Расчетная часть «Оптимизация структуры капитала предприятия» icon

Расчетная часть «Оптимизация структуры капитала предприятия»



НазваниеРасчетная часть «Оптимизация структуры капитала предприятия»
страница1/3
Дата конвертации17.10.2012
Размер400.74 Kb.
ТипДокументы
  1   2   3

Расчетная часть

«Оптимизация структуры капитала предприятия»

Таблица 1


Баланс ОАО «Центр» на 01.01.2004 г., руб.

АКТИВ

Начало периода

Конец периода

1

2

3

1. Внеоборотные активы







Нематериальные активы:







остаточная стоимость

41 173.00

41 396.00

первоначальная стоимость

53 497.00

53 772.00

износ

12 324.00

12 376.00

Незавершенное строительство

108 831.00

144 461.00

Основные средства:







остаточная стоимость

106 800.00

134 036.13

первоначальная стоимость

157 930.00

172 210.25

износ

51 120.00

38 174.13

Долгосрочные фин. вложения:







учитываемые по методу участия в капитале других предприятий




4 500.00

прочие фин. инвестиции

44 539.00

48 380.00

Долгосрочная дебиторская задолженность




12 982.31

Прочие внеоборотные активы







Итого по разделу 1

301 343.00

385 755.
44

2. Оборотные активы







Запасы:







производственные запасы

14 567.00

20 916.18

незавершенное производство

2 061.00

309.79

готовая продукция

4 000.00

1 610.92

Векселя полученные




6 000.00

Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги:







чистая реализационная стоимость

12 342.00

55 050.80

первоначальная стоимость

14 710.00

58 585.00

Резерв сомнительных долгов

2 368.00

3 534.20

Дебиторская задолженность по расчетам:







с бюджетом




6 061.00

по выданным авансам







по начисленным доходам

242.00

1 700.70

Прочая текущая дебиторская задолженность




375.00

Текущие фин. инвестиции

2 131.00

62 334.40

Денежные средства и их эквиваленты:







в национальной валюте

20 467.00

33 858.00

в иностранной валюте

13 812.00

7 138.56

Прочие оборотные активы







Итого по разделу 2

69 622.00

195 355.35

3. Расходы будущих периодов

1 408.00

2 813.00

БАЛАНС

372 373.00

583 923.79




ПАССИВ

Начало периода

Конец периода

1

2

3

1. Собственный капитал







Уставный капитал

105 000.00

250 000.00

Дополнительный капитал

1 300.00

14 250.00

Прочий дополнительный капитал

1 012.00

17 332.41

Резервный капитал

26 250.00

62 500.00

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

21 677.00

19 556.22

Неоплаченный капитал




12 500.00

Итого по разделу 1

155 239.00

351 138.63

2. Обеспечение будущих расходов и платежей







Обеспечение выплат персоналу

1 790.00

2 270.00

Прочие обеспечения







Итого по разделу 2

1 790.00

2 270.00

3. Долгосрочные обязательства







Долгосрочные кредиты банков




124 933.30

Отсроченные налоговые обязательства







Прочие долгосрочные обязательства







Итого по разделу 3




124 933.30

4. Текущие обязательства







Займы и кредиты

30 000.00

8 000.00

Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам

90 530.00




Векселя выданные

3 800.00




Кредиторская задолженность за товары, работы и услуги

85 719.00

74 784.56

Текущие обязательства по расчетам:







по полученным авансам




1 200.00

с бюджетом

3 680.00

2 693.00

по внебюджетным платежам

200.00




по страхованию

730.00

1 965.00

по оплате труда




11 535.00

с участниками




450.00

Прочие текущие обязательства

685.00

4 954.30

Итого по разделу 4

215 344.00

105 581.86

5. Доходы будущих периодов







БАЛАНС

372 373.00

583 923.79


Требуется:

1. Проанализировать структуру активов и пассивов баланса, рассчитать аналитические показатели и сделать предварительные выводы о политике формирования активов и финансовых ресурсов, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.

2. Сформировать заключение о финансовом положении предприятия.

3. Дать рекомендации по оптимизации финансовой структуры капитала.

4. Построить прогнозную финансовую отчетность на следующий плановый период при условии роста выручки от реализации на 20%.


