая

прибыль

В том числе

Прибыль от реализации



Прибыль от прочей реализации

Внереализационные

Прибыль (+)

Убыток (-)

1997 год


100

262,7

231,2

---

131,2

1998 год


100

93,0

5,02

---

---



По данным таблицы ситуация по рассмотрения структуры прибыли на этот год складывается в основном за счет прибыли от основной деятельности предприятия, в то время как на прибыль от прочей реализации попадает всего 5%. Что характеризует промышленное предприятие с положительной точки зрения в условиях всеобщей приостановке дееспособности предприятий. За предыдущий год убыток полученный от внереализационной деятельности оказывает большое влияние на величину балансовой прибыли табл. 3.14 показывает, что доля результатов от прочей реализации и от внереализационных операций очень неустойчива. Анализируя коэффициент чистой выручки, эти обстоятельства необходимо иметь в виду, и в случае большого количественного значения результатов от прочей реализации и от внереализационных операций в каком-то периоде надо экспертно оценить, будут ли такие же результаты иметь место в следующих периодах.


Анализ финансовой устойчивости предприятий

Задача данной главы - оценить величину и структуру активов и пассивов, чтобы ответить насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его уставной деятельности.

Показатели финансовой устойчивости можно сгруппировать в зависимости от того, устойчивость какого элемента имущества может быть оценена данным показателем.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ связан с балансовой моделью, из которой исходит анализ.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах , а так же материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

На практике следует соблюдать следующее соотношение:


^ Оборотные активы < Собственный капитал *2 – Внеоборотные активы


На начало периода: 284265 < (117516*2) – 319645 = -84613

На конец периода: 495182 < (285400*2) – 310147 = 260653
По балансу анализируемой организации условие на начало и конец периода соблюдается, следовательно организация является финансово независимой. Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости. На практике же можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости.
Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

  1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости ситуации: S=(1,1,1)

  2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность, т.е. S=(0,1,1)

  3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S=(0,0,1)

  4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, т.е. S=(0,0,0)

Табл.15

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели

Тип финансовой ситуации

абсолютная

нормальная

неустойчивое

Кризисное

^ Фс = СОС-ЗЗ

Фс >= 0

Фс < 0

Фс < 0

Фc < 0

Фт = КФ-ЗЗ

Фт >= 0

Фт >= 0

Фт < 0

Фт < 0

Фо = BU-ЗЗ

Фо >= 0

Фо >=0

Фо >= 0

Фо < 0

Фс – излишек (недостаток) собственных оборотных средств;

Фт – излишек (недостаток) собственный и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

Фо – излишек (недостаток) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

Табл.16

Классификация типа финансового состояния организации

Показатели

На начало года

На конец года

1.Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)

(стр.210 + стр.220)

76253

78530

2.Наличие собственных оборотных средств (СОС) (стр.490 – стр.190[-стр.390] )

-202129

-24747

3.Функционирующий капитал (ФК)

(стр.490 + стр.590 – стр.190[-стр.390] )

-202129

-24747

4.Общая величина источников (ВИ)

(стр.490 + стр.590 + стр.610 – стр.190)

-202129

-24747

5. Фс

-278382

-103277

6. Фт

-278382

-103277

7. Фо

-278382

-103277

8.Трехкомпонентный показатель

S- = [ S(Фс), S(Фт), S(Фо) ]

(0,0,0)

(0,0,0)

Как показывают данные таблицы, в организации кризисное финансовое состояние и на начало и на конец года. В данной ситуации необходимо оптимизировать структуру пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат.

Однако кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты следующей таблицы. Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U3 отражает степень независимости организации от заемных источников.

В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине в размере 50% (критическая точка) и более. Установление критической точки на уровне 50% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет погасить, реализовав половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной.

Табл.

Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость

Показатели

Ограничения

На начало года


На конец года

Отклонения

1.Коэффициент капитализации (U1)

<=1

4,123

1,822

-2,316

2.Коэфф. обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)

0,6 – 0,8

-0,71

-0,62

0,09

3.Коэфф. финансовой независимости (U3)

>=5

0,195

0,354

0,159

4.Коэфф. финансирования (U4)

>=1

0,242

0,548

0,306

5.Коэфф. финансовой устойчивости (U5)

0,8 – 0,9

0,195

0,345

0,159

6.Коэфф. финансовой независимости в части формирования запасов (U6)




-2,65

-0,32

2,33

Как показывают данные таблицы, динамика коэффициента капитализации (U1) свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на продукцию, низкий уровень постоянных затрат. Он указывает сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Однако этот коэффициент дает лишь общую финансовую устойчивость. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Независимо от отраслевой принадлежности, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях когда U2 > 1, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда U2 < 1, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, как, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации. У нашей организации этот показатель очень низкий. Собственными оборотными средствами покрывалось в конце отчетного периода лишь 0,07% оборотных активов. Значение коэффициента финансовой независимости (U3) выше «критической точки», что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат 80,1% в стоимости имущества. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (U4). Он показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. Коэффициент финансовой устойчивости (U5) показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.

