Расчетная часть (вариант 4) «Оптимизация структуры капитала предприятия» Решение icon

Расчетная часть (вариант 4) «Оптимизация структуры капитала предприятия» Решение



НазваниеРасчетная часть (вариант 4) «Оптимизация структуры капитала предприятия» Решение
страница1/4
Дата конвертации09.11.2012
Размер438.36 Kb.
ТипРешение
  1   2   3   4

Расчетная часть (вариант 4)

«Оптимизация структуры капитала предприятия»


Решение


1. Анализ структуры активов и пассивов баланса и расчет аналитических показателей:

Таблица 1

Значения основных аналитических коэффициентов


Наименование коэффициента

Формула расчета

Значения

на начало периода

на конец периода

^ Оценка имущественного положения

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия

Валюта баланса

14870,00

29677,00

Коэффициент износа основных средств

Износ / Первоначальная стоимость основных средств

0,043

0,048

^ Определение фин. устойчивости

Наличие собственных оборотных средств

1 р. П + 2р.П+3 р. П - 1 р. А

-1109,00

78,00

Доля собственных оборотных средств

СОС / (2+3 р.
А)

-

0,018

Нормальные источники покрытия запасов (НИПЗ)

СОС + Расчеты с кредиторами по товарным операциям + краткосрочные кредиты под оборотные средства

-497,00

1472,00

Доля НИПЗ:

в текущих активах

НИПЗ / Текущие активы

-

0,33

запасах и затратах

НИПЗ / Запасы и затраты

-

21,33

Тип фин. устойчивости

Абсолютная: СОС> запасы и затраты

Нормальная: СОС< Запасы и затраты < НИПЗ

Критическая НИПЗ < Запасы и затраты

Критичес-кая

Нормальная

^ Показатели ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности

(ДС + Краткосроч. фин. вложения) / Краткосроч. заемные средства

0,104

0,074

Коэффициент промежуточного покрытия

(ДС + Краткосроч. фин. вложения + Дебит. задолженность) / Краткосроч. заемные средства

0,42

1,00

Коэффициент общей ликвидности

(ДС + Краткосроч. фин. вложения + Дебит. задолженность + Запасы и затраты) / Краткосроч. заемные средства

0,45

1,02

Доля оборотных средств в активах

Текущие активы / Валюта баланса

0,062

0,148

Доля производственных запасов в текущих активах

Запасы и затраты / Текущие активы

0,075

0,016

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов

СОС / Запасы и затраты

-

1,13

Коэффициент покрытия запасов

НИПЗ / Запасы и затраты

-

21,33

^ Коэффициенты рыночной устойчивости

Коэффициент концентрации собственного капитала

Собств. капитал / Валюта баланса

0,86

0,85

Коэффициент финансирования

Собств. капитал / Заемные средства

6,32

5,87

Коэффициент маневренности собственного капитала

СОС / Собств. капитал

-

0,003

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Долгосроч. заемные средства / иммобилизованные активы

-

-

Коэффициент инвестирования

Собств. капитал / иммобилизованные активы

0,92

1,003


^ 2.Заключение о финансовом положении предприятия

По структуре баланса можно отметить некоторое улучшение статей актива. Так, на конец рассматриваемого периода выросли денежные средства и иммобилизованные активы на 11 329 тыс. руб. или на 181,2%. Негативное изменение произошло по статье «Дебиторская задолженность», так на конец года долги дебиторов выросли на 3 371 тыс. руб. или на 625,9%. Их доля в структуре имущества увеличилась до 13,5%. Это отрицательный показатель, так как он свидетельствует о снижении платежной дисциплины покупателей и заказчиков предприятия. Показатель общей ликвидности не достиг нормативного уровня (2) и составил на конец периода 1,02.

Общая величина текущих активов значительно выросла на 3478,00 тыс. руб. или на 477,2% в основном за счет дебиторской задолженности.

