Лабораторная работа №1 по дисциплине «Оценка и анализ рисков» icon

Лабораторная работа №1 по дисциплине «Оценка и анализ рисков»



НазваниеЛабораторная работа №1 по дисциплине «Оценка и анализ рисков»
Губайдуллина Е.Ф
Дата конвертации18.10.2012
Размер58.14 Kb.
ТипЛабораторная работа

Всероссийский заочный финансово-экономический институт

Филиал в г. Уфе


ЛАБОРАТОРНАЯ РАБОТА №1


по дисциплине «Оценка и анализ рисков»

НА ТЕМУ «Задачи формирования портфеля ценных бумаг».


Выполнила: Губайдуллина Е.Ф.

6 курса

по специальности ФиК

№ зач. книжки 04ффд41085

Проверил: Голичев И.И.


г.Уфа 2008г.


Контрольная работа №1.

Задачи формирования портфеля ценных бумаг.

Вариант № 5

В таблице приведены данные:

Время

Индекс

Облигации

ВБМ

РОЛП

1

5




8,1

16

2

0

1,8

3

6

3

12

1

5,3

15

4

5

4

9

-3

5

-4,6

3

-3,1

-5

6

-8,9

2,1

-12

-17

7

12

3,5

5

15

8

5

4

3,2

8

9

6

3,2

8

-5

10

4

3

1,3

-4

11

-3

1,9

5

5

12

-7

3,2

45

14

13

4

1,6

-6

9

14

6,5

3

5

-6

15

9

2,9

9

15


Требуется:

  1. определить характеристики каждой ценной бумаги:α0,β рыночный (систематический) риск, собственный (не систематический) риск, R², α;

  2. сформировать портфель минимального риска из двух ценных бумаг при условии, что обеспечивается доходность портфеля(mр) не менее чем по безрисковым ценным бумагам (облигациям) с учетом индекса рынка.

  3. построить линию рынка капитала;

  4. построить линию рынка ценных бумаг.



Решение:

Сначала вводим всю информацию в Excel.

Найдем параметры модели с помощью инструмента Регрессия Пакет Анализа Excel.

Для этого его предварительно установим, Сервис – Надстройки – Пакет Анализа:




А затем Сервис – Анализ данных – Регрессия.






В результате получим следующие данные:

Ценная бумага ВБМ.




Отсюда а1= 6,0665;β1=- 0,1808; R²1= 0,0088;δ²= 13,2748²=176,2217.

Наша модель для первой ценной бумаги будет иметь вид:

d1(t) = 6,0665-0,1808*m1(t).

Ценная бумага РОЛП.




а2=1,3737 ;β2=0,6942; R²2=0,2094;δ²=9,3225 ²=86,9091.

Модель для второй ценной бумаги будет иметь вид

d2(t) =1,3737+0,6942*m2(t).

Найдем среднее значение доходности индекса, облигации и ценных бумаг.




Так же найдем вариацию рынка по формуле:






В нашем случае Vrr= 38,508.

После нахождения характеристик приступим к задаче оптимизации.









Для этого опять воспользуемся электронными таблицами Excel.

Внесем все формулы:



Решим данную задачу, Воспользовавшись инструментом Поиск решения Пакет Анализа.



Получим следующие результаты:



Таким образом, оптимальные значения будут следующими:

X1 = 0,3769; X2 = 0,6231 при m=7,9931.

α1 = а1+(β1-1)*m0ср. = 6,0665+(-0,1808-1)*2,546 = 3,0602>0 – Бумага недооценена.

α2 = а2+(β2-1)*m0ср. = 1,3737+(0,6942-1)*2,546 = 0,5951>0 – Бумага недооценена.

Коэффициент детерминации портфеля вычисляется по формуле:

, где

Где

- рыночная часть вариации портфеля

- собственная часть вариации портфеля



- средняя доходность рынка

- средняя доходность облигаций

mp - доходность портфеля

- риск портфеля


Этот коэффициент указывает на то, на сколько процентов вариации портфеля объясняется вариацией рынка. Линия рынка капитала – это линейная модель, связывающая доходность портфеля с риском портфеля. Она имеет следующий вид:



Линия рынка капитала (CML) в нашем случае будет иметь вид:

mp = 2,546+(3-2,546/6,205)* δр = 2,546+0,0732* δр


Линия рынка капитала графически будет иметь следующий вид:




Также построим линию рынка ценных бумаг (SML)

mp = 2,5466+(3-2,5466)* β = 2,5466+0,4534* β

Линия рынка ценных бумаг графически будет иметь следующий вид:




Литература:

  1. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе: Учебное пособие/ А.М. Дубров, Б.А. Лагаццо, Е.Ю. Бариновская.-М.:Финансы и статистика, 2001;224с.