Предприятие за этот год не на много улучшило свое финансовое состояний, о чем свидетельствуют положительные значения величин отклонения коэффициентов на начало года по сравнению с концом отчетного года.

Табл.

Коэффициенты деловой активности

Показатели финансового состояния

На начало года

На конец года

Фактическое значение

Количество баллов

Фактическое значение

Количество баллов

K абс. Ликв.

0,0009

0

0,0007

0

K промеж. Ликвидности

0,427

0

0,801

0

K текущей Ликвидности

0,584

0

0,52

0

U3

0,195

0

0,354

0

U2

-0,71

0

-0,62

0

U6

-2,65

0

-0,32

0

Итого

-

0

-

0

Предприятие относиться к 5 классу риска: высочайший риск, практически неплатежеспособное.


^ 5. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ


1. Деньги и кредит, 1990, No. 1, Ларионова И.В., Иванова М.Г.

"Об организации кредитования"


2. Деньги и кредит , 1990, No. 11, Чикина М.О. "О показателях

кредитоспособности"


3. Деньги и кредит , 1991, No. 11, Барингольц С.Б. "Анализ

финансового состояния промышленных

предприятий"


4. Деньги и кредит , 1993, No. 4, Кирисюк Г.М., Ляховский В.С. "Оценка

банком кредитоспособности Заемщика"


5. Бухгалтерский учет 1988 No. 1


6. Финансовый анализ деятельности фирм, М., "Ист-Сервис", 1994


7. Э. Рид, Р. Коттер "Коммерческие банки", М., СП Космополис, 1991


8. О.И. Лаврушин "Банковское дело", М., Банковский и Биржевой научно-консультационный центр, 1992


9. М.Н. Крейнина "Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве торговле", М., 1994


10. Стоянова Е.С. "Финансовый менеджмент", М., Перспектива, 1993


11. Clifton H. Kreps, "Analyzing Financial Statements", American Institute of Banking

1   2   3   4   5   6




Похожие:

Понятие кредитоспособности, информационное обеспечение icon1. Понятие кредитоспособности. 5 Сущность и необходимость оценки кредитоспособности. 5
С переходом от командно-административной к рыночной экономике монополизированная, государственная банковская структура становится...
Понятие кредитоспособности, информационное обеспечение iconИнформационное обеспечение ис
Понятие классификаторов и кодов экономической инфор­мации и технология их применения
Понятие кредитоспособности, информационное обеспечение icon"анализ инвестиционной привлекательности и кредитоспособности заемщика"
Показатели кредитоспособности используемые российскими и зарубежными коммерческими
Понятие кредитоспособности, информационное обеспечение iconМ. А. Сонькин 2011 г. Рабочая программа
Компьютерный анализ и интерпретация данных, Микропроцессорные системы, Информационное и программное обеспечение автоматизированных...
Понятие кредитоспособности, информационное обеспечение iconИнформационное обеспечение инвестиционной деятельности содержание
Информационное обеспечение органами исполнительной власти инвестиционной деятельности 9
Понятие кредитоспособности, информационное обеспечение iconРабочая программа дисциплины теория принятия решений
Компьютерный анализ и интерпретация данных, Микропроцессорные системы, Информационное и программное обеспечение автоматизированных...
Понятие кредитоспособности, информационное обеспечение iconРабочая программа дисциплины «профессиональный иностранный язык»
Компьютерный анализ и интерпретация данных, Микропроцессорные системы, Информационное и программное обеспечение автоматизированных...
Понятие кредитоспособности, информационное обеспечение iconРабочая программа дисциплины современные проблемы информатики и вычислительной техники
Компьютерный анализ и интерпретация данных, Микропроцессорные системы, Информационное и программное обеспечение автоматизированных...
Понятие кредитоспособности, информационное обеспечение iconРабочая программа дисциплины информационная безопасность и защита информации в сетях ЭВМ
Компьютерный анализ и интерпретация данных, Микропроцессорные системы, Информационное и программное обеспечение автоматизированных...
Понятие кредитоспособности, информационное обеспечение iconРабочая программа дисциплины интеллектуальные системы
Компьютерный анализ и интерпретация данных; Микропроцессорные системы; Информационное и программное обеспечение автоматизированных...
Разместите кнопку на своём сайте:
Документы


База данных защищена авторским правом ©rushkolnik.ru 2000-2015
При копировании материала обязательно указание активной ссылки открытой для индексации.
обратиться к администрации
Документы