Решение


Таблица 2

Значения основных аналитических коэффициентов

^ Наименование коэффициента

Формула расчета

Значения

на начало периода

на конец периода

^ Оценка имущественного положения

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия

Валюта баланса

372373,00

583923,79

Коэффициент износа основных средств

Износ / Первоначальная стоимость основных средств

0,32

0,22

^ Определение фин. устойчивости

Наличие собственных оборотных средств

1 р. П + 2р.П+3 р. П - 1 р. А

-144314,00

92586,49

Доля собственных оборотных средств

СОС / (2+3 р. А)

-

0,47

Нормальные источники покрытия запасов (НИПЗ)

СОС + Расчеты с кредиторами по товарным операциям + краткосрочные кредиты под оборотные средства

-28595,00

175371,05

Доля НИПЗ:

в текущих активах

НИПЗ / Текущие активы

-

0.89

запасах и затратах

НИПЗ / Запасы и затраты

-

7,68

Тип фин. устойчивости

Абсолютная: СОС> запасы и затраты

Нормальная: СОС< Запасы и затраты < НИПЗ

Критическая НИПЗ < Запасы и затраты

Критичес-кая

Абсолютная

^ Показатели ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности

(ДС + Краткосроч. фин. вложения) / Краткосроч. заемные средства

0.17

0,98

Коэффициент промежуточного покрытия

(ДС + Краткосроч. фин. вложения + Дебит. задолженность) / Краткосроч. заемные средства

0.23

1.5

Коэффициент общей ликвидности

(ДС + Краткосроч. фин. вложения + Дебит. задолженность + Запасы и затраты) / Краткосроч. заемные средства

0.32

1.72

Доля оборотных средств в активах

Текущие активы / Валюта баланса

0.19

0.33

Доля производственных запасов в текущих активах

Запасы и затраты / Текущие активы

0.30

0.17

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов

СОС / Запасы и затраты

-

4,05

Коэффициент покрытия запасов

НИПЗ / Запасы и затраты

-

7,68

^ Коэффициенты рыночной устойчивости

Коэффициент концентрации собственного капитала

Собств. капитал / Валюта баланса

0.42

0.60

Коэффициент финансирования

Собств. капитал / Заемные средства

0.72

1.52

Коэффициент маневренности собственного капитала

СОС / Собств. капитал

-

0.26

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Долгосроч. заемные средства / иммобилизованные активы

-

0.32

Коэффициент инвестирования

Собств. капитал / иммобилизованные активы

0.51

0.91

Заключение о финансовом положении предприятия

По структуре баланса можно отметить некоторое улучшение статей актива. Так, на конец рассматриваемого периода выросли денежные средства и краткосрочные финансовые вложения на 66920,96 руб. или на 183,8%. Их доля в структуре имущества также выросла на 7,92% и составила на конец периода 17,7%. Это положительно сказалось на платежеспособности предприятия, так как коэффициент абсолютной ликвидности на конец года резко возрос (0,98) и значительно превысил нормативное значение (0,2). Несколько негативное изменение произошло по статье «Дебиторская задолженность», так на конец года долги дебиторов выросли на 56603,63 руб. или на 449,81%. Их доля в структуре имущества увеличилась до 11,85%. Это отрицательный показатель, так как он свидетельствует о снижении платежной дисциплины покупателей и заказчиков предприятия. Несмотря на то, что величина запасов и затрат увеличилась на 2208,89 руб., их удельный вес снизился на 1,63% и составил на конец периода 3,91%. Это очень мало, и может привести к простоям в производстве продукции из-за нехватки материальных запасов. Но на платежеспособность данные изменения повлияли положительно, так как коэффициенты ликвидности значительно выросли, хотя показатель общей ликвидности не достиг нормативного уровня (2) и составил на конец периода 1,72.

Общая величина текущих активов значительно выросла на 127138,5 руб. или на 178,99% в основном за счет краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.

Из-за резкого роста стоимости имущества на 211550,9 руб. (56,81%), доля внеоборотных активов снизилась на 14,86% и составила на конец года 66,06%, несмотря на рост их абсолютной величины на 84412,44 руб. или на 28,01%. Рост внеоборотных активов произошел за счет увеличения объемов незавершенного строительства на 35360 руб. (32,74%), роста стоимости основных средств на 27236,13 руб. (25,5%), долгосрочных фин. вложений на 8341 руб. и возникновения долгосрочной дебиторской задолженности на 12982,31 руб. Последнее изменение, как уже указывалось выше, носит негативный характер. Значительное снижение коэффициента износа с 32,4% до 22,2%, при резком увеличении стоимости основных средств, указывает на положительные тенденции обновления основных средств.