Из-за резкого роста стоимости имущества на 14807,00 тыс. руб. (99,6%), доля внеоборотных активов снизилась на 8,6% и составила на конец года 85,2%, несмотря на рост их абсолютной величины на 11 329 тыс. руб. или на 81,2%. Рост внеоборотных активов произошел за счет увеличения объемов незавершенного строительства на 9769 тыс. руб. (158,6%), роста стоимости основных средств на 1560,00 тыс. руб. (20,0%).

По статьям пассива можно отметить положительные тенденции увеличения собственного капитала на 12 516,00 тыс. руб., удельный вес которого в общей величине источников имущества составил 85,44%. Данное изменение положительно сказалось на устойчивости предприятия, так как доля собственного капитала к концу года превышает долю заемного более чем в 5 раз (см. коэффициент финансирования). Заемный капитал вырос в основном за счет возникновения краткосрочных займов на сумму 1211 тыс. руб. Как положительный фактор можно отметить отсутствие долгосрочных займов и кредитов, несмотря на проведение в организации активной инвестиционной деятельности.

Поскольку на начало периода наблюдается недостаток собственных оборотных средств (-1109) и нормальных источников покрытия запасов (-497), то финансовое положение организации можно охарактеризовать как критическое. Отрицательное значение СОС означает, что организации не хватает ресурсов для финансирования иммобилизованных активов. Но на конец периода величина СОС увеличилась на 1187 тыс. руб. и составила 78 тыс. руб., что привело к появлению НИПЗ на конец периода в размере 1472 тыс. руб. и увеличению значения коэффициента покрытия запасов до 21,33, что, в свою очередь, свидетельствует об улучшении текущего финансового состояния предприятия.

Коэффициент концентрации собственного капитала за отчетный период практически не изменился и составил на конец года 0,85, что больше оптимальной величины (0,6). Коэффициент промежуточного покрытия увеличился с критического уровня до оптимального (1,00). Коэффициент маневренности собственного капитала хотя и возрос до 0,03, но также находится на критическом уровне.

Таким образом, ООО «КапиталИнвест» смогло улучшить свое финансовое положение и выйти из неустойчивого состояния. Практически все показатели на конец отчетного периода находятся в пределах нормы и свидетельствуют о нормальном финансовом состоянии предприятия.

Если рассчитать дополнительно коэффициент восстановления платежеспособности, то будет видно, что финансовое состояние предприятия на конец периода значительно повысило платежеспособность: с 0,052 на начало отчетного года коэффициент возрос до 0,791 на конец года.


^ 3.Оптимизация структуры капитала ООО «КапиталИнвест»

Подводя итоги вышесказанному можно рекомендовать предприятию для снижения величины дебиторской задолженности и соответственно увеличения величины денежных средств принять меры: включить в договоры с покупателями штрафы и пени за увеличение сроков оплаты счетов-фактур или применить поощрительные меры по снижению стоимости предоставляемых услуг на 1-2% при оплате за услуги в 5 -дневный срок после получения счетов на оплату, а также возможно прописать в договоре предоплату до 5-го числа текущего месяца, в котором предоставляется услуга.


4. ^ Построение прогнозной отчетности при условии роста выручки от реализации на 13%.


Таблица 2


Прогнозные показатели функционирования предприятия

Показатель

Кварталы

Итого

1 кв

2 кв

3 кв

4 кв

1

2

3

4

5

6

Прогнозный объем реализации в натуральном выражении(ед)

1 950

1 950

1 950

1 950

7 800

Прогнозная цена реализации единицы изделия(руб/ед)

460

460

460

460

 

Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации

87%

Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале

13%

Процент от реализации следующего квартала для запаса на конец текущего квартала

15%

Запас готовой продукции на конец прогнозного периода в натуральных единицах(ед)

70

Величина потребности в в материале на единицу изделия в натуральных единицах(ед)

2

2

2

2

 

Процент от количества материала, необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала

10%







Показатель

Кварталы

Итого

Запас материала на конец прогнозного периодав натуральных единицах

100

Цена единицы материала(руб/ед)

1

1

1

1

 

Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок

85%

Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале

15%

Величина прямых затрат труда на единицу изделия (час/ед)

5

5

5

5

 

Стоимость прямых затрат труда на единицу изделия (руб/ед)

5

5

5

5

 