  2. Мельников А.В. риск – менеджмент: стахостический анализ рисков в экономике финансов и страхования. –М.: Анкил,2001,112с.

  3. Орлова И.В. Экономико – математические методы и модели. Выполнение расчетов в среде Excel. Практикум. – М.: 2000.




Похожие:

Лабораторная работа №1 по дисциплине «Оценка и анализ рисков» iconЛабораторная работа №2 по дисциплине «Оценка и анализ рисков»
В таблице в каждом варианте приведены квартальные данные о доходности (в %) по облигациям Yt и по акциям Xt за 10 кварталов
Лабораторная работа №1 по дисциплине «Оценка и анализ рисков» iconКонтрольная работа По дисциплине: Бухгалтерское дело Вариант №1 Исполнитель: Акрамова К. Ф. Специальность буаиА № зачетной книжки: 04убд13391
Юридический анализ хозяйственных ситуаций, оценка их налоговых последствий и рисков их осуществления
Лабораторная работа №1 по дисциплине «Оценка и анализ рисков» iconКонтрольная работа по дисциплине «оценка и анализ рисков» Вариант 2 Работу выполнила студентка
В таблице 1 приведена информация о доходности акций по двум ценным бумагами и индекс рынка на протяжении пятнадцати кварталов
Лабораторная работа №1 по дисциплине «Оценка и анализ рисков» iconЛабораторная работа №1 3 Лабораторная работа №2 4 Лабораторная работа №3 5 Лабораторная работа №4 16 Лабораторная работа №5 18 Лабораторная работа №6 30 Лабораторная работа №1
По окончании работы закрыть все окна. В отчете описать команды консоли, использованные в процессе выполнения задания
Лабораторная работа №1 по дисциплине «Оценка и анализ рисков» iconКонтрольная работа По Бухгалтерскому делу. Тема Юридический анализ хозяйственных ситуаций, оценка их налоговых последствий и рисков их осуществления
Тема Юридический анализ хозяйственных ситуаций, оценка их налоговых последствий и рисков их осуществления
Лабораторная работа №1 по дисциплине «Оценка и анализ рисков» iconСписок литературы по дисциплине «Оценка и анализ рисков»
Финансовая математика (математическое моделирование финансового рынка)/ Под ред. В. А. Половникова, А. И. Пилипенко (в печати)
Лабораторная работа №1 по дисциплине «Оценка и анализ рисков» iconКонтрольная работа оценка и анализ рисков
В таблице 1 приведена информация о доходности акций по ценным бумагам и индекс рынка на протяжении пятнадцати кварталов
Лабораторная работа №1 по дисциплине «Оценка и анализ рисков» iconКонтрольная работа по предмету: бухгалтерское дело преподаватель к э. н., преподаватель Ситникова Валентина Анатольевна
Юридический анализ хозяйственных ситуаций, оценка их налоговых последствий и рисков их осуществления
Лабораторная работа №1 по дисциплине «Оценка и анализ рисков» iconМетодические указания по выполнению лабораторной работы по дисциплине «Оценка и анализ рисков»
Методические указания предназначены для студентов заочной формы обучения специальности 060400 «Финансы и кредит»
Лабораторная работа №1 по дисциплине «Оценка и анализ рисков» iconЭкзаменационные вопросы по дисциплине: Оценка и анализ рисков для специальности Финансы и кредит 6 курс для специализации Финансовый менеджмент (1-е и 2-е образование)
Критерии принятия решений в условиях полной неопределенности: правила максимакса и Вальда
Разместите кнопку на своём сайте:
Документы


База данных защищена авторским правом ©rushkolnik.ru 2000-2015
При копировании материала обязательно указание активной ссылки открытой для индексации.
обратиться к администрации
Документы