По статьям пассива можно отметить положительные тенденции увеличения собственного капитала на 195899,6 руб., удельный вес которого в общей величине источников имущества составил 60,13%. Данное изменение положительно сказалось на устойчивости предприятия, так как доля собственного капитала к концу года превысила долю заемного (1,52- коэффициент финансирования). Заемный капитал вырос в основном за счет возникновения долгосрочных займов на сумму 124933,3 руб. Как положительный фактор можно отметить и снижение краткосрочных займов на 107789 руб. и кредиторской задолженности на 1493,44 руб. Что в результате опять таки положительно повлияло на платежеспособность и устойчивость предприятия.

Поскольку на начало периода наблюдается недостаток собственных оборотных средств (-144314) и нормальных источников покрытия запасов (-28595), то финансовое положение организации можно охарактеризовать как критическое. Отрицательное значение СОС означает, что организации не хватает ресурсов для финансирования иммобилизованных активов. Но на конец периода величина СОС увеличилась на 236850,46 руб. и составила 92586,49 руб., что привело к появлению НИПЗ на конец периода в размере 175371,05 руб. и увеличению значения коэффициента покрытия запасов до 7,68, что, в свою очередь, свидетельствует об улучшении текущего финансового состояния предприятия.

Коэффициент концентрации собственного капитала за отчетный период с критического уровня (0,42) возрос до оптимальной величины (0,6 > 0,5). Коэффициент промежуточного покрытия увеличился с критического уровня до оптимального (1,55). Коэффициент маневренности собственного капитала хотя и возрос до 0,26, но также находится на критическом уровне.

Таким образом, ОАО «Центр» смогло улучшить свое финансовое положение и выйти из неустойчивого состояния. Практически все показатели на конец отчетного периода находятся в пределах нормы и свидетельствуют о абсолютно устойчивом финансовом состоянии предприятия.

  1   2   3




Похожие:

Расчетная часть «Оптимизация структуры капитала предприятия» iconРасчетная часть (вариант 4) «Оптимизация структуры капитала предприятия» Решение
Сос + Расчеты с кредиторами по товарным операциям + краткосрочные кредиты под оборотные средства
Расчетная часть «Оптимизация структуры капитала предприятия» iconМетодологические способы упрваления капиталом
Оптимизация структуры капитала является одной из наиболее важных и сложных задач, решаемых в процессе управления его формированием...
Расчетная часть «Оптимизация структуры капитала предприятия» iconКурсовая работа по Теории финансового менеджмента на тему: «Оптимизация структуры капитала»
Для оценки финансового состояния кроме прочих используют показатели, характеризующие структуру капитала предприятия по его размещению...
Расчетная часть «Оптимизация структуры капитала предприятия» iconКонтрольная работа по дисциплине «финансовый менеджмент» на тему «Оптимизация структуры капитала предприятия»
Сформирован баланс ОАО «Центр», производящего продукты питания, на 01. 01. 2004г. (табл. 1)
Расчетная часть «Оптимизация структуры капитала предприятия» iconКонтрольная работа по дисциплине «Финансовый менеджмент» Вариант №4 2008г. «Оптимизация структуры капитала предприятия»
Сформирован баланс ОАО «Центр», производящего продукты питания, на 01. 01. 2004г. (табл. 1)
Расчетная часть «Оптимизация структуры капитала предприятия» iconКонтрольная работа по дисциплине «Финансовый менеджмент» Вариант №4 "Оптимизация структуры капитала предприятия"
Вы являетесь финансовым менеджером ОАО центр, производящего продукты питания. Сформирован баланс на 01. 01. 2003г. ()
Расчетная часть «Оптимизация структуры капитала предприятия» iconОптимизация структуры капитала ( на примере ООО «стройремонт» )
Поиск оптимальной структуры капитала фирмы является непрерывной, комплексной и ситуационной процедурой. При этом при заданных целевых...
Расчетная часть «Оптимизация структуры капитала предприятия» iconКонтрольная работа по дисциплине «финансовый менеджмент» на тему «оптимизация структуры капитала предприятия»
Вы являетесь финансовым менеджером ОАО «Центр», производящего продукты питания. Сформирован баланс на 01. 01. 2004 г. (табл. 1)
Расчетная часть «Оптимизация структуры капитала предприятия» iconОптимизация производственной структуры сельскохозяйственного предприятия

Расчетная часть «Оптимизация структуры капитала предприятия» iconИсследование динамики эффективности кредита. 14 Расчётная часть. 16 Аналитическая часть на примере ОАО «Курскпромбанк»
Анализ финансового состояния предприятия является одним из наиболее важнейших направлений экономического анализа. Оценка финансового...
Разместите кнопку на своём сайте:
Документы


База данных защищена авторским правом ©rushkolnik.ru 2000-2015
При копировании материала обязательно указание активной ссылки открытой для индексации.
обратиться к администрации
Документы