Ставка переменных накладных расходов(руб/час)

5

5

5

5

 

Общая величина прогнозных постоянных накладных расходов, включая амортизацию(руб)

6 200

6 200

6 200

6 200

24 800

Величина амортизации (руб)

3 000

3 000

3 000

3 000

12 000

Переменные коммерч. и управленч. расходы на единицу продукции (руб/ед)

5

5

5

5

 

Постоянные коммерч. и управленч. расходы (руб) постатейно:

610

610

1 110

460

2 790

- реклама

10

10

10

10

40

- страхование

 

 

500

 

500

- заработная плата

350

350

350

450

1 500

- аренда

 

 

 

 

0

- налоги

250

250

250

 

750

Величина денежных средств, необходимая для закупки оборудования (руб)

0

0

0

0

0

Величина кредитования (руб)

0

0

0

0

0

Годовая ставка процента за банковский кредит

12%

Ставка налогообложения прибыли

24%
  1   2   3   4




Похожие:

Расчетная часть (вариант 4) «Оптимизация структуры капитала предприятия» Решение iconРасчетная часть «Оптимизация структуры капитала предприятия»

Расчетная часть (вариант 4) «Оптимизация структуры капитала предприятия» Решение iconКонтрольная работа по дисциплине «Финансовый менеджмент» Вариант №4 2008г. «Оптимизация структуры капитала предприятия»
Сформирован баланс ОАО «Центр», производящего продукты питания, на 01. 01. 2004г. (табл. 1)
Расчетная часть (вариант 4) «Оптимизация структуры капитала предприятия» Решение iconКонтрольная работа по дисциплине «Финансовый менеджмент» Вариант №4 "Оптимизация структуры капитала предприятия"
Вы являетесь финансовым менеджером ОАО центр, производящего продукты питания. Сформирован баланс на 01. 01. 2003г. ()
Расчетная часть (вариант 4) «Оптимизация структуры капитала предприятия» Решение iconМетодологические способы упрваления капиталом
Оптимизация структуры капитала является одной из наиболее важных и сложных задач, решаемых в процессе управления его формированием...
Расчетная часть (вариант 4) «Оптимизация структуры капитала предприятия» Решение iconКурсовая работа по Теории финансового менеджмента на тему: «Оптимизация структуры капитала»
Для оценки финансового состояния кроме прочих используют показатели, характеризующие структуру капитала предприятия по его размещению...
Расчетная часть (вариант 4) «Оптимизация структуры капитала предприятия» Решение iconКонтрольная работа по дисциплине «финансовый менеджмент» на тему «Оптимизация структуры капитала предприятия»
Сформирован баланс ОАО «Центр», производящего продукты питания, на 01. 01. 2004г. (табл. 1)
Расчетная часть (вариант 4) «Оптимизация структуры капитала предприятия» Решение iconОптимизация структуры капитала ( на примере ООО «стройремонт» )
Поиск оптимальной структуры капитала фирмы является непрерывной, комплексной и ситуационной процедурой. При этом при заданных целевых...
Расчетная часть (вариант 4) «Оптимизация структуры капитала предприятия» Решение iconКонтрольная работа по дисциплине «финансовый менеджмент» на тему «оптимизация структуры капитала предприятия»
Вы являетесь финансовым менеджером ОАО «Центр», производящего продукты питания. Сформирован баланс на 01. 01. 2004 г. (табл. 1)
Расчетная часть (вариант 4) «Оптимизация структуры капитала предприятия» Решение iconОптимизация производственной структуры сельскохозяйственного предприятия

Расчетная часть (вариант 4) «Оптимизация структуры капитала предприятия» Решение iconИсследование динамики эффективности кредита. 14 Расчётная часть. 16 Аналитическая часть на примере ОАО «Курскпромбанк»
Анализ финансового состояния предприятия является одним из наиболее важнейших направлений экономического анализа. Оценка финансового...
Разместите кнопку на своём сайте:
Документы


База данных защищена авторским правом ©rushkolnik.ru 2000-2015
При копировании материала обязательно указание активной ссылки открытой для индексации.
обратиться к администрации
